途虎养车：面临增长瓶颈，战略转型迫在眉睫

作为中国汽车后市场互联网平台的领头羊，途虎养车曾被誉为“轮胎电商一哥”和“养车界的滴滴”。然而，尽管这家企业以颠覆传统汽修业为己任，并连续多年实现高速扩张，但在2025年上半年，其增速回暖的成绩单却暗藏隐忧。

财报显示，2025年上半年，途虎养车的营业收入达到78.77亿元人民币，同比增长10.5%，增速较2024年同期有所加快。然而，与巅峰时期30%以上的增速相比，以及同期京东养车全渠道服务收入迅猛的涨势，这份“回暖”显得成色不足，更像是高位盘整下的温和反弹。

途虎养车创始人陈敏曾强调：“途虎的核心是标准化、可复制的服务能力。”但在车主越来越注重个性化、便捷性和信任度的今天，仅靠“标准化”显然不够。当年轻人更习惯在抖音、小红书获取养车信息，当新能源车维修保养需求爆发却与传统燃油车逻辑不同，当社区快修店凭借灵活性和熟人关系抢走“最后一公里”客源时，

途虎这个“养车巨头”，也不得不面对增速放缓、盈利承压和新模式冲击的多重挑战。

从“流量”到“留量”

途虎将此次增速回升归因于夏季轮胎更换旺季的强劲需求、数字化运营效率提升，以及会员粘性的增强。好的方面是，公司的收入仍在持续增长。尤其是第二季度，增速回升到12%左右，说明在政策推动下，汽车消费市场有所回暖。基本盘业务——轮胎更换和机油保养，表现依然稳健，上半年收入占比超过六成，在各个细分服务里保持行业领先。

同时，新能源车专修、钣喷、电池检测等新业务，订单量也在稳步提升。另外，公司通过和零配件品牌直供合作、发展自营产品线，带动毛利率有所改善，看得出供应链优化开始见效。

然而，问题也逐渐浮现。第二季度，虽然轮胎、保养这类传统优势品类的订单量还在涨，但客单价却比去年同期略有下滑。部分原因是平台促销力度加大、行业价格战更激烈。尽管公司在采购成本上有规模优势，但租金、人工、营销等运营开支不断上涨，持续挤压利润空间。

更关键的是，公司目前业务结构高度依赖轮胎、保养这类标准化品类，而高毛利的差异化服务渗透仍然不足。与此同时，线下门店扩张速度虽然快，但单店盈利模型还没完全跑通，现金流和加盟商管理也面临不小挑战。

从长远看，公司仍高度依赖传统燃油车保养业务，但随着电动车渗透率提升，这块市场的增长空间已经见顶。虽然几年前就开始布局新能源售后，但目前新能源业务收入贡献仍然偏低。尽管近期与比亚迪、蔚来等品牌达成了合作，但整体仍处在探索阶段。

谁在分走途虎的蛋糕？

尽管途虎已经上市，且背后有腾讯、红杉、高瓴等长期资本支持，但它的增长曲线近年来看点不足。盈利能力仍未见实质性改善：补贴一停，利润就颤。

其实不光途虎，其他几家都已经全面开火了。京东养车靠着京东集团的物流和配送优势，提供“30分钟送达、一小时安装”的极速服务；天猫养车则依托阿里生态，用“数据赋能门店”作为卖点。就连驰加、小拇指这类传统连锁，也都在默默升级系统、整合供应链。

更关键的是，养车行业的竞争达到后半场，本质是“供应链+服务”的双重比拼。目前途虎在门店数量和用户规模上确实领先，但在配件源头控制、技师人才培养等深水区环节仍需加强。

另一方面，传统4S店体系仍然占据主导地位。主机厂和经销商体系也在积极反扑。而天猫、京东这类互联网平台不仅供应链能力强，还自带流量入口和用户习惯。

消费者对服务的需求不再只是“便宜”或“方便”，更看重透明、可信和专业。平台“能下单”只是第一步，“能信任”才是复购的关键。目前整个行业仍普遍面临“信任赤字”。

未来靠什么增长？

整体来看，途虎的基本盘仍然稳固。但确实面临增长瓶颈：传统业务增速放缓，新业务投入大、回报慢。

更关键的是，行业正在经历技术大换血。新能源车越来越普及，保养间隔拉长、项目变少。同时政策层面不断推动汽车消费升级。

在这种背景下，途虎必须加快推进战略转型。内部来看要完善盈利模式；外部环境上需应对消费意愿波动和行业监管趋严的挑战。

一是深耕供应链。要提升非标件和技术件的数字化供应能力；还要借助规模优势向上游要议价权。

二是强化服务赋能。从流量平台真正转向服务平台；发展会员体系并通过精细化运营提升用户长期价值。

新能源业务更是必争之地。要主动与新能源品牌建立合作并建设三电维修能力。

未来能跑出来的平台必须既能整合供应链又能赋能终端。

结语

途虎养车可以说是国内汽车后市场的一个标杆。但面临的挑战也不小：前有京东、天猫凭借巨大流量强势入场；后有传统连锁店依靠专业服务能力紧追不舍。

摆在途虎面前有两条路：一条是继续走“重资产、标准化”的老路；另一条是迈向“平台化、生态化”的新战场。虽然这意味着要和巨头正面竞争但这条路空间更大也是突破增长天花板的必然选择。

未来能真正胜出的养车平台一定得是“三栖战士”。