2026春节：AI巨头争抢移动端入口，腾讯或成最大赢家

2026年的春节，不再仅仅是消费的狂欢，更成为了中国AI巨头们争夺“移动端入口”的竞技场。这一年，各大企业纷纷发布旗舰模型，竞争焦点从单纯的模型性能转向“效率”与“智能体”的落地应用。

据追风交易台消息，摩根大通在2月11日发布的最新研报中指出，中国互联网与AI行业正迎来旗舰模型发布的高潮期。这不再是单一模型的独舞，而是一场关于谁能最快将“技术溢出”转化为“消费级爆款”的激烈竞争。

市场焦点依然落在DeepSeek身上。分析指出，若DeepSeek V4实现推理降本，将推动AI从独立App向微信等高频应用“内嵌”转移。在这场模型大战中，最大的受益者可能不是模型厂商，而是腾讯。

拥挤的“春节发布季”

摩根大通观察到，市场再次为类似的“节假日发布季”做好准备，但这次不再是单一独秀，而是众多待发布的旗舰式和近旗舰式更新汇聚到同一窗口。

字节跳动率先发布三模型礼包：Seedance 2.0（视频）、Seedream 5.0（图像）和豆包 2.0，其中Seedance 2.0已展现出“爆款”潜力。

阿里巴巴不甘示弱，计划于2月中旬推出Qwen 3.5，并配套30亿元奖励计划以推动获客。

智谱在2月11日发布GLM-5，参数规模从3550亿扩展至7440亿。

DeepSeek的V4版本预计于2月中旬发布，重点改进编码和超长提示词处理。有报道称，DeepSeek更新新模型，支持最高1M百万Token。

MiniMax在2月11日最新大模型M2.5上线Agent平台。

摩根大通直言，这种扎堆发布将导致“赢家通吃”的局面：

“当多个模型同时出现时，开发商和企业就会加强比较测试……表现落后者受到的不利影响更为明显。”

在注意力稀缺的春节窗口，如果一家实验室拿不出可信的旗舰更新，它可能会直接掉出开发者的试用清单。

“在春节窗口中，注意力稀缺，但在某种意义上却很充裕：用户会尝试更多的东西，但他们也会更快地决定将继续使用哪些产品。这就是我们将春节阶段视为积分榜重置期的原因。”

DeepSeek V4与“降本”的野心

市场焦点再次落在DeepSeek身上。摩根大通分析师指出，DeepSeek的潜在发布将带来“平台经济效益”。

其最新论文《基于可扩展查找的条件记忆》揭示了技术路径：通过“条件内存”作为第二个稀疏轴来提高质量，而不进行暴力计算升级。

研报认为，这项技术可能成为新一代模型的关键。这不仅仅是模型变轻了，而是将昂贵的密集计算转移到了更便宜的检索操作上。

“如果技术实施情况确如该论文所说，这将意味着效率提高，不仅仅是单纯的模型轻量化；它实际上是将模型‘所做’的一部分从昂贵的密集计算转移至更便宜的检索/内存操作。”

“如果它以效率为先并实现了推理降本，那么人工智能就能经济地直接嵌入高频消费产品。”

谁是赢家？最大受益者可能是腾讯

在这场模型大战中，摩根大通给出了一个反直觉的结论：最大的受益者可能不是模型厂商，而是腾讯。

逻辑清晰：腾讯拥有微信和QQ这两个中国最高频的通信界面。

“我们认为腾讯有望成为 DeepSeek 潜在新品发布的最大受益者……腾讯已经开始将第三方模型能力引入微信和元宝等核心消费入口，这提高了更强的模型性能转化为用户体验切实提升的可能性。”