OpenAI资本架构重塑与微软深度协作：AI技术革命与未来战略前瞻

近期，OpenAI 完成了其资本结构的重大调整，原非营利实体正式更名为 OpenAI 基金会，并持有价值约1300亿美元的营利部门股权，而营利部门则转型为一家公益性公司，定名为 OpenAI Group PBC。

这一变革标志着 OpenAI 与微软的协作关系进入了全新的发展阶段。

回顾2018年，当时仍处于非营利状态的 OpenAI 因生存压力与微软达成合作，并调整组织架构，成立了营利性子公司 OpenAI LP。在获得资金与资源后，OpenAI 迅速崛起，并与微软形成了深度绑定。如今，双方正迈向更加开放的合作模式。

近日，一档播客节目引发广泛关注，嘉宾正是山姆·奥特曼与微软首席执行官萨提亚·纳德拉。

奥特曼将双方的合作誉为“技术史上最卓越的伙伴关系之一”。纳德拉也透露，微软最初计划投资10亿美元，但在目睹早期 Codex（代码生成模型）演示后，果断将投资追加至100亿美元，这一决策至关重要。

二人深入探讨了投资框架、产品分发策略、算力基础设施等未来规划。此次对话也明确了外界关注的几个核心议题：

“开放”的分销协议：OpenAI 的前沿模型（例如未来的 GPT-6）将通过“无状态 API”在 Azure 平台上独家托管至2032年（或通用人工智能被验证实现时）。但其他产品，如 Sora、智能体、开源模型及可穿戴设备，则可以在其他平台进行分销。

算力瓶颈的实质：双方均承认算力需求远未得到满足。但纳德拉指出，当前最主要的限制已非芯片供应，而是电力资源。“我可能储备了大量芯片，但无法为它们供电。”

未来 AI 的形态：纳德拉认为，软件即服务的架构正在演变，传统的“业务逻辑层”正被“智能体工厂”取代。奥特曼则对“能执行多日任务的智能体”和“AI 驱动自动化科学发现”充满期待。

1.4万亿美元支出计划：针对外界对“1.4万亿美元支出承诺”及财务健康的质疑，奥特曼表现出一定的防卫态度。他表示，OpenAI 的收入“远超报道的130亿美元”且正在快速增长，并犀利回应：“我很想告诉那些批评者，他们可以直接做空股票，我乐于见到他们因此承受后果。”

以下对话内容经整理，以问答形式呈现，忠于原意并助读者快速把握核心信息。

OpenAI 员工的平均年龄是多少？生育趋势是否在上升？

山姆·奥特曼：并不夸张，平均年龄大概三十出头？生育趋势确实在上升。

您如何描述 OpenAI 与微软之间的伙伴关系？

山姆·奥特曼：

我认为这确实是技术史上最伟大的合作之一。

起步阶段，我们并未预见其走向，但微软早期的信念，特别是萨提亚的坚定支持，起到了关键作用。缺乏他们的助力，我们不可能达到今日的成就。

在技术路径尚不明朗的时期，少有机构愿意如此大胆下注。我们坚信深度学习的潜力，相信它能催生有价值的产品，并可能创立史上规模最大的非营利组织。

这种结构使得非营利组织得以发展，同时公益公司能获取必要资本——这是六年多来的非凡成果，未来还将持续。我希望萨提亚能从此投资中获利万亿，而非仅仅千亿。

OpenAI 的独特之处在于，通过重组构建了顶级非营利组织之一，该组织已拥有1300亿美元的 OpenAI 股权，且未来可能持续增长。你们计划将首批250亿美元用于健康、AI 安全与韧性项目。为何选择健康与 AI 韧性作为非营利资金的首要投向？

山姆·奥特曼：

尽管资本与企业善于分发 AI 工具，但某些领域需以不同方式推进，市场力量未必能最优服务公众利益。健康领域尤为明显——治愈疾病并广泛普及医学发现将带来革命性变化。

至于 AI 韧性，在社会转型过程中，我们需要应对仅靠公司无法解决的新挑战，无论是网络防御、安全研究还是经济分析。转型期间这些领域可能面临“动荡”，因此资助相关工作以铺平道路至关重要，我们对最终积极成果抱有信心。

