人工智能权力博弈：微软与OpenAI、亚马逊与Anthropic的同盟竞合风云

人工智能领域的竞争早已超越了纯粹的商业协作，演变为一场关乎未来十年技术主导权的权力角逐。在这场竞赛中，没有永远的盟友，只有永恒的资金与利益驱动。

当前，美国人工智能市场正呈现出两大核心阵营激烈竞争的格局。

台前是全球最顶尖的两家AI初创企业——OpenAI和Anthropic。幕后则是科技巨头微软与亚马逊，这两家公司不仅是全球云计算领域的领导者，长期占据云市场超过60%的份额，更是这场AI竞赛的关键推手。

这种对垒格局是如何形成的？

如今的AI竞赛，本质上是算力与模型的双重较量——微软和亚马逊必须通过提供算力和资本，换取创业公司的先进模型与技术，从而抢占更广阔的市场。而OpenAI和Anthropic则依赖巨头的输血以实现快速扩张。这正是微软与OpenAI、亚马逊与Anthropic结成战略联盟的基础。

今年8月和9月，OpenAI和Anthropic相继完成新一轮融资，分别跃升为全球第三和第四大独角兽（估值第一为4000亿美元的SpaceX，第二为3150亿美元的字节跳动）。

OpenAI累计融资已超797亿美元，估值高达3000亿美元。其中，微软至少投入了130亿美元，占其公开融资总额的16%以上。Anthropic累计融资超过312亿美元，估值达到1830亿美元。亚马逊至少向其投资了80亿美元，占其公开融资额的25%以上。

微软自2019年开始投资OpenAI，双方最初建立了独家合作关系。OpenAI训练和运行大模型所需的算力主要由微软提供，而微软则将OpenAI的模型深度集成到旗下产品中。根据协议，微软可获得OpenAI 49%的利润，直至收回130亿美元的投资。

亚马逊于2023年9月投资Anthropic后，双方逐渐结成紧密同盟。亚马逊向客户主推Anthropic的大模型，而Anthropic则主要基于亚马逊AWS训练和运行模型，并深度使用亚马逊自研的AI芯片——Trainium（训练芯片）和Inferentia（推理芯片）。

OpenAI和Anthropic显著带动了微软Azure和亚马逊AWS的收入增长与市场份额。两家云厂商的全球市场占有率从2021年的60%提升至2023年的63%。

对于中国的科技巨头与创业公司而言，微软与OpenAI、亚马逊与Anthropic这两对盟友的动态至关重要。它们的合作与竞争不仅主导着全球云计算和大模型市场的走向，也深刻影响着人工智能技术的全球发展路径。

然而，在人工智能的激烈角逐中，没有永恒的同盟，只有永恒的算力、资本与利益。联盟的缔结与瓦解，始终随着市场竞争态势而动态变化。2025年之后，微软与OpenAI的关系逐渐显现裂痕，亚马逊与Anthropic的合作也并非铁板一块。

当前，市场聚焦于以下几个核心问题：

其一，微软与OpenAI的合作，为双方带来了哪些实质性的收益？

其二，亚马逊与Anthropic能否有效遏制微软争夺云计算霸主地位的野心？

其三，微软与OpenAI、亚马逊与Anthropic的合作关系存在哪些潜在变数？

微软与OpenAI：攻势凌厉的联盟

微软与OpenAI的深度合作，几乎是本轮大模型浪潮开启的标志性事件。

OpenAI能在短短两三年内取得商业上的巨大成功，离不开微软的强力背书——这极大地缩短了其商业化进程。微软同样是赢家，它以130亿美元的投资，撬动了OpenAI未来数年在微软Azure上数百亿美元的云支出，并使自己获得了挑战亚马逊AWS的宝贵机会。OpenAI为微软Azure带来的不仅是数以万计的新客户，更是一条全新且高价值的增长通道。

OpenAI成立于2015年，微软于2019年和2023年两次投资。先发优势让OpenAI占据了市场主动。截至今年7月末，OpenAI年化收入约120亿美元，同比增长超100%。而截至8月末，Anthropic年化收入约50亿美元。

