AI巨头囤货引爆存储超级周期，手机厂商双十一遭遇成本风暴

人工智能领域的领军企业不惜重金大规模采购存储芯片，驱动存储产业进入一个史无前例的超级繁荣周期，同时严重干扰了手机制造商们的“双十一”销售布局。

“内存价格几乎每日都在飙升，”一位华强北经销商透露。仅仅两个月时间，固态硬盘的市场报价在线下与线上渠道普遍翻了一番。内存条价格同样疯狂上涨，以16GB的三星DDR4内存为例，九月时售价还在200元左右，目前已经攀升至400元——而去年同款产品的价格仅为100多元。

服务器厂商中科曙光的一名员工对《中国企业家》表示，DDR4或DDR5显存的价格基本都“翻倍了，硬盘也是如此”。价格飙升过快，致使上游生产商选择暂停生产，并停止对外报价。“原本签好的合同可能价值10万元一单，现在却无法交付，因为每交付一台就亏损一台。”

调研机构TrendForce的数据表明，今年第三季度，广泛应用于服务器、智能手机和个人电脑的DRAM芯片价格，同比大幅上涨了171.8%。进入十月，三星电子率先暂停DDR5 DRAM的合约报价，SK海力士、美光等原厂随即跟随。十一月，有消息称NAND闪存的主要生产商闪迪将合同价格上调了50%，这使得部分下游厂商停止了报价。

涨势甚至超过了黄金，有人趁机将内存“炒作”成了理财产品。一位AI创业者表示，他们十月曾尝试自行组装服务器以测试Token输出效率，为此耗费3万多元购置了20多条显存卡。但到了十一月，“现在仅靠出售这些显存所获的利润，就足以再组装一台全新的服务器”。

受影响最为直接的，当属手机、PC等终端制造商。“双十一”本是销售旺季，今年小米的新款手机K90系列，12GB+512GB版本比12GB+256GB版本贵出600元，而上一代的价差仅为400元。这引起了一些消费者的不满。

10月24日，雷军在微博上发文宣布：K90系列12GB+512GB版本，在首销月降价300元，仅售2899元。“内存涨价幅度实在太大，希望大家能理解我们这份诚意。”

此次存储价格上涨浪潮主要受到云服务供应商的大批量采购所推动。

近日，摩根士丹利在报告中强调：当下的内存采购方，已不再是对价格敏感的传统用户，而是正在展开算力军备竞赛的AI数据中心与云计算巨头。获取存储资源已成为战略必需品，“这类用户根本不议价”。

AI算力，急剧推高需求

千芯科技董事长陈巍向《中国企业家》解释：大模型的参数存储和数据集存储，直接触发了存储芯片的价格波动。一些下一代存储器（例如HBM、HBF）的产线筹备，也导致了现有存储器产能的不足。

HBM是头部GPU厂商算力集群的核心组件之一，它具备高带宽和低延迟的特性，能够高效连接GPU与CPU，这也是AI服务器与传统服务器的关键差异。

据雷峰网消息，与传统服务器相比，AI服务器对存储的需求呈指数级增长——单台AI服务器的DRAM使用量约为传统服务器的8倍，NAND使用量约为3倍；生产同等容量的HBM所需的晶圆消耗量是标准DRAM的3倍以上，这意味着在相同产能下可交付的HBM存储芯片更少，而AI服务器正是HBM市场的主导力量。

三星等核心厂商，正借助这轮周期，全力争夺下一代HBM的竞争主动权，以应对头部GPU厂商的需求。根据瑞银调研，到2025年底，HBM产能将占据全球DRAM总产能的20%，2026年底将升至25%。

陈巍补充道，大模型的主力模型参数规模正变得越来越大。“之前较多使用7-8B模型，但最近，30B或更大参数规模的模型开始流行。模型参数规模越大，意味着存储需求也越大，因为需要实现本地部署以及微调适配。”

推理模型的流行以及其能力的提升，也促进了企业落地AI应用。除了调用API以及云端部署之外，中国大中型企业更倾向于本地部署，这间接拉动了AI服务器需求的上涨。

科技巨头对AI数据中心的坚决投入，更是存储价格的核心助推因素。数据中心除了网络、GPU算力之外，必须配置存储单元。据某互联网大厂测算，数据存储约占大模型训练整体工程量的20～30%。

