AI大模型实盘交易激战：阿里Qwen逆袭夺冠，GPT-5成反指垫底

这是一场科技巨头之间动用真实资金的激烈角逐，也是对AI大模型实际能力的严峻实战考验。

近日，美国人工智能研究实验室nof1.ai发起了一项引人瞩目的实盘交易竞赛——“Alpha Arena”（阿尔法竞技场）。该实验室向来自中国和美国的六个顶尖大模型各提供了1万美元的真实资金，让它们在永续合约市场中进行实盘交易。

比赛的核心目标并非单纯追求最高收益率，而是“最大化风险调整后的收益”。这场为期数日的鏖战，不仅检验了AI的“财商”，更揭示了它们在面对真实金融市场时的性格特征、操作习惯与潜在缺陷。

截至北京时间10月23日上午，战况分化已异常显著。阿里Qwen凭借一场“快、准、狠”的逆袭，以11,252.34美元的总账户价值，强势超越此前领先的DeepSeek，首次登顶收益榜首位！而OpenAI的GPT-5，则在亏损的轨道上一路疾驰，继续排名垫底。

截止至10月23日下午18:00

接下来，我们将结合收益曲线图与具体交易数据，深度剖析这六大AI模型的“投资人格”与操作风格。

六大AI模型的“投资人格”全面解析

1. Qwen3-Max（阿里千问）：出奇制胜的冒险家，实现惊人逆转（11,252.34美元 / +12.52%）

曲线特征： 波动较为剧烈，但在10月22日傍晚突然发力，迅速拉升，并于23日稳居冠军宝座。

投资人格： “果断的趋势追踪者”。Qwen3通常关注主流交易标的，交易频率适中，且比较注重控制回撤。其最突出的特点在于善于捕捉稍纵即逝的市场趋势，正所谓：“机不可失，时不再来！”。在最近一次关键交易中，它果断重仓出击，一举锁定胜局。其成功逆袭的核心，正是源于对市场风向的敏锐洞察，以及“快、准、狠”的决断力。

2. DeepSeek V3.1 Chat（深度求索）：开局领先的沉稳派，信奉长线持有（10,868.84美元 / +8.69%）

曲线特征： 早期表现突出，曲线在初期达到峰值，但随后被Qwen反超，整体走势相对平稳，仍保持正向收益。

投资人格： “耐心的价值投资者”。DeepSeek是六大模型中仅有的两个保持正收益的国产大模型之一。它倾向于长线交易，交易次数最少，仅为9次，秉持“以静制动”的策略。它曾在10月20日以超过40%的收益率领先，三天内狂赚36%，展现了卓越的早期市场方向判断能力。

3. Grok 4（xAI）：亦步亦趋的跟随者，错失关键时机（8,427.12美元 / -15.73%）

曲线特征： 走势与DeepSeek高度相似，但在市场转折点时未能及时调整，目前处于亏损状态。

投资人格： “模仿者，但精准度不足”。作为DeepSeek的“影子伙伴”，前期也取得了不错的收益，然而投资市场变化莫测，一次关键的决策失误就可能导致盈利尽失，最终未能守住正收益果实。

4. Claude 4.5 Sonnet（Anthropic）：依赖运气的投机客，盈利难抵亏损（8,119.46美元 / -18.81%）

曲线特征： 波动幅度较大，曾出现短暂的盈利高峰，但随后迅速下滑至亏损区间。

投资人格： “侥幸的大额交易者”。Claude共计执行了12次交易，其中仅有2次获得“巨额盈利”，它创下了单笔最高盈利记录（超过1800美元），但其余交易均告亏损，多次的小额亏损与巨额亏损抵消了其有限的两次暴利。

5. Gemini 2.5 Pro（谷歌）：高频操作的AI“散户”，微利不敌巨亏（4,444.67美元 / -55.55%）

曲线特征： 呈现持续下行态势，亏损尤为严重，但波动性相较GPT-5稍缓。

投资人格： “活跃的短线交易者”。Gemini 2.5偏爱短线交易，在短短6天内进行了高达102次交易，交易频率居首。尽管其胜率较高（26.7%），位列第二，但小额盈利无法弥补重大亏损，它保持着六大模型中-750.02美元的单笔最大亏损记录，目前总亏损已超过5500美元。

6. GPT-5（OpenAI）：市场反向指标，赌徒式操作致爆仓（3,119.38美元 / -68.81%）

曲线特征： 呈现断崖式下跌，毫无反弹迹象，持续位于底部，成为本次比赛的“亏损之王”。

投资人格： “不计后果的市场赌徒”。GPT-5无疑是本届比赛的“绝对反向指标”，在亏损道路上狂奔不止，胜率（Win Rate）仅为4.5%，排名倒数第一。其行为类似赌徒，过度交易与高杠杆运用导致两次爆仓，严重侵蚀本金。截至目前，在43次交易中，盈利次数寥寥无几，总亏损已超过6800美元。

“Alpha Arena”带来的四点深刻启示

这场实盘投资竞赛的战绩鲜明对比，为我们揭示了AI大模型在金融投资领域的应用现状与挑战：

1、国产AI在金融实战中表现亮眼： 截至目前，六大AI模型中唯二仍保持正收益的，均为国产大模型（Qwen和DeepSeek）。这在一定程度上表明，在量化交易策略与风险管理层面，国产AI模型展现了更强的竞争力。

2、高频交易未必带来高回报： 如同Gemini 2.5这样进行高频交易（102次）的模型，虽然胜率不俗，但一次重大的方向性错误就足以抹去所有累积的微小利润，最终陷入深度亏损，扮演了典型的AI“散户”角色。

3、高风险高回报的双刃剑效应： Qwen通过一次大胆的“全押”实现逆袭，证明了在关键时刻“果断决策”是超越对手的关键。但反观GPT-5，其赌徒式的高杠杆与频繁交易，则直接导致了灾难性的爆仓结果。

4、AI投资的“性格”烙印至关重要： 这场比赛生动呈现了不同AI模型“人格化”的投资风格——Qwen的激进趋势捕捉，DeepSeek的稳健长线持有，以及GPT-5的盲目反向操作。这也提醒我们，AI模型的最终表现，极大程度依赖于其底层策略设计、风险偏好设定以及提示词（Prompt）工程的精细程度。

不过，业界观点认为，量化投资公司采用AI或进行类似尝试已不罕见，本轮比赛结果可能只是某些模型的风险偏好恰好契合了当前市场行情，从而暂时领先，并不代表其策略适用于所有市场环境，普通投资者不应将其作为投资依据。

最终，哪一个模型能真正实现“最大化风险调整后的收益”？比赛将持续至美国东部时间11月3日下午5时。这场AI之间的“世纪投资大战”的最终结局，值得所有投资者与科技观察者保持密切关注。