插混市场降温，海外成新增长点

在高速狂奔数年后，插电式混合动力（PHEV）细分市场迎来了“大降速”。中国汽车工业协会（中汽协）的最新数据显示，今年1至6月，中国PHEV车型累计销售252.1万辆，尽管同比增长了31.1%，但增速较之前几年显著放缓。

同期，纯电动车型的增速开始提升。今年1至6月，中国纯电车型累计销售441.5万辆，同比增长46.2%。这一趋势与过去两年的数据形成对比，当时纯电车型的增速分别为24.9%和15.5%。

中汽协副秘书长陈士华对经济观察报表示，这一变化与“两新”政策有关，特别是低价纯电动车市场的快速增长。在低价车市场，车企生产PHEV并不划算，因为纯电动车和高端车型享受同样的补贴。这导致价格较低的纯电车型增长迅速。

然而，也有行业人士指出，PHEV市场变化的核心原因是市场增长回归理性，PHEV重新回到了其“过渡技术”的定位。

插混市场连续变速

PHEV成为新能源汽车市场主流动力类型之一，是近几年才出现的情况。在此之前，新能源汽车行业中超八成的市场份额被纯电车型占据。

2021年，PHEV车型国内销售60.3万辆，同比增长140%。同期，纯电车型销售291.6万辆，同比增长161.5%。因此，尽管PHEV车型销量大增，但市场份额从18.4%下降至17.1%。

反转发生在2022年。随着纯电车型存在的续航、补能等技术瓶颈与成本压力在补贴退坡后集中暴露，PHEV车型承接了消费需求。当年取得了151.8万辆的销售成绩，同比增速保持在151.6%的高位，而纯电车型增速则下滑至83.5%。

此后两年，PHEV车型在技术持续迭代、成本下降、补能便利性等优势支持下维持了85%左右的高速增长。到2024年，PHEV车型销量已达到514.6万辆，市场份额提升至40%。与之相比，纯电车型增速下滑至15.5%，市场份额也下降至60%。

然而，今年上半年，PHEV车型销量增速出现直线下滑。中汽协数据显示，2月至6月，PHEV车型销量同比增速从90.3%一路下滑至7.8%。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，PHEV车型的“相对竞争力”有所下降。包括纯电续航600km以上车型价格已下沉至15万—20万元区间；快充网络密度快速提升；政策端补贴、购置税优惠对纯电更友好；部分城市绿牌额度向纯电倾斜；PHEV车型日常充电频次高；双动力系统带来更高保养复杂度。因此，PHEV增速下滑是“基数+需求结构+技术替代”共同作用的结果。

国内回归理性、海外迎来风口

尽管今年上半年PHEV车型增速下滑至31%，但这一绝对数字仍不算低。

知名商业顾问、企业战略专家霍虹屹认为，PHEV曾是技术不成熟时的妥协方案。如今，纯电开始正面争夺市场，PHEV的“桥梁价值”正在被压缩。

罗兰贝格全球合伙人时帅也表示，PHEV（包括增程）是一个过渡性的技术方案。随着动力电池技术走向成熟、补能网络更加完善以及消费者逐渐回归理性，纯电车将成为未来的市场主流产品。

但时帅同时强调：“尽管我们认为PHEV是过渡性技术，但现在还不能说其势头已过。至少在未来3到5年，PHEV车型还有很大的增长空间。在新能源车中的占比仍能达到30%到40%，甚至更高。”

值得注意的是，尽管现阶段PHEV车型在国内市场增速放缓，但在海外市场却迎来了新的增长机会。2024年，中国PHEV车型出口29.7万辆，同比增长1.9倍。今年上半年，中国新能源汽车出口106万辆，同比增长75.2%。其中PHEV汽车出口39万辆，同比增长2.1倍。

中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会秘书长崔东树在7月8日发表的《中国插混必将走向世界》一文中指出，海外市场为中国PHEV提供了“第二增长曲线”。他认为全球汽车市场正在经历“电动化洗牌”，中国PHEV凭借“技术领先+成本优势”，正在快速抢占多个海外市场。

对于PHEV车型的海外销量爆发，时帅表示：“世界各国的消费者对于纯电车的接受度不同。例如东南亚国家接受度较高；但在非洲和南美则不然。在欧洲地区内也存在差异。因此纯电车出海面临挑战而PHEV更符合全球更多消费者的需求。”