国产芯片崛起：从“缺芯”困境到全球AI竞赛的突围

近年来，全球资本市场被两大趋势主导：中国“缺芯”困境与美国缺“电”挑战。尽管英伟达的高端AI芯片仍对中国实施断供，但国产算力的迅猛崛起正逐步打破这一僵局。

中国本土芯片企业正加速冲向资本市场，IPO快速审核“绿灯”成为重要政策支持信号。例如，11月24日，“国产GPU第一股”摩尔线程即将登陆科创板，预计募集资金总额80亿元，从受理至上市用时仅不到5个月。

与此同时，沐曦股份、燧原科技、航中天启等企业也纷纷提交上市辅导备案，开启科创板IPO进程。这一系列密集的资本市场动作宣告着，全新的国产算力版图正在加速形成。

上市是扩大融资、推进产能技术发展的重要一步。在外部封锁步步紧逼之际，国内芯片企业却发起“集团式”冲锋，力图在全新的国产算力版图中占据一席之地。

在全球人工智能竞赛进入白热化的背景下，国产“芯”势力正扛起中国AI产业赖以生存和发展的算力底座。从单点突破到“集团军”作战，国产芯片正构建涵盖底层IP、芯片设计、软件生态的全方位矩阵。

01 国产先进制程，矩阵成型

不同于过去单点突破的“独行侠”模式，此轮国产芯片崛起呈现出显著的“集团军”作战态势。它们不再是单一环节的替代，而是试图构建全方位矩阵。

作为算力要求最高的通用处理器，GPU是这场竞赛的重点之一。中国GPU“四小龙”——摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技和燧原科技已破土而出。

摩尔线程自2020年成立即以自主研发全功能GPU为核心业务，成立仅四年即完成三代全功能GPU的迭代。其MTT S80显卡单精度浮点算力性能接近英伟达RTX 3060。

沐曦股份同样致力于自主研发全栈高性能GPU芯片，其下一代旗舰产品曦云C700系列性能直接对标国际顶尖的英伟达H100。

壁仞科技则将“训／推一体、面向数据中心”定为主线，产品线覆盖AI模型训练与推理、图形渲染加速、高性能科学计算三大领域。

这些企业持续不断的产品迭代与性能突破，证明了国产先进制程芯片已走出实验室、进入商业化应用、实现批量生产。

02 缺“芯”背后：AI大模型的全球博弈

当前，全球AI竞争归根到底是算力的竞争。谁掌握了更庞大的算力集群，谁就能更快地训练出更强大的模型、在未来的智能时代抢占先机。

国际市场调研机构Omdia报告显示，2024年英伟达Hopper系列芯片全球最大买家包括微软、Meta等科技巨头。

微软作为OpenAI的最大支持者，其2025年第三季度资本支出飙升至近350亿美元。Meta则将火力转向AI，第三季度资本支出达到193.7亿美元。

谷歌与亚马逊同样在疯狂“囤积”算力。相比之下，尽管国内互联网与AI大厂也开启了“百模大战”，但在算力投入规模上却与美国大厂存在明显差距。

03 “即使你卖，我也不要”

当前美国的封锁客观上为国产芯片创造了规模空前、需求极其紧迫的确定性市场。

中国已经要求所有获得国家和政府资金支持的数据中心不得使用任何国外AI芯片，更换的国产品牌则包括华为、寒武纪等。

地方政府也明确智算中心的国产化率。例如，上海要求2027年自主可控智算算力占比超过70%。

在商业层面，互联网大厂也在加速导入国产算力。腾讯云已全面适配主流国产芯片，阿里云通过一云多“芯”支持国产供应链。

“美国前两届政府以为可以阻挡，但华为比任何时候都更强大的制造出令人难以置信的芯片”。这是美国前商务部长雷蒙多在近期的一个公开论坛上的发言。

“十五五”规划方向中，科技自立自强升级为战略必选项。先进制程芯片所代表的集成电路产业是发展重点之一。

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