目前，各大科技公司正在加速AI数据中心的建设，未来3年，阿里巴巴便计划在云计算和人工智能基础设施上投资超过3800亿元人民币，这一数额超过了其过去10年在该领域的总投入。

OpenAI近期连续与微软、甲骨文、英伟达、AMD等达成算力合作协议：英伟达将向OpenAI投资最高1000亿美元。作为交换，OpenAI承诺将花费高达3500亿美元采购10GW的英伟达芯片。今年10月底，OpenAI与微软签约，承诺购买额外2500亿美元的Azure服务，而微软将不再拥有成为OpenAI算力提供商的优先选择权。

终端产品受拖累，涨价潮还将持续多久？

疯狂的AI基础设施建设之下，客户需求已远超内存厂商的产能。不少厂商表示，明年甚至2027年的订单已被提前锁定，这引发了贸易商的惜售观望情绪，紧缺局面被进一步放大。

近日，存储模组厂商威刚科技董事长陈立白在出席活动时直言：威刚的DRAM内存、NAND闪存、SSD固态硬盘、HDD机械硬盘四大类存储产品同时面临缺货涨价，“这在我30多年职业生涯里前所未见，这种情况令人头疼，我们的采购主管都睡不好觉。”10月起，威刚科技不得不启动限售策略，优先保障核心客户供应。

来源：AI生成

终端产品例如手机与PC，正被动承受内存供应链波动的冲击。近日，小米集团合伙人、总裁卢伟冰在微博上表示，我们无法改变全球供应链的走势，存储成本上涨也远高于预期，且会持续加剧。

存储芯片的上一轮波动周期还要追溯至2023年第一季度。当时，存储单价持续下跌，三星电子营业利润同比暴跌96%，创下了2009年以来的新低。为此，三星决定减产，控制出货量，把存储芯片产量削减到“有意义的水平”。

此后的一年时间里，内存价格开始逐步回暖。

据调研数据，从2023年第三季度到2024年第三季度，DRAM和NAND价格累计涨幅约为60%至70%，这让小米等终端厂商毛利率受到了影响。根据2024年全年财报，小米智能手机毛利率从2023年的14.6%下降至12.6%，财报提及，主要原因便是核心零部件价格上升所致。

新一轮疯狂的内存周期，已经让手机厂商vivo、OPPO等新款手机出现了不同程度涨价，vivo X300系列近期出现了100至300元的涨幅；OPPO Find X9系列涨了200至300元不等。

在PC端，一位消费者告诉《中国企业家》，10月他看上了一款台式PC，但没有下定决心购买。到了双11，价格已经上涨了一两千元。

iQOO产品副总裁罗锋近期向媒体表示：屏幕和存储的涨价，不仅影响到新品在首发期的定价，也会影响到其全生命周期的销售和备货节奏，这是行业共性的问题，很难去精准把控价格趋势。接下来，硬件厂商们的财报也不免将面临挑战。

AI巨头的算力之战刚刚打响，此次存储涨价又将持续多久？

一位行业人士告诉《中国企业家》：他会劝说客户，能早买就早买，晚了价格更高。另有人士持有不同看法：存储上涨的周期关键在于产能，产能提升上来，价格就会趋于平稳，除了三星、SK海力士等厂商，国产存储厂商（如长鑫存储、长江存储等）也在努力提升产能。

短期被波及的厂商该如何应对？vivo AI全球研究院院长周围在接受《科创板日报》采访时提到，手机端侧AI化要满足算力需求，内存配置至少要达到8GB以上。

为破解这一痛点，一方面，手机厂商不断将模型做小。周围说，今年vivo重点聚焦于3B模型上进行多模态的实现和聚合。相较13B和7B模型，3B模型所占用的内存更少，对高端机性能影响更小，vivo甚至还在探索部署更低功耗的1B模型。

另一方面，手机厂商和半导体厂商也在开发更大、更快的存储芯片，甚至开辟专用内存功能区。2025年，谷歌发布的Pixel 10系列AI手机，其中标准版运行内存12GB中，便有3.5GB专供AI功能使用。

大模型在容量精简的同时，如何提升推理效率、改善算法，也是破解之道。特别是在GPU相对紧缺的背景下，这一方向显得尤为重要。