2025大模型竞赛：从梦想幻灭到价值重塑

对于所有仍在赛道上的玩家而言，终极挑战已不再是“为何而战”，而是 “你能解决什么实际问题？”

近期，月之暗面完成新一轮数亿美元融资的消息不胫而走，而就在年初，这家曾经的“AI六小龙”之一还曾传出有意出售股份给阿里巴巴，却因阿里已将To C重任押注夸克而不了了之。这一戏剧性的反转，从卖身未遂到融资在即不过数月，正是2025年中国大模型赛道加速分化、震荡与重构的缩影。

三年风起云涌，当2023年的“百模大战”已成往事，当曾经的豪言壮语渐次沉寂，当狂热退潮、PPT泛黄，一个更残酷的现实浮出水面——这不再是一场关于入场的排位赛，而是一场关于幸存的淘汰赛。

2025转折之年，八仙过海，各显神通

如果说2023年是有模型即可，2024年是有用户即可，那么2025年战场被清晰地切割为三块：AGI的圣杯之战、超级App的流量之战、B端的价值之战。

这场“大混战”的玩家，几乎囊括了所有巨头与新贵，且玩家们各自选定了截然不同的航向。

在C端战场，字节跳动与腾讯正依托流量入口和产品生态展开激烈角逐。豆包与元宝的竞争，本质是超级App时代用户心智的争夺战。而这两大互联网巨头展现出的不同战略姿态，也尤为值得深入探讨。

腾讯表现出明显的“焦虑”。汤道生曾坦言：“危机来自于未知，你也不知道这一波会怎么改变用户习惯，对我们已有业务有什么冲击。”这种焦虑催生了“重兵投入元宝”的战略。他透露，腾讯总办会议中AI议题占比超过50%，既要“抓住新产品形态的机会”，又要“让已有产品演化成新形态”。元宝在微信与App中塑造不同“模格”的尝试，背后是“希望拿到AI时代的船票”的野心。

字节跳动则是最激进的变量。一张广为流传的架构调整截图显示，其基础AI研究团队Seed完全由吴永辉执掌，不再向CEO汇报。团队合并、股权加码、OKR精简，高层意图明确，押注AGI研究，而非应用落地。

新架构“三足鼎立”，Flow负责产品应用，Seed专注模型研发，Stone夯实基础设施。这种安排让Seed团队得以隔离于商业化KPI之外，成为真正的“登月计划”，即被允许失败，被允许追逐那个最虚无缥缈却也最可能颠覆一切的AGI梦想。

而在地面战场，豆包则不惜血本加大投入，沿用“大力出奇迹”的逻辑抢夺C端用户。据QuestMobile数据显示，截至2025年8月，豆包App月活用户超过1.57亿，其主要竞争对手DeepSeek月活约为1.43亿。更值得关注的是，“DeepSeek流失用户里，有近4成去了豆包”。

两家公司在AI生态构建上也展现出不同逻辑。字节跳动在AI战略上推行“一盘棋”式协同，腾讯则更注重依托现有优势构建护城河。

在另一端，百度和阿里则选择了一条截然不同的路径，构建从底层芯片、算力平台到大模型能力的全栈闭环，主攻企业级市场。在这个被视为“智能时代电网”的AI云战场，格局正在快速固化。沙利文最新报告显示，阿里云和百度智能云在国内AI云市场份额合计已超过50%，形成双强争霸的局面。

“六小龙”沉浮录：谁在裸泳？谁已上岸？

当巨头们重新划定势力范围，那些曾在2023-2024年风光无限的AI创业公司们正经历着冰火两重天的命运。

曾几何时，“AI六小龙”是中国大模型创业的代名词。智谱、MiniMax、月之暗面、阶跃星辰、百川智能、零一万物承载了“中国OpenAI”的梦想。而如今这个称号听来更像“前朝遗梦”，正在舆论场中悄然退场。

当巨头携资本与流量下场模型本身的价值被无限稀释。C端被豆包、元宝、夸克的补贴战打成焦土B端又需要极重的销售与服务能力，“六小龙”被夹在中间进退维谷。

他们中的“领头羊”智谱AI也开始“着急上市”。为什么急？因为这场仗太烧钱了。据《金融时报》此前报道智谱2024年营收3亿元但研发投入就超过15亿元净亏损达20亿元。这种投入产出比的严重失衡反映出大模型行业面临的普遍困境：技术迭代需要持续巨额投入但商业化变现却步履维艰。

月之暗面的处境更具代表性。据业内人士透露其明星产品Kimi虽然在国内长文本处理领域保持领先但单月推理成本就高达数千万元。在用户付费意愿不高广告收入有限的情况下这种高成本模式难以为继。这也是其年初寻求出售股份的根本原因。

“六小龙”的困境凸显出行业分化并非偶然其背后是远高于其他赛道的基础设施竞赛门槛从投入规模可见一斑。阿里宣布未来三年将投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施百度近十年累计研发投入也已超过1800亿元。这种量级的投入已经将绝大多数玩家排除在核心竞争之外。