途虎养车2025年增速温和回暖：直面新能源转型与行业竞争的双重挑战

作为国内汽车后服务领域互联网化的先驱，途虎养车过去常被冠以“线上轮胎销售王者”、“汽车养护领域的滴滴”等称号。但正是这家曾立志颠覆传统汽修行业、并实现多年爆发式增长的明星公司，在2025年上半年呈现了一份增长动力有所恢复却潜藏风险点的业绩报告。

财报数据表明，2025年上半年途虎养车实现营业收入78.77亿元人民币，同比上升10.5%，增长速率较2024年同期有所提升。单纯从数据上看，似乎走出了增长低谷，然而若与其巅峰期时常超过30%的增速，以及同期京东养车在全渠道服务收入上的迅猛增长态势相比较，途虎的这次“回暖”显得力度不足，更类似于高位震荡格局下的温和复苏。

途虎养车创始人陈敏曾反复指出：“途虎的核心竞争力在于标准化、可规模化复制的服务能力。”然而在当今车主愈发注重个性化体验、服务便捷性与品牌信任度的市场环境下，仅仅依靠“标准化”或许已难以满足需求。当年轻消费群体更倾向于通过抖音、小红书等社交平台获取汽车养护资讯，当新能源汽车维修保养需求激增但其技术逻辑与传统燃油车迥异，当社区型快速维修店凭借地理位置便利与熟人社交关系截流“最后一公里”的客户，途虎这家“养车行业的巨头”，也不得不应对增长放缓、利润压力加剧以及新兴模式冲击的多重考验。

从“追逐流量”到“经营用户存量”

途虎将本次增长速率回升，归因于夏季轮胎更换旺季的旺盛需求、数字化运营带来的效率提升以及会员忠诚度的增强。积极的方面在于，公司的营收规模仍在持续扩大。特别是在第二季度，增速恢复到12%左右，表明在消费激励政策的推动下，汽车消费市场显现出回暖迹象。公司的基本盘业务，即轮胎更换与机油保养，表现依然牢固，上半年收入贡献超过六成，在各个细分服务品类中保持行业前列位置。

与此同时，针对新能源车的专项维修、钣金喷漆、动力电池检测等新兴业务，订单数量也在稳步攀升。此外，公司通过与零配件品牌建立直接供应合作、拓展自有品牌产品线，推动了整体毛利率的改善，显示出供应链优化举措初见成效。

然而，潜在的问题也逐步显现。第二季度，尽管轮胎、保养等传统优势品类的订单量仍在增长，但平均客单价相较于去年同期却出现小幅下滑，部分原因在于平台促销活动力度加大、行业价格竞争日趋激烈。虽然公司在采购成本上具备规模优势，但门店租金、人工费用、市场营销等运营成本持续上涨，不断压缩利润空间。

更为关键的是，公司目前的业务构成仍然高度依赖于轮胎、保养这类标准化产品，而毛利率更高的差异化服务渗透率依然不足。同步推进的是，线下加盟门店的扩张速度虽快，但单店盈利模型尚未完全验证成功，现金流管理与加盟商体系运营也面临显著挑战。

从长远视角审视，公司业务仍深度绑定传统燃油车保养市场，但随着电动汽车市场渗透率快速提升，这块传统市场的增长天花板已然可见。尽管数年前就已开始布局新能源汽车售后服务，例如设立专项维修工位、培训认证技师、与车企开展合作，但目前新能源相关业务的收入贡献比例仍然较低，尚未能成长为新的核心增长动力。相比上汽车享家、宁德时代等竞争对手仍存在差距。虽然近期与比亚迪、蔚来等品牌达成了合作协议，接入了部分车型的维修数据系统，但整体而言仍处于探索阶段，可持续的商业模式尚未完全清晰。

谁在蚕食途虎的市场份额？

途虎虽已完成上市，且拥有腾讯、红杉资本、高瓴资本等长期股东的支持，但其增长曲线近年来亮点不多。盈利能力尚未出现根本性好转：一旦减少补贴，利润表现便不稳定。

事实上，不仅是途虎，其他主要竞争对手均已全面投入市场竞争。京东养车依托京东集团的物流与供应链体系，推出“30分钟配送、一小时安装”的极速服务，2024年其门店数量已突破3000家；天猫养车则凭借阿里巴巴生态优势，以“数据驱动门店运营”为核心卖点，实现线上线下会员体系与数据流的打通；即便是驰加、小拇指这类传统连锁品牌，也在悄然升级数字化系统、整合供应链资源，巩固自身在优势区域的地位。它们或许在互联网玩法上不如途虎纯熟，但在资金实力、供应链根基以及直接触达消费者的能力上，往往更具底气进行长期战略投入。

更核心的是，汽车养护行业的竞争进入下半场，本质上是“供应链效率”与“线下服务体验”的双重较量。真正的决胜关键不在于流量获取，而在于履约能力，即零部件能否快速、低成本、保真地配送至门店，服务能否以标准化、可控、高效的方式交付给车主。目前途虎在门店覆盖广度与用户基数上确实领先，但在零部件源头管控、专业技师培养体系、单店健康盈利模型这些深水区环节，其护城河尚未构筑得足够宽广。