关于模型分销，目前 OpenAI 可在 Azure 上分发领先模型，但不能在其他大型云平台（如亚马逊或谷歌）上分销，对吗？独家期七年，至2032年。但若 AGI 被验证实现，独家期将提前结束。同时，你们仍可在其他平台分销开源模型、Sora、智能体、Codex、可穿戴设备等产品。但亚马逊或谷歌上不会出现 ChatGPT 或 GPT-6，对吗？

山姆·奥特曼：

是的。我们期待与微软在多领域深化合作，双方都在为彼此创造价值，这一领域将涌现更多动态。

我们还保留了一个我十分赞赏的概念，即萨提亚曾提出的“无状态接口”。该接口在2030年前由 Azure 独家托管。此外，其他产品将在不同平台分销。这自然也符合微软的利益。

OpenAI 仍需就所有收入向微软支付分成，持续至2032年或 AGI 验证之时。假设分成比例为15%，若收入200亿，则需支付微软30亿，计入 Azure 收入。此理解大致正确吗？

萨提亚·纳德拉：

是的，我们确有此类收入分成安排。如你所说，它将持续至 AGI 实现或合同期结束。不过坦白说，我现在也不确定具体记账方式——是否算入 Azure。

萨提亚昨日称“无人接近实现 AGI”。山姆，你似乎更乐观。你们是否担忧未来两三年内，便需召集陪审团裁决 AGI 验证？

山姆·奥特曼：

我知你试图在此制造戏剧冲突。我认为建立此类流程是好事。我预期技术将经历数次意外转折，但我们仍将作为良好伙伴共同解决问题。

萨提亚·纳德拉：

说得好，这也正是我认为所建流程优越的原因之一。归根结底，我坚信智能能力将持续提升，而我们的核心目标是：如何将其交付至用户与组织手中，使其获益最大化？这正是 OpenAI 最初吸引我的使命。

山姆·奥特曼：布拉德，显而易见的是，即使我们明日便拥有超智能，仍需微软协助将产品交付用户。

据报道你们收入130亿美元，却承诺1.4万亿美元支出。这如何合理？

山姆·奥特曼：

首先，我们收入不止于此。布拉德，你若想出售股票，我可为你寻找买家。

说真的，那些对我们算力问题忧心忡忡的人，他们自身也会激动地购入 OpenAI 股票。

我们确计划收入急剧增长，且增长正在加速。我们正进行前瞻性押注，赌其将持续增长，不仅通过 ChatGPT，还包括我们成为“重要 AI 云之一”、消费设备业务及“自动化科学的 AI”。

我们可能失误，这正是我们所下赌注。但确定的风险是，若缺乏算力，我们将无法创收，也无法以此规模构建模型。

我不常考虑上市，但此刻少数时候颇具吸引力。当人们撰写那些荒谬的“OpenAI 濒临倒闭”文章时，我很想告诉他们可直接做空股票，我期待他们因此反受其害。

你们目前感受算力限制多严重？未来两三年会否出现算力过剩？

山姆·奥特曼：

这确实疯狂。过去一年我们算力约扩增10倍，但若有10倍以上算力……我不确定收入是否同比例增长，但相信相距不远。

最佳思考方式是将算力视作能源。不谈价格点便无法讨论需求。若每“智能单位”算力成本明日下降百倍，你会见证使用量增长远超百倍，因当前成本下许多事务经济上不可行。

供应过剩必将出现，无论在两三年还是五六年内。但我们仍押注，随成本降低，需求将大幅攀升。

萨提亚·纳德拉：

没错。我们当前最大问题非算力（芯片）过剩，而是电力，是能否在靠近电源处快速完成建设。

事实上，这是我今日面临的问题。我可能储备大量芯片，但无法供电。这不是芯片供应问题，而是缺乏“温壳”接入电源。

你提及无限算力、ChatGPT 6、机器人技术与科学研究。展望2026年，你认为何事最令人惊讶？何事最令你兴奋？

山姆·奥特曼：

Codex 是今年所见非常酷的技术。随着智能体从处理小时任务演进至多日任务（我预计明年实现），人们将能“以前所未有的速度开发软件”。

我或许对编码有所偏爱，但我认为其他行业亦将见证类似变革。

我希望2026年能实现微小科学发现，即便再小，也极具意义。若真能让 AI 进行科学研究，某种意义上便是超智能，因其在扩展人类知识总和。

当然，还有机器人技术、计算机及未来几年新型计算设备。这正为何我对开发新形态计算设备深感兴奋。

现有计算机并非为那种 AI 工作流构建。设想是，你可拥有一个设备，它常伴你左右，但能离身处理事务，需时获取你的“微观引导”，并对你的整个生活与流程有良好“上下文感知”，我认为那将极为酷炫。

