兆易创新通过港交所聆讯，即将成为“A+H”公司

近日，兆易创新科技集团股份有限公司（以下简称“兆易创新”）成功通过了港交所的聆讯，中金公司与华泰国际担任其联席保荐人。这一里程碑事件预示着，兆易创新即将迈入“A+H”公司的行列。

根据招股书，兆易创新是一家提供多元化芯片解决方案的企业，其产品线涵盖Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等，并为客户提供包括相应算法、软件在内的整套系统及解决方案。这一广泛的业务范围体现了公司在芯片设计领域的深厚实力。

截至12月18日收盘，兆易创新的A股股价为214.45元/股，总市值达到1432亿元，显示出市场的强劲信心。

前三季度营收达68.32亿元

在港股聆讯后发布的招股书中（以下简称“招股书港股聆讯后版本”），兆易创新披露了2022年至2025年上半年的财务数据：2022年度至2024年度及2025年上半年的营收分别为81.3亿元、57.61亿元、73.56亿元、41.5亿元；毛利分别为37亿元、17.46亿元、26.23亿元、15.33亿元；上述同期的营业利润分别为22.74亿元、1.36亿元、11.5亿元、6.2亿元。

数据显示，兆易创新在2025年前三季度的营收达到68.32亿元，同比增长20.92%；净利润为10.83亿元，同比增长30.18%；扣除非经常性损益后的净利润为10.42亿元，同比增长34%。

其中，公司在2025年第三季度的营收为26.81亿元，同比增长31.4%；净利润为5.08亿元，同比增长61.13%；扣除非经常性损益后的净利润为5亿元，同比增长63.71%。

截至2025年上半年末，按产品分类的毛利率中，模拟芯片、专用型存储芯片、MCU的毛利率最高，分别为39.0%、38.5%、37.3%。而公司综合毛利率截至同一时期为36.9%，至2025年第三季度末则提升至38.3%。

《科创板日报》记者注意到，为了扩大市场份额，兆易创新采取了更具竞争力的定价策略。

招股书港股聆讯后版本显示，其专用型存储芯片的平均售价从2024年第三季度末的1.45元/颗降至2025年第三季度末的1.41元/颗；MCU的平均售价从4.19元/颗降至3.85元/颗；传感器芯片平均售价从1.69元/颗降至1.58元/颗；而模拟芯片的平均售价则从0.10元/颗升至0.16元/颗。

3.465万股限售股即将解禁

在股权结构方面，公司创始人、控股股东及实控人为朱一明先生。他出生于1972年7月，江苏盐城人，拥有清华大学学士及硕士学位，以及美国纽约州立大学石溪分校硕士学位。自2005年创办公司以来，他历任董事长、总经理，现任公司董事长。此外，他还兼任长鑫存储相关职务，自2021年2月起任长鑫科技集团股份有限公司董事长。

朱一明先生牵头研发了中国第一颗串行闪存产品和基于ARM Cortex-M3架构的32位通用MCU产品，并申请了近40项国际国内专利，曾获“年度创新人物奖”和“中国IC设计业年度企业家”等荣誉。

招股书港股聆讯后版本显示，朱一明和香港贏富得有限公司分别持有兆易创新8.81%的股份。

此外，截至2025年第三季度末，知名投资人葛卫东持有兆易创新A股超过1700万股，持股比例达2.55%，是该公司前十大流通股股东之一。

值得一提的是，在港股上市聆讯前夕，兆易创新于11月21日晚发布了部分董事及高级管理人员的股份减持计划公告。

公告显示，因个人资金需求，何卫、胡洪、孙桂静女士和李宝魁计划在披露该减持计划公告起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价交易方式减持不超过各自持有公司股份总数的25%。

其中，总经理何卫拟减持不超过6.38万股，占公司当前股份总数的约万分之九点六；胡洪拟减持不超过十万零一百零六十四股，占公司当前股份总数的约万分之十五点九；孙桂静女士拟减持不超过四万八千二百股，占公司当前股份总数的约万分之七点二；李宝魁拟减持不超过三万零六百股。

（图：截至公告日披露减持计划的兆易创新管理人员持股情况）

以当日收盘价计算，公司总经理何卫拟减持的股份可套现最高达一千三百六十八万元。

此外，兆易创新还于12月16日晚发布了股票期权与限制性股票激励计划解除限售暨上市公告。公告称，涉及一名管理人员及核心骨干人员的限售股份即将解禁上市。本次股票上市流通总数为三万四千六百五十股（即3.465万股），上市流通日期定为二零零五年十二月二十二日。

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