目前，OpenAI在融资规模、估值和营收方面均领先于Anthropic。其营收是Anthropic的2.4倍，融资规模是2.6倍，估值是1.6倍。

微软不仅为OpenAI提供资金与算力，还搭建了强大的销售渠道。微软长期深耕企业与政府市场，拥有数十年构建的企业销售网络，这使得OpenAI的模型能够触达全球数百万客户。微软旗下的Microsoft 365 Copilot、GitHub Copilot等应用，让OpenAI的模型迅速转变为全球数亿用户可用的生产力工具。

OpenAI则让微软Azure逐渐具备了挑战亚马逊AWS云计算霸主地位的实力。它不仅是微软Azure的重要客户，更激活了微软的整个云计算业务。

OpenAI的模型训练与推理消耗巨额算力资源，相关费用大多支付给微软。据媒体报道，OpenAI预计2025年将为微软Azure支付高达130亿美元的云成本。摩根士丹利和高盛今年7月均预测，2025年微软Azure营收将突破1000亿美元。按此计算，OpenAI在微软Azure营收中的占比可能超过10%。

新客户为使用OpenAI模型而迁移至微软Azure，带来了大量新增收入。微软在财报电话会议中曾披露，其Azure的5.3万名AI客户中，超过三分之一是新客户。AI对Azure增长的贡献度，从2023年三季度的3个百分点，持续攀升至2025年二季度的16个百分点。

与OpenAI合作后，微软全线产品融入GPT系列模型并实现升级。大模型助力微软Azure吸引了更多企业客户，并带动了计算、存储、网络、数据库等基础云产品的销售，形成了“一客多销”的良性循环。Azure的营收增速与市场份额快速提升，不断缩小与亚马逊AWS的差距。

微软过去一直将Azure营收隐藏在“微软智能云”这一综合统计口径中。一位了解微软的中国云厂商高管曾表示，从财务策略看，“微软智能云”是微软多年来用以掩盖Azure与AWS营收差距的一种方式。

微软智能云2025财年营收达1063亿美元，接近亚马逊AWS。但业内普遍认为，其收入质量相较AWS仍有差距，因为“微软智能云”不仅包括Azure，还包含服务器软件、GitHub云服务、Nuance医疗云服务及数字化咨询等传统业务。

押注AI取得成功后，Azure终于走向台前。微软今年7月首次单独披露Azure营收——2025财年750亿美元，同比增长34%，新增收入255亿美元。同期亚马逊AWS营收1164亿美元，同比增长18%，新增收入210亿美元。这意味着，Azure近一财年新增收入已超越AWS，两者收入差距正在快速收窄。

双方的市场份额差距也在同步缩小。Gartner数据显示，Azure近三年市场份额稳步提升，与AWS的差距已缩减至12个百分点。

微软CEO萨蒂亚·纳德拉在2025财年报告后的电话会中解释了Azure高速增长的原因：AI推动了传统业务加速上云，催生了云原生与AI应用的爆发，同时AI本身也带来了巨大的算力消耗。三者协同，共同驱动了Azure的增长。

一位中国头部云厂商战略人士今年5月曾指出，微软财报显示，AI直接带来的收入虽有限，但它拉动了算力消耗、数据存储与传输等需求，因此云计算核心组件（计算、存储、网络、数据库）的收入增长更为显著。强行区分“AI业务”与“非AI业务”意义不大，因为所有AI业务最终都将运行在云上，带动整体云资源消耗。

微软在云计算赛道的另一大不可忽视的优势在于其“水桶型”产品矩阵，统称为“微软云”（包括Azure及生产力与流程软件），2025财年营收1689亿美元，同比增长26.3%。

微软从传统IT时代起，用40多年构建了一条完整的To B业务线。它同时提供公有云、混合云、私有云及集成咨询服务。在IaaS层有Azure，PaaS层有Dynamic ERP、Power Platform等开发平台，SaaS层有Teams和Office 365等协同办公产品。

在AI时代，这些业务仍能全面满足企业客户需求。微软正用大模型改造这些产品，推动其AI转型与业务增长。

亚马逊与Anthropic：深度绑定下的反击

微软与OpenAI的凌厉攻势，给亚马逊AWS带来了严峻的竞争压力。华尔街甚至开始讨论亚马逊AWS的“云计算危机”。亚马逊并未坐以待毙，迅速展开了有力反击。

OpenAI在2023年初崭露头角后，亚马逊于2023年9月以40亿美元投资Anthropic，并于2024年11月追加40亿美元。在与微软的竞争中，亚马逊需要一个坚实的“桥头堡”。

