英伟达H20重返中国市场：AI产业链再掀波澜

英伟达H20再度回归，为中国市场带来新的活力。

在15日的央视新闻采访中，黄仁勋透露，美方已批准出口许可，这意味着H20可以在中国市场重新销售，这无疑是对中国AI企业的一大喜讯。

这一消息迅速引起了广泛关注，各大媒体争相报道，股市中的AI板块也迎来了显著上涨。H20的回归无疑将有效缓解中国AI企业的算力短缺问题。

在众多受益企业中，DeepSeek无疑是最为开心的一家。英伟达的H20与DeepSeek以及整个中国AI产业链都紧密相连。

曙光初现？

与今年上半年的辉煌相比，下半年DeepSeek显得有些沉寂。原本预计5月发布的DeepSeek R2一直推迟到7月才露面。

有分析认为，DeepSeek可能是在积蓄力量，但更有可能是受到了H20芯片供应短缺的影响。据报道，R2的推迟正是因为缺少H20芯片。

DeepSeek在R1的训练中大量使用了英伟达的芯片，为了完成R1，DeepSeek动用了3万块H20、1万块H800和1万块H100。而现在为了R2，之前的训练算力显然不够用。

由于算力不足，每次训练的时间可能从几小时延长到几天，大大拖慢了R2的训练进度。

这时，有人会问：英伟达H20的禁售期长达三个月，这段时间里难道没有国产卡可以替代吗？

实际上，今年年初就有媒体报道DeepSeek与华为昇腾达成了多层次合作。但相较于华为的910B、910C芯片，DeepSeek更需要H20。

这背后，正是英伟达「CUDA 帝国」的强大影响力。

英伟达的CUDA是一种并行计算平台和编程模型，它能够指挥显卡协助CPU处理繁重任务，如训练AI、渲染电影特效等。所有英伟达设计的GPU架构都能与CUDA协同优化。

目前，CUDA已不仅仅是一项技术，而是形成了覆盖开发、部署、优化的全栈生态系统。全球90%的AI开发者都依赖CUDA生态。

尽管国产方案在易用性上无法与CUDA生态相提并论，但从R1到R2的训练还存在生态惯性。转向昇腾需要重建硬件设施、数据管道和运维体系，这对R2的发布来说显然来不及。

此外，工程师和程序员们学习CUDA多年，转向昇腾需要数月时间。因此，华为不得不派遣大量工程师进行调试。

因此，H20的重新开售必将引发抢购热潮。对需要它的企业来说，这是一次难得的机会。而一旦再次禁售，H20可能会成为市场上的“硬通货”。

尽管H20是基于H100阉割的产品，但在本土市场中，它仍是适配CUDA生态最强的合法AI芯片。对DeepSeek等AI大模型厂商来说，H20的“限时返场”是暂时的喜悦。

由于美方政策的频繁变动，如果一直依赖进口H20芯片来维持AI训练的运转，企业将缺乏安全感。因此，必须考虑选择多元化的方式来应对风险。

“一石三鸟”的策略

英伟达在中国市场的客户范围广泛，包括字节跳动、阿里巴巴、腾讯、百度等大厂以及DeepSeek等AI大模型厂商。

这些企业、机构手中持有的英伟达AI计算卡数量惊人。在英伟达被禁售期间，中国本土的AI芯片制造商迅速发展，填补了市场的空缺。

黄仁勋在采访中承认，英伟达在华AI芯片业务的市场份额已下降到50%。为了挽回市场份额并清理库存，英伟达推出了基于Blackwell架构的“中国特供版”芯片。

这次H20的“限时返场”，不仅帮助英伟达清理了库存，还抢救了一波市场份额，并间接冲击了中国的AI芯片产业。这堪称“一石三鸟”。

这种将中国AI产业整个链条的喜怒哀乐全系于英伟达的情况显然不是官方想看到的。

这两年里，“自主可控”被比以往任何时候都更加强调。发改委也建议新建数据中心优先采用更高能效的国产AI芯片。

此外，字节、阿里、百度等大厂已启动“国产替代”方案。腾讯、阿里开始批量采购昇腾910C也是一种示范。

然而，对大部分中小企业来说，从英伟达切换到昇腾的成本仍然过高。要实现“国产替代”还需要一些时间。

随着英伟达的脚步，AMD也宣布计划重新向中国出口MI308芯片。尽管部分大企业开始警惕政策的反复多变但更多企业仍会出于成本考虑选择多元化。

这可能是黄仁勋清理库存的最后机会。