2025年智驾行业大洗牌：主机厂主导团队纷纷倒下

随着2025年的脚步逐渐接近尾声，有的人正感受着刺骨的寒风，而有的人则在冬日的暖阳中找到了希望。在创业的道路上，每个人的情感似乎并不相通。

尽管许多同行对Momenta CEO曹旭东关于“2026年智驾将三分天下”的论断持不同意见，但智驾行业的收敛趋势却是不容置疑的。

一方面，主机厂仍在坚持自研路线，他们正在利用最后的时间窗口，一边多方下注，一边整合内部智驾团队；另一方面，背靠主机厂的智驾公司也面临着巨大的挑战。

近期，毫末智行被曝出原地解散，而卓驭科技则获得了一汽36亿元的战略投资，这正好代表了当下主机厂的决绝态度。

11月22日，据多位相关人士透露给智驾网的消息，背靠长城汽车的毫末智行公司内部发布了“停工放假通知”，称基于公司经营现状，决定自24日起，公司及分公司全部在职员工将停工放假，复工时间另行通知。这一举动与当年极越汽车的停摆如出一辙。

然而，与一家汽车公司的破产相比，智驾公司的停摆引发的波动似乎要小得多。目前，毫末智行尚有近300名员工分布在北京、保定等地。

在毫末员工开始为薪资发放、社保公积金缴纳以及赔偿方式维权之际，实际上陷入困境的远不止这些员工，还包括董事长张凯、CEO顾维灏以及长城汽车集团董事长魏建军。

01. 毫末智行投资人与魏建军的博弈

毫末智行成立于2019年11月29日，注册资本超过1.5亿元人民币，其前身是长城汽车智能驾驶前瞻部。成立之初，它曾自称是中国版的Cruise，即“车企+智驾公司”模式。

这一模式最大的优势是背靠主机厂，有利于产品迅速落地量产，这也是其早期获得众多投资的原因。早在2021年，毫末智行便宣布实现了亿级营收，并自称为中国首个实现自动驾驶技术量产的企业。其业务涵盖乘用车智能辅助驾驶、末端物流自动配送车及智能硬件三大领域。

2021年12月22日）毫末智行宣布完成A轮融资近10亿元。据智驾网统计，毫末智行共计进行了7轮融资，估值最高超过10亿美元。

其背后的投资财团和机构包括长城汽车、高通、阿里巴巴达摩院、美团战投、腾讯、百度、高德、首钢基金、高瓴创投、九智资本等。最近一次公开融资信息发生在2024年12月，完成了B++轮融资。随后，毫末智行启动了科创板上市的筹备工作。

当前，毫末智行共有19位法人股东，公司最终实控人为长城汽车董事长魏建军。其中保定市长城控股集团有限公司持股27.5247%，河北雄安长城汽车科技有限公司持股26.2145%。股权穿透显示，魏建军受益股份约37%。

而当下的毫末智行最终是走破产清算之路还是魏建军启动回购、让投资人脱困再行解散，双方并未达成一致。据知情人士向智驾网透露，毫末智行多位投资人表示，魏建军在事实上违背了为毫末智行引资时的承诺：

• 一是长城汽车旗下车型的城市NOA没有采用毫末智行的智驾方案；
• 二是投资了与毫末智行有竞争关系的元戎启行。

02. 主机厂主导的智驾团队悉数倒闭了

大卓智能在今年5月28日已经预演了这一幕。相比而言，大卓智能的命运比毫末智行更为平淡。自2023年2月奇瑞汽车成立大卓智能并控股80%，引入前特斯拉Autopilot核心开发者、前小鹏自动驾驶研发副总裁谷俊丽出任CEO至2025年5月12日宣布解散，相关业务回归奇瑞集团的“奇瑞智能化中心”，历时不过两年三个月。

广汽投资的禾多科技则倒在了2024年8月。成立于2017年6月的禾多科技曾累计融资十多亿元人民币，是广汽在智驾领域的重要支点。但在只有广汽一家客户的情况下，因产品多次未能按时交付，失去了主机厂的信任，最终解散了研发部门并遣散了员工。

可以说，当下主机厂主导投资的智驾公司无一胜绩。即便是毫末智行当初致敬的通用Cruise也倒在了2024年12月10日。

03. 自动驾驶发展的三种模式

毫末智行CEO顾维灏曾将自动驾驶发展路线分为三种：Waymo模式、特斯拉模式和通用Cruise模式。

• Waymo模式专注无人驾驶市场，独立主导无人驾驶发展路线。特点是安全性可以得到保障，但缺乏主机厂设计生产导致大规模商业化缓慢。
• 特斯拉模式是从造车到自动驾驶。特点是商业化落地较快但安全性难以保障。
• 通用Cruise模式走的是从量产乘用车到自动驾驶的发展路线。特点是乘用车企业与科技公司优势互补。

时间回到2019年，无论是资本还是众多观察者都认为通用的Cruise模式会走得更远。但如今看来却并非如此。为什么传统主机厂自研智驾悉数碰壁？地平线CEO余凯向智驾网表示在未来的两到三年内还会有主机厂不断地尝试自研智驾但最终80%的公司会放弃。这背后的原因是基因不同做制造业的和做软件的很难同频。