2019年你们向董事会提议投资 OpenAI 10亿美元，这在董事会是否“不假思索”的决定？当时情景如何？

萨提亚·纳德拉：

回顾这段历程，颇有趣味。我们自2016年 OpenAI 成立便参与其中，Azure 甚至是其首个赞助商，当时他们于 Azure 运行 Dota 2 强化学习项目。

但真正转折点在2019年。微软自1995年便痴迷自然语言处理，因此当山姆开始谈论 Transformer 模型与扩展定律时，我当时便觉“哇，这与我们利益重合度大增”。

从此意义言，这是“不假思索”的决定。但显然，当你向董事会提出“嘿，我有个想法，投10亿美元给这个我们甚至不甚理解的‘疯狂结构’（指 OpenAI 非营利+营利性架构）”时，当时存在争议。

比尔·盖茨持怀疑态度合情合理。直至后来，他目睹 GPT-4 演示后公开表示，那是他继“在施乐帕克研究中心”所见演示后，“最佳演示”。

但对我而言，关键时刻甚至非最初10亿。而是在 GitHub Copilot 内部看到早期 Codex（代码生成模型）之后。彼时，我觉“我可从1做到10了”（指投资规模扩大十倍）。

坦白说，那才是重大决策。10亿虽有争议，但从1到10方真正开启整个时代。

您曾言，许多 SaaS 应用仅是“构建于 CRUD 数据库上的薄层”，AI 智能体或令其“崩溃”。随价值流向生产 Token 的“AI 工厂”，未来软件（智能体）会贬值吗？

萨提亚·纳德拉：

我观点是，SaaS 应用“架构正变革”。旧的“业务逻辑层”正被此“智能体层”取代。

需从两方面审视价值：

Token 工厂：这不仅是硬件，还包括如何以最高利用率、最有效方式运行的“诀窍”，此即我们“超大规模云服务商”的角色。

智能体工厂：新一代 SaaS 应用即智能应用。其价值在于“知晓如何最高效使用 token 创造业务价值”。例如，GitHub Copilot 会智能选择模型以完成任务。懂得在此权衡中变“聪明”，便是 SaaS 应用的新价值所在。

搜索业务利润丰厚，因单次搜索成本极低。但聊天机器人每次查询皆“消耗更多 GPU 周期”。此类聊天交互的单位经济效益，未来能否与搜索媲美？

萨提亚·纳德拉：

我认为此点很好，因搜索在广告与成本经济性上近乎神奇。它有固定成本（索引），而聊天经济效益则不同。

故许多早期聊天经济模式一直是“免费增值”与订阅，即使在消费者端亦然。我们尚未发现它会演变为“智能体商业”抑或新广告单元。

但我认为企业端商业化更清晰。它非赢家通吃，你可视智能体为新的“席位”。相对而言，消费者端商业化则较模糊。

尽管营收强劲，“科技七巨头”职位增长近乎停滞。这是否因 AI？这会是一个“利润扩张的黄金时代”吗？

萨提亚·纳德拉：

我坚信。生产力曲线确实并将弯曲。

这（裁员）更多关乎重新思考“工作方式”。例如，我们负责网络运营的团队，她无法雇佣足够人手，便为自己构建整套“智能体”以自动化维护管道。

故，（未来）我们会增加员工，但新增员工“将比 AI 普及前员工具备更大杠杆效应”。此即你在结构调整中所见。这种“遗忘”与学习如何工作的过程，需约一年时间适应。

微软本季度合并了 OpenAI 40亿美元亏损。市场是否误解此投资价值？其真正战略收益何在？

萨提亚·纳德拉：

看待亏损的常识很简单：若你投资135亿美元，你当然可能损失135亿，但不可能损失超过135亿。

你真正挖掘的故事是所有正发生的其他事：Azure 增长如何？若 M365（Office）在 E5 订阅级别后下一大事为何？你猜如何？我们在 Copilot 中找到了。它比我们在此领域所做任何事都宏大。

除股权外，真正战略价值在于 Azure 上“无状态 API”的独家性。但另一面是，我们拥有“免版税访问权”，直至未来七年多。对微软股东而言，这基本等于“免费拥有前沿模型”，随后我们可将其部署于 GitHub、M365 或 Copilot 中。