2026年智能手机市场：内存短缺与成本挑战

近期，联发科与高通相继发布了2025年第四季度及2026财年首季的财报。

联发科在第四季度的合并营收达到了1501.88亿新台币，环比增长5.7%，同比增长8.8%，这主要得益于旗舰SoC天玑9500的大量出货。而高通在截至2025年12月28日的2026财年Q1实现营收122.5亿美元，同比增长5%，表现平稳。

然而，两家公司对于2026年手机市场的展望却趋于保守。高通指出，尽管终端需求依然强劲，但行业正面临严重的存储供应短缺，部分客户的手机产量将低于预期。联发科则更直接地表示，智能手机业务“面临严峻挑战”，并预计2026年第一季度相关营收将出现明显下滑。

这两家全球手机SoC大厂罕见的负面判断，显示出2026年手机市场的前景不容乐观。

“内存短缺影响深远”

从2025年的手机市场来看，也仅算是刚刚回暖。

Omdia最新研究显示，2025年全球智能手机出货量增长2%，达到12.5亿部，为2021年以来的最高水平。苹果在2025年创下年度出货量新高，iPhone出货量同比增长7%至2.406亿部，使其连续第三年保持全球最大智能手机厂商的地位。然而，这口气还没喘匀，2026年开年就迎头撞上一堵“内存墙”。

“整个财年的移动手机市场规模将由内存的可用性决定。”这是高通CEO安蒙在财报说明会上抛出的论断。高通给出的第二财季指引显示，手机芯片收入预计将降至约60亿美元，短短一个季度缩水近四分之一。

这一短缺的根源在于AI数据中心的爆发。安蒙解释称，随着内存供应商将制造产能重新导向HBM（高带宽内存）以满足AI数据中心的需求，导致的行业性内存短缺和价格上涨可能会定义整个财年手机行业的整体规模。

研究机构Counterpoint Research发布的报告也预测，全球智能手机SoC市场在连续几年保持增长后，预计将在2026年放缓，出货量预计将同比下降7%。其中明确提到，内存价格上涨正成为智能手机行业面临的主要阻力，其影响在150美元以下的价位段可能最为显著。

内存短缺将成为2026年智能手机市场的分水岭。在4G和入门级5G智能手机领域拥有大量业务的SoC供应商预计将在2026年面临最大的压力。这里面，比如紫光展锐，将在2026年面临最大压力，因其客户多集中于成本敏感型市场，难以消化暴涨的BOM成本。

寻找新增长极

尽管营收整体保持平稳，联发科与高通的盈利能力却双双承压。联发科预计，今年数据中心ASIC营收将突破10亿美元，并有望占公司总营收的20%。目前，公司正全力推进后续项目，预计于2028年起开始贡献收入。

在数据中心领域，高通也想分一杯羹。去年10月，高通推出了两款数据中心AI推理芯片AI200和AI250。高通首席财务官Akash Palkhiwala预计，数据中心将在“几年内成为数十亿美元的营收机会”。

结语

智能手机市场正在向更先进的技术迈进，但随之而来的成本挑战也不可忽视。且看2026年，联发科和高通如何破局。