奇瑞汽车成功登陆港交所，募资91亿港元用于研发与海外扩张

2024年9月25日，奇瑞汽车（股票代码09973.HK）在香港联合交易所正式挂牌上市，开盘股价为每股34.2港元，相比发行价上涨11.2%，随后股价略有回落。收盘时报31.92港元，涨幅3.8%，公司总市值达到1841亿港元（约合人民币1687亿元）。

图示显示，2024年11月12日，奇瑞集团年度第100万辆汽车装船出口海外，图片来源：奇瑞汽车。

此前，奇瑞汽车将其香港首次公开募股（IPO）的发行价确定为每股30.75港元，处于招股价区间（27.75-30.75港元）的最高位。这一定价得益于投资者强烈的认购需求，初步募集资金约91亿港元，成为年内港股市场规模最大的汽车企业IPO。

奇瑞汽车是中国领先的汽车制造商之一，2024年营业收入达2699亿元，同比大幅增长65.4%。本次IPO募集资金净额将主要用于新车型研发、下一代汽车技术开发、海外市场拓展以及生产设施升级。公开招股首日即获得约10倍超额认购，市场反应热烈。

随着奇瑞汽车上市，比亚迪（01211.HK）、长城汽车（02333.HK）、吉利汽车（00175.HK）和奇瑞汽车这四大自主品牌车企齐聚香港交易所。至此，国内头部自主品牌汽车企业均已完成公开市场登陆。

2000亿港元汽车巨头成功上市

奇瑞汽车于1997年在安徽省芜湖市成立。

今年2月28日，奇瑞汽车向港交所递交了上市招股书。8月27日，公司境外发行上市及境内未上市股份“全流通”的备案材料获得中国证监会通过，并获核准发行不超过6.99亿股境外上市普通股在香港联合交易所上市。

9月7日晚，奇瑞汽车通过港交所上市聆讯，联席保荐人为中金公司（CICC）、华泰证券（HTSC）和广发证券香港（GFSHK）。这标志着奇瑞汽车登陆港股进入实质性阶段。

作为国内最后一家未上市的头部自主车企，奇瑞汽车此次赴港IPO备受资本市场关注和追捧。招股结果显示，公开发售部分获得238倍超额认购，创下今年港股新股认购纪录，并吸引了多家基石投资者参与认购。

在上市首日，奇瑞汽车开盘价较发行价上涨11.2%，市值接近2000亿港元。作为参考，比亚迪、吉利汽车、长城汽车的市值分别为9564亿港元、1856亿港元和1394亿港元（截至发稿时，均取港股市值）。

此外，奇瑞汽车本次募资规模约91亿港元（约合人民币83亿元），是今年港股汽车板块规模最大的IPO。

奇瑞汽车对这笔91亿港元资金的使用有明确规划。

募集资金的35%将用于研发不同类型乘用车，以扩大产品组合；25%用于下一代汽车及先进技术的研发，包括新的电动汽车平台和智能辅助驾驶系统等；20%用于拓展海外市场及执行全球化策略；10%用于提升芜湖的生产设施以及一般企业用途。

奇瑞汽车驶入高速路

资金用途与奇瑞汽车现有业务发展密切相关。

2024年，奇瑞汽车全球汽车销量超过229.5万辆，位居中国自主品牌乘用车企业第二、全球车企第十一位。全年汽车销量同比增幅高达49.4%，在全球前二十大乘用车公司中排名第一。

尤其在海外市场，奇瑞汽车自2003年起连续22年保持中国自主品牌乘用车出口量第一，在多个主要乘用车市场销量名列前茅。2024年，奇瑞汽车出口销量达114.5万辆，同比增长21.4%，贡献了全国当年近五分之一的汽车出口量。

奇瑞汽车近三年财务表现图表，数据来源于企业，由时代周报制作。

这使得2024年奇瑞汽车营收达到2699.0亿元，同比增长65.4%；净利润为143.3亿元，同比增长37.2%。无论是营收规模还是业绩增速，均居国内自主品牌车企前列。

丰富的产品组合以及重点布局的海外市场，是支撑奇瑞汽车实现销量高速增长的核心。因此，产品拓展、技术开发以及海外发展所计划的金额，占此次募资金额的90%。

在业内人士看来，奇瑞汽车此时赴港IPO具有多重积极意义。

今年1-8月，以奇瑞汽车为主的奇瑞集团销售汽车172.7万辆，同比增长14.5%；出口汽车79.9万辆，同比增长10.8%，保持中国汽车出口第一。汽车产业集重资产和制造业于一体，在规模快速扩大的同时，需要充足的外部资源支撑未来发展并降低经营风险。

奇瑞汽车上市后有望获得更加充沛的资金来源，用以提升产能、扩大产品规模、提高经营效率并持续拓展海外市场等。同时，奇瑞汽车也能通过登陆公开市场获得更多资源支持，降低企业经营和发展风险。

对我国汽车产业而言，奇瑞汽车赴港IPO能够有效带动产业活力、提升资本信心，并为国内汽车产业树立高质量发展的标杆，引领行业健康发展。这在当下高度“内卷”的市场环境中尤为重要。

此外，中欧协会智能网联汽车秘书长林示在接受采访时表示，奇瑞汽车上市后如果能获得稳定的高市值表现，将极大地刺激传统整车企业赴港上市，为港股注入活力。