另一方面，传统的4S店体系依然占据市场主导地位。汽车主机厂与经销商网络也在积极反击，通过原厂质保绑定、专用零部件供应等方式守住基本盘。而天猫、京东这类大型互联网平台，除了拥有强大的供应链能力，还自带巨大的流量入口和用户消费习惯，跨界竞争的优势十分明显。

消费者也在不断成熟，他们对服务的需求已不再局限于“价格低廉”或“地理位置方便”，而是更加看重流程透明、值得信赖、专业可靠。平台“能够下单”仅仅是第一步，“能够赢得信任”才是用户长期复购的关键。目前整个行业仍普遍面临“信任度不足”的挑战，价格是否透明？配件是否为正品？技师是否专业？如果途虎在未来一两年内无法建立起“专业可靠”的品牌认知，即便保持价格优势、拥有更多门店，也可能被用户仅仅视为一个“比价工具”。

未来增长依靠什么驱动？

整体评估，途虎的基本盘仍然稳固。其服务网点数量超过5000家，覆盖全国绝大多数城市，品牌知名度高，供应链体系成熟，这几项指标在行业内仍处于领先位置。但公司也确实面临着增长瓶颈：传统主营业务增速放缓，新兴业务需要大量投入且回报周期长，线上线下业务融合成本高昂。

更为紧迫的是，整个行业正在经历技术结构的深刻变革。新能源汽车日益普及，其保养周期延长、常规项目减少，过去依赖机油、滤清器等传统耗材的业务空间受到挤压，而对三电系统（电池、电机、电控）、智能网联等新技术的维保需求急剧增长。同时，政策层面持续推动汽车消费升级，用户对一站式、高品质、透明化服务的期望也日益明确。

在此背景下，途虎必须加速推进战略转型，不能固守原有业务，需尽快培育第二、第三增长曲线。从内部看，其盈利模式尚未完全跑通，服务质量管控存在压力，人才结构也需要跟上技术变革的步伐。外部环境上，消费意愿存在波动、行业监管趋于严格，加之竞争对手不断挤压市场份额，途虎面临的挑战是全方位的。

首要方向是深化供应链建设。不能只追求品类“繁多”，更要实现“精准”与“专业”。既要维持标准件的价格竞争力，也要提升非标准件、高技术含量零部件的数字化供应能力，甚至可以考虑发展高毛利的自有品牌产品，以提升整体利润率。同时，应借助规模优势向上游供应商争取更强的议价权。

其次是强化对终端服务的赋能。从流量聚合平台真正转向综合服务平台。加强对加盟门店的技术培训、运营管理支持和数字化工具赋能，帮助其提升盈利能力与服务质量。还需大力发展深度会员体系，通过精细化运营提升用户的终身价值，而非仅仅追求单次交易。

新能源汽车售后服务更是必须抢占的战略高地。尽管初期投入大、技术门槛高，但必须坚定布局。例如，主动与主流新能源品牌建立深度合作、构建三电系统维修核心能力、开发适用于新能源车的专属检测与养护套餐，从而抢占未来服务的核心入口。

归根结底，中国汽车后市场规模庞大，但长期以来散乱、低效的行业格局尚未发生根本性改变。未来能够脱颖而出的，必然是那些既能高效整合供应链、又能深度赋能服务终端、同时还能真正赢得车主长期信任的平台型公司。

总结与展望

途虎养车堪称中国汽车后市场发展的一个缩影，用十年时间不仅改变了用户的消费习惯，也重塑了行业服务标准。然而其当前面临的挑战不容小觑：前有京东、天猫凭借庞大流量强势切入市场，后有传统连锁服务机构依靠专业化服务能力紧紧追赶，途虎原有的领先优势正在被逐渐稀释。

摆在途虎面前有两条战略路径：一条是继续沿用过去“重资产投入、标准化扩张”的既定模式，依靠规模效应维持市场地位；另一条是迈向“平台化运营、生态化构建”的新阶段，尽管这意味着要与行业巨头正面交锋，甚至需要对现有商业模式进行深刻调整，但这条道路的增长空间更为广阔，也是突破当前增长天花板的必然选择。

从长远发展看，未来能在汽车后市场最终胜出的服务平台，必须是具备“多重能力”的复合型选手，既要精通线下服务运营，又要擅长线上数字化运营，还必须拥有深厚扎实的供应链管理能力。途虎必须加速从依赖流量导入的单轮驱动模式，转向“供应链核心竞争力+卓越服务体验”双轮驱动模式；不能仅仅充当门店网络的监督管理者，更要转型为整个产业链的价值赋能者。

说到底，途虎接下来的战略重心不应再是盲目追求规模数量的扩张，而是要转向追求有质量、可持续的内涵式增长。行业的终极格局，终究取决于技术能力、服务体验与商业效率的整体提升，而非单纯依靠资本补贴和价格战。只有将服务、供应链、技术这些基本功锤炼扎实，才能在长期的行业竞争中立于不败之地。