存储短缺危机：SK海力士预测将持续至2028年

全球存储巨头SK海力士意外曝光的内部分析文件，揭示了存储市场供需严重失衡的严峻现实。

在AI技术的迅猛发展引发存储需求激增，以及行业产能调整的双重压力下，全球“存储荒”问题在过去几个月内愈发严重。

SK海力士的警告指出，DRAM（动态随机存取存储器）的供应短缺状况将持续至2028年。这一预测比多数主流投行机构的预测更为严峻，包括瑞银、摩根大通、野村证券在内的国际大行均认为DRAM短缺将持续至2027年。

瑞银上周的预计显示，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求增长预计将达到20.7%，远超供应增速。而NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。

根据海力士的内部分析，到2028年，主要面向消费电子终端的通用型DRAM的供应增长将持续受限，难以满足市场需求。这意味着消费者在购买PC、智能手机等电子产品时将面临更高的价格。

目前，内存涨价压力已经传导至下游厂商。例如，美国计算机硬件制造商戴尔计划于12月17日起全面提高商用产品线的售价，涨价幅度在10%-30%之间，具体取决于电脑配置的存储参数。

除了高带宽内存（HBM）和小型化压缩附加内存模组（SOCAMM）外，SK海力士预测到2028年通用型DRAM的产能增长将持续受限。这是因为头部存储厂商已将重点转向满足人工智能服务器的需求，面向消费市场的产能增长可能性极低。

据报道，SK海力士等存储厂商已采取保守的产能扩张策略，更注重维持盈利水平而非大幅提高DRAM产量。与此同时，服务器用DRAM的需求正呈指数级增长，预计明年的增长势头将更加猛烈。

SK海力士还预计，AI服务器在整体服务器市场的份额将从2025年的38%飙升至2030年的53%，这将带动DRAM需求的强劲增长。

至于NAND闪存方面，由于服务器端需求的激增（利润空间更大），消费级NAND闪存的供应增长也可能落后于需求。