暖哇科技：众安保险孵化出的AI保险科技新星

近日，众安保险孕育出一位隐秘冠军：暖哇科技。这家坐落于上海的保险科技公司，近期启动了港股IPO之旅。

据招股书披露，暖哇科技已跻身中国保险业最大的独立AI科技公司之列。其核心策略聚焦于运用AI等尖端技术，为保险公司提供涵盖产品设计、营销、核保理赔等全流程的综合性解决方案。

无论是健康险、车险，还是意外险及普惠型保险，均在其业务范畴之内。

成立于2018年的暖哇科技，由众安保险精心孵化。

由此，我们不难理解该公司何以能在短短7年内实现IPO（年收入突破9亿）。众安保险作为国内首家互联网保险公司，自2013年成立以来，于2017年即上市，年收入高达340亿。

背后的真相是：众安保险成为了暖哇科技的最大客户，年订单占比高达78%。众安每年的投入，直接转化为暖哇科技的收入——资金不外流，毕竟都得花，不如投给自家的“亲儿子”。

从暖哇科技的招股书中，我们可以窥见AI在保险业渗透的轨迹。

1、投保环节：AI技术攻克了非结构化单证识别难题，显著提升了出单效率。

2、核保环节：数字核保员大幅提高了核保智能审核率。

3、理赔环节：AI的应用使得理赔速度显著提升，自动化理赔比例增加。

4、风控环节：AI增强了保险风控能力，减少了欺诈损失。

接下来，我们一同探讨：AI+保险业正孕育哪些新机遇？

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暖哇科技的现任董事长卢旻，现年50岁，是一位75后，毕业于上海海事大学。

毕业后，他曾在江南大学执教，2000年加入易保网络，2007年开始主管公司运营并助力公司实现盈利，后担任易保网络业务营运副总裁。

2014年，他相继加入阿里云和上海保险交易所。

暖哇科技成立于2018年，由众安保险孵化。卢旻于2019年加入公司。

公司起步于保险理赔环节：2018年推出理赔数字化解决方案，助力保险公司进行理赔管理、欺诈调查与风险分析。2020年，将AI引入理赔系统；至2023年，AI全面融入理赔流程，形成了“AI理赔解决方案”。

2019年，暖哇科技又进军承保领域，推出“AI承保解决方案”。承保即审核用户的保险申请，决定承保条件及保费等。

2023年，结合大模型技术，公司推出了AI销售智能体。

自成立以来，暖哇科技已完成4轮融资。2019年8月，由红杉中国领投的1亿元天使轮融资。2020年2月，完成由泷梧资本领投的1亿元A轮融资。2021年8月，由KTB投资集团领投的数亿人民币A+轮融资。

目前，暖哇科技的主营业务分为AI承保和AI理赔两大板块。

• 承保环节：为保险公司提供用户运营、风险评估与智能承保服务，拓展客户并降低风险。

• 理赔环节：提供理赔审核与调查服务，提升效率并减少欺诈行为。

公司采用“成果付费”模式，客户根据保费贡献和赔付率降低情况付费。

承保与理赔构成了暖哇科技的核心业务。

截至2025年6月30日，采用双方案（承保、理赔）的客户贡献了公司约70%的收入。2024年，公司收入达到9.44亿元人民币，三年复合增长率高达65.5%。

其中，承保方案累计促成了107亿元的首年保费；理赔系统则在六个月内自动审核了230万起理赔案件，自动化率高达80%，且决策准确率高达98%。

其中，最大的单一客户是其股东之一——众安在线。在报告期内，来自该客户的收入占比分别约为78.7%、61.8%、45.2%和49.6%。

这种孵化模式别具风味：母公司的费用成为子公司的收入——在上市公司孵化中颇为常见。资金不外流，母公司的支出反正得花出去，不如投给自家孵化的子公司。

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保险AI行业大致经历了三个阶段：

1. 人工驱动阶段：主要依赖人工核保与人工理赔，效率低下。

2. 数字化起步阶段：以OCR等工具为代表，辅助理赔和核保。

3. 智能化阶段：AI与大模型进入行业，承保与理赔开始大规模自动化。

2024年，公司所在市场规模持续扩大，收入留存率达到134%，显示出强大的客户粘性。

近年来，中国健康险行业正被AI加速渗透。当然，在具体模式上中外略有不同。

在欧美市场，保险科技公司多以数据分析和SaaS模式切入。而中国市场则更强调“AI与大数据的深度结合”。暖哇科技的特色在于：1、全栈风险分析能力；2、覆盖全国94%的医疗数据。

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对于新玩家而言，行业仍充满机遇。特别是在民众健康意识提升、车险综合改革以及多地政府推动普惠型保险的背景下，为创业公司提供了切入点。

首先是健康险“产品+服务”一体化：随着民众健康意识提升及“带病体”投保需求激增，单纯的风险转移型健康险已难以满足需求。

暖哇科技也积极行动，依托医疗大数据构建用户健康画像，为保险公司提供“保险+慢病管理+就医服务”一体化解决方案。助力开发适配糖尿病、高血压等特定人群的个性化产品。覆盖从投保核保到理赔、健康干预的全周期。