AI引爆国产替代浪潮，半导体设备ETF（159516）迎历史性扩产周期

人工智能技术正加速向多模态与强推理能力迈进，这一趋势不仅点燃了算力与存储需求的爆发式增长，也暴露出供给侧严重的产能瓶颈。

尤其是在国内市场，AI基础设施的建设热潮持续高涨，高端GPU芯片的供需缺口已高达数百亿元人民币规模。

根据方正证券的测算，一旦AI手机实现规模化商用，将催生大量12nm以下先进制程晶圆的需求，而当前国内产能尚不足这一需求的一半。

存储领域的缺口更为突出。在发达国家，存算比投资通常维持在1:1的水平，但在国内，这一比例仅为0.4:1，结构性失衡十分明显。

受此影响，我国存储芯片长期存在15%至20%的贸易逆差，对外依赖度居高不下，只能被动承受国外科技巨头的提价压力。

中国若想抢占AI应用的战略制高点，就必须加快补齐短板，实现科技自立自强。换言之，GPU和存储芯片的国产化替代，以及存储产能扩充、先进制程产能扩充，已成为势在必行的方向。

在此过程中，作为上游支撑环节，国产半导体设备产业有望持续维持高景气度。

东吴证券预计，2026年AI将驱动国产半导体设备开启确定性较强的扩产周期，全行业订单增速或将超过30%。

如何把握这一前所未有的投资机遇？以半导体设备ETF（159516，场外联接：019632）为代表的专业工具，值得投资者重点关注。

国产替代“腾飞”，迎来扩产周期

中国AI产业发展如火如荼，但在繁荣背后，潜藏着不容忽视的重大挑战。

算力被誉为AI时代的“水电煤”，是决定创新高度的基础要素。GPU承担着算力供给的核心角色，然而截至2024年末，海外巨头在中国GPU市场的占有率仍超过96%。

存储方面，主要包括DRAM内存芯片和NAND闪存芯片，它们是AI时代的“数据粮仓”。海外公司的全球市占率超过93%，而供不应求的局面导致存储芯片价格持续上涨，已成为制约AI发展的关键瓶颈。

国人不会忘记，曾经被“卡脖子”的艰难岁月。无数创业者前赴后继，从中央到地方，各项支持政策也在持续加码。

中央网信办与工信部联合发布的《信息化标准建设行动计划（2024—2027年）》明确提出，要加大先进计算芯片、新型存储芯片等关键技术的标准攻关力度。

去年9月，工信部在《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》中强调，需加强CPU、软硬件协同等方面的攻关力度。

与此同时，广东、江苏两大经济强省均已出台政策，优先采购并给予国产GPU与国产存储补贴。

在资本层面，支持力度更是前所未有。今年1月2日，国家大基金大幅增持了一家国产晶圆代工龙头企业。

此外，国家大基金还投资了两家国产存储龙头，并布局了多家上游半导体设备公司，涵盖刻蚀设备、薄膜沉积设备、抛光液等细分赛道。

在需求与政策的“双重共振”下，“中国芯”与国产存储正加速突破“卡脖子”困境，突围崛起。

据悉，部分国产GPU芯片的参数已达到国际领先水平，拥有自主软件栈，可支持十万卡及以上的超大规模智算集群，生态系统日益繁荣。

部分国产存储芯片的最高速率已突破8000Mbps，最高颗粒容量达24Gb，成功跻身全球第一梯队。

更值得关注的是，相关企业正积极扩产。上述国产晶圆代工龙头携手国家大基金，增资子公司近78亿美元，用于产能扩张。

某存储龙头IPO计划募资295亿元，其中75亿元用于存储器晶圆制造量产线的技术升级改造，130亿元用于研发更高性能、更低功耗的DRAM产品。

对于国产半导体设备厂商而言，这显然是重大利好。作为上游的“卖铲人”，它们是支撑芯片制造与封测的核心环节，也将随之进入爆发周期。

对此，国金证券、中信建投证券等多家券商认为，先进制程扩产叠加存储扩产提速，国产半导体设备将延续高景气，持续看好该赛道。

国金证券还在研报中指出，上游细分领域如刻蚀设备的国产化率仅为10%至20%，清洗设备的国产化率也仅20%至30%。

在科技自立自强、自主可控的迫切需求下，半导体设备领域有望掀起更广泛的国产替代浪潮。

说明：相关个股仅供分析参考，不构成投资推荐

华泰证券预测，中国半导体设备国产替代已步入“深水区”。2026年，国产化率将提升6个百分点，达到29%。预计后续国产化率提升的斜率将更加陡峭。

这也预示着，国产半导体设备很可能走出一轮“长牛”行情。

把握AI主线，拥抱半导体“红利”

过去五年，按前复权计算，美股某GPU龙头的股价上涨了30多倍，目前市值已达4.55万亿美元，高居全球第一。

这轮AI浪潮证明，投资“卖铲人”是一个明智的选择。

只要AI持续向上发展，对先进制程和存储芯片的旺盛需求就将延续，上游“铲子”的订单就有了坚实保障。根据公告，近期已有多家A股半导体设备公司斩获先进封装大单，且呈现量价齐升态势。

“掘金”半导体红利，对于普通投资者来说，相关知识较为深奥晦涩，难以完全掌握。博弈个股，在资本市场中“冲浪”，更是充满挑战。

不如参考巴菲特的建议，将目光投向ETF。半导体设备ETF（159516，场外联接：019632），就是一个便捷、专业的工具。

它紧密追踪中证半导体材料设备主题指数，一键打包了多个细分领域的“核心资产”，包括刻蚀设备龙头、薄膜沉积设备龙头、PVD设备龙头等，能直接享受“卖水”红利。

来源：中证指数公司，截至1月6日，前十大权重仅供分析参考，不构成个股推荐

业绩方面，该指数堪称“锐利的剑”。过去5年，AI上行周期中，它显著跑赢了上证50、沪深300、科创50等其他宽基指数。

来源：中证指数公司，截至1月6日，指数过往表现不代表未来

正因此，半导体设备ETF（159516）备受投资者青睐，资金持续抢筹。截至1月6日，已连续9个交易日出现净申购。

该基金规模达到104.59亿元，居同类第一，2025年初至今规模增长超过87亿元。

总的来说，聪明的投资，就是投资那些具有丰富想象力且确定性强的赛道。

国产半导体设备“长坡厚雪”，拥有极强确定性，未来将长期受益于先进制程和存储扩产，以及国产替代的大趋势，正行至爆发前夜。当前，布局正当时，值得关注。

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。