AI革新驱动：从模型发布到商业颠覆

2月5日，Anthropic和OpenAI几乎同时推出了新一代AI模型。据外媒报道，Anthropic甚至临时调整发布时间，只为抢先15分钟。

Anthropic发布了Claude Opus 4.6，支持多个AI智能体并行协作，分工完成长期复杂任务。

OpenAI则推出了GPT-5.3 Codex，宣称这是首个“参与自身创建过程的模型”。

AI实力大增，两个模型都堪称强大。

然而，资本市场却并未响应这股热潮。北京时间2月6日凌晨美股收盘，纳斯达克指数下跌约1.6%，软件与信息服务板块继续下跌。此前，科技与软件股已遭遇连续抛售，iShares Expanded Tech-Software ETF（iShares科技软件ETF）年内跌超15%，微软、Salesforce、Oracle等大厂股价也遭受重挫，个别软件股较近期高点跌超25%~30%。

01 Cowork插件：软件股变白菜价？

这场软件股崩盘始于北京时间1月31日。

当天，Anthropic为它的AI桌面助手Claude Cowork上线了一批行业插件，覆盖法律、销售、金融和数据分析。插件让AI“同事”能够读取文件、整理文件夹、起草文档，甚至接入企业CRM系统、审查合同、标记法律风险、追踪合规状态。

2月4日凌晨，市场反应剧烈。据外媒报道，软件、金融服务、资产管理板块单日蒸发约2850亿美元市值。高盛美国软件篮子单日暴跌6%，为2025年4月关税冲击以来最大跌幅；金融服务指数跌近7%。

具体到个股：法律与专业信息订阅服务核心企业Thomson Reuters暴跌16%，创下历史最大单日跌幅；全球最大的法律与风险数据分析集团之一RELX下跌14%；主打标准化在线法律服务的平台型公司LegalZoom跌幅接近20%。

2月5日，抛售继续。高盛广义软件篮子指数（GSTMTAIR）创下近5年来最差表现、有记录以来第三大单日跌幅。高盛“广义软件篮子”从高点蒸发约2万亿美元市值，跌幅约30%。

2月6日凌晨，Opus 4.6发布当天，金融数据终端FactSet盘中暴跌10%。因为Opus 4.6在GDPval-AA上比GPT-5.2高出144个Elo，意味着在约70%的情况下表现更优。这是一个评估金融、法律等领域经济价值工作任务的指标，华尔街将它解读为：连FactSet这种金融数据终端的饭碗，AI也要抢了。

LPL Financial股票研究负责人Thomas Shipp表示：“为什么我还要为软件付费？如果用AI开发这些系统现在只需要更少的时间。随着Anthropic的Claude Cowork上线，一个可以读取和编辑文件的应用，用户现在也有能力替代现有工作流了。”

02 搅局的“龙虾”：加速大厂模型“行动力”

在Claude Cowork之前，科技巨头之外，其实已经出现了一个意外的搅局者OpenClaw。

这个由奥地利独立开发者Peter Steinberger开发的开源AI智能体，1月25日正式上线后一天内拿下GitHub 9000颗星，目前超过14.5万。OpenClaw跑在用户本地，可以接入Claude、Kimi、GPT或DeepSeek等大模型API，通过WhatsApp、Telegram等IM界面操作，能自主收发邮件、管理日历、浏览网页、执行Shell命令。

Steinberger说，当他休假时，它能自动从Twitter截图中识别bug、定位Git仓库、编写修复代码、提交commit，甚至全程无需打开电脑。

多位AI创业者表示，OpenClaw打开了大模型“Action（行动）”的范式。Openclaw是一个完全开源的个人Agent框架，这点十分重要。

它的图标是一个胖胖的龙虾，同时它也像一只鲶鱼，让开源社区沸腾，也反向加速了大厂推进大模型“Action”（行动）能力的进程。

03 大模型扎堆发布：用“行动力”颠覆传统软件

2026年刚刚开年，全球大模型以前所未有的密度发布，强调的重点都是“Action”能力。模型也是能够理解环境、调用工具、执行任务并持续运行的行动型智能体。

OpenClaw给大模型的“Action”进程添了巨大一把火。

中国市场率先进入“AI 春节档”。1 月 28 日前后，月之暗面发布Kimi K2.5，强调原生多模态与对 100+ 工具的自主调度能力。在 OpenClaw 爆火之后，Kimi K2.5一度登上开发者常用的模型调用平台OpenRouter使用榜单首位。

图：OpenRouter模型调用量榜单

大洋彼岸的硅谷，Anthropic在2月5日发布Claude Opus 4.6：首次引入百万token上下文窗口……

04 AI智能体：吃掉SaaS的“人头”

AI可以VibeWorking之后，SaaS行业的地基开始出现裂缝。

高盛分析师Ben Snider团队在最新报告中……