面对Azure的猛烈进攻，AWS与Anthropic的合作首先起到了战略防御作用，稳定了潜在流失客户。更重要的是，它吸引了一批因模型多样性需求、数据隐私、AI安全或成本考量而不愿选择微软生态的新客户。

Anthropic在短短两年内迅速成长为OpenAI最有力的竞争者。其在融资、估值和营收规模上虽与OpenAI存在差距，但差异化优势在于精准切入To B市场——其80%的收入（约40亿美元）来自企业订阅和API调用。增长势头也更迅猛，年化收入从2025年1月的10亿美元飙升至8月末的50亿美元，增幅达400%。

Anthropic的精准卡位使其在与OpenAI的竞争中不落下风，甚至在关键细分市场实现反超。

Anthropic创始团队因OpenAI在追求AGI时忽视AI安全而出走。公司创立之初便定位为“可靠、可解释、可控”，这吸引了金融、法律、医疗、政府等受严格监管的行业。

Anthropic总能在OpenAI发布新模型后一个月甚至数周内推出性能相近的模型。其“杀手锏”在于代码生成能力——从Claude 3.7 Sonnet到Claude Opus 4.1等模型生成的代码稳定、错误率低，在程序员群体中口碑甚佳。使用Cursor等独立代码工具的程序员多首选Claude。

Anthropic的代码能力与其“可靠、可解释、可控”的定位密不可分。一位AWS人士曾表示，编码本质是严密逻辑，擅长复杂多步骤推理是成功关键。Anthropic自创立便聚焦模型思考能力，在链式推理与深度逻辑上投入巨大研发资源。

Menlo Ventures 2025年7月末发布的《企业生成式AI现状》显示，在代码生成市场，Anthropic份额高达42%，是OpenAI的两倍。而在企业级大模型API市场，Anthropic以32%的份额取代OpenAI成为领头羊。

Anthropic的市场策略契合To B玩法：为客户提供选择权。

不同于OpenAI与微软一度“独家合作”，Anthropic采取“多云战略”。它主要在AWS上训练模型，但客户部署Claude时可选AWS、谷歌云GCP甚至Azure。“多云战略”传递了不站队的信号，易于赢得企业信任。

然而，“多云战略”短期对AWS并非最有利。过去一年，亚马逊与Anthropic的合作未取得微软与OpenAI那样的显著成效。

SemiAnalysis在2025年9月3日的《亚马逊AI复兴》报告中指出，截至2025年二季度，Anthropic云支出仅为OpenAI的一半多，且谷歌云GCP分走部分支出（谷歌也是Anthropic投资者，金额超20亿美元）。因此，Anthropic表现超预期，而AWS表现低于预期。

但这只是暂时的，因为双方合作仍在深化。

AWS的大模型客户数量因Claude等模型大幅增长。其Bedrock模型平台的客户从2023年12月的数千人跃升至2025年二季度的超10万，将带来大量新增收入。

亚马逊虽提供数十种模型，但通常首推Claude系列。一位AWS人士直言，Claude几乎是亚马逊的“类一方”模型。Anthropic正使用亚马逊自研芯片Trainium 2训练大模型，并深度参与芯片设计决策。

Anthropic联合创始人Tom Brown在2024年12月的AWS re:Invent大会上宣布了“雷尼尔计划”——将使用一个拥有数十万枚亚马逊自研AI芯片的算力集群。

SemiAnalysis指出，亚马逊还为Anthropic等客户建设了至少三个装机容量超1GW的算力集群，最大集群将部署近百万颗Trainium 2芯片。这些集群虽未贡献收入，但2025年底建成后有望推动AWS营收增速超20%。

换言之，AWS过去两年的战略布局正逐渐生效，业绩提升在即。

SemiAnalysis认为，华尔街过度渲染了AWS的“云计算危机”。在2025年二季度财报电话会中，投资者提出了两大担忧：

其一，Azure和谷歌云营收增速明显更高，AWS如何应对？

其二，传言AWS在生成式AI竞争中落后，是否担心份额流失？

亚马逊总裁安迪·贾西未回避这些问题。他表示，增长需考虑基数，AWS营收规模远大于竞争对手（Azure约为其65%）。但他承认，AWS当前增长不足部分源于芯片产能限制，未来几个季度将改善。

安迪·贾西对AWS乐观，披露其年化收入约1230亿美元，市场仍处早期。AI目前“头重脚轻”（训练算力大于推理），长期看80%-90%算力将用于推理。亚马逊自研Trainium系列芯片性价比比其他GPU供应商高30%-40%。

AWS相比Azure还有一个长线优势——长期坚持自研芯片且取得阶段性成功。这是其规模成本优势的秘诀。自研芯片量产后采购运营成本更低，节省的成本可让利客户，强化云计算规模效应。

据了解，Trainium 2于2024年12月投入使用，下一代Trainium 3将于今年末量产。Trainium 2设计对标英伟达H100。SemiAnalysis测算，其峰值性能约为H100的67%、GB200的26%，但单芯片每小时拥有成本仅为GB200的28%。

SemiAnalysis判断，亚马逊未来两三年自研芯片的进展将直接决定其长期竞争力。

没有永恒的盟友

没有永远的朋友，也没有永远的敌人。微软与OpenAI、亚马逊与Anthropic的合作关系仍充满变数。

为保障创始团队理念并防止科技巨头过度干预，OpenAI和Anthropic均设置了特殊治理架构与法律条款，竭力将投资者影响力限制在财务层面。微软和亚马逊均无董事会席位或投票权。

OpenAI采用“非营利组织”治理结构，微软仅获“无投票权观察员”席位。谷歌和亚马逊在反垄断审查中披露的投资条款显示，两者持股有上限，且无投票权、董事会席位或观察员席位。

这些治理结构使同盟关系并非坚不可摧。

2025年，微软与OpenAI的同盟开始松动。起因是微软欲训练自研模型，且未参与OpenAI主导的“星际之门”计划。

结果，OpenAI正试图减少对微软的依赖，微软也在主动降低对OpenAI的依赖。

1月21日，美国总统特朗普上任次日宣布“星际之门”算力投资计划。站在特朗普身边的是软银孙正义、Oracle拉里·埃里森和OpenAI萨姆·奥尔特曼。三方承诺未来四年共同出资5000亿美元建设算力基础设施。微软未参与此计划。

OpenAI在2025年找到了新的算力提供方Oracle和资本提供方软银。软银向OpenAI投资400亿美元，是微软投资的三倍。

根据OpenAI计划，2030年“星际之门”将支持其75%的算力需求，改变主要依赖微软的局面。该计划快速推进——9月媒体报道，Oracle与OpenAI签署五年3000亿美元算力协议，2027年执行，属“星际之门”一部分。

若协议落地，OpenAI未来云支出将大幅转向Oracle，对微软构成冲击。Azure过去的高增长很大程度上由OpenAI支撑，若订单转移，Azure可能面临增速下滑。

事实上，微软已在做两手准备。它正训练自研模型MAI-1，并在Azure上推广Claude、Mistral等第三方模型，稀释OpenAI的独特地位。有消息称，微软考虑用Claude系列模型替代Office 365中的GPT模型。

微软与OpenAI正渐行渐远。而亚马逊与Anthropic这对相对稳定的同盟则面临芯片这一关键变量。

Anthropic面前有亚马逊Trainium、谷歌TPU和英伟达三种芯片选择。2023-2024年，Anthropic曾使用谷歌TPU v5e芯片，但2024年逐渐转向亚马逊Trainium 2。

若亚马逊Trainium后续研发不顺，Anthropic可切换至谷歌或英伟达方案，导致其在AWS的云支出减少。AWS将面临类似Azure的挑战。

事实上，亚马逊也非完全依赖Claude。AWS的Bedrock平台上线了14家厂商的200多款模型。2024年末，AWS还推出了自研Nova系列模型，作为Claude之外的后备方案。

微软、亚马逊、OpenAI、Anthropic，每一方都在为盟友可能不再是盟友的那一天做准备，寻找继续竞争的答案。

人工智能竞赛，早已不再是单纯的商业合作，而是一场围绕未来十年技术制高点的权力博弈。在这场竞赛中，没有永恒的同盟，只有永恒的资本和利益。