存储芯片第二轮涨价潮席卷市场，国产产业链迎历史性机遇

2025年，存储行业的首次价格上涨浪潮在4月初拉开序幕，当时闪迪向客户发出调价通知，打响了存储芯片涨价的第一枪。

进入9月，存储市场再度迎来第二波涨价信号，行业氛围持续升温。

存储芯片，新一轮涨价迫在眉睫

在此轮涨价趋势中，闪迪再次扮演了先锋角色。

本月，闪迪正式宣布，将对所有渠道及消费级客户的产品价格上调超过10%，自9月5日之后的新订单均按新价格执行，公司未来还将持续进行价格评估，并可能进一步调整。

第二季度，得益于渠道价格回暖以及客户端SSD与零售端库存补充，闪迪营收环比增长12.2%，达到19亿美元，但其与铠侠合资工厂的产能利用率尚未完全恢复。

此外，闪迪在企业级SSD市场的占有率仍然有限，在AI服务器与数据中心应用方面，相较主要竞争对手仍处于追赶状态。

另一家释放明确涨价信号的，是全球HBM三大巨头之一的美光科技。

近日，美光科技向渠道合作伙伴发出通知，明确表示其存储产品价格将上调20%至30%。从9月12日开始，所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品暂停报价，协议客户价格全面取消，报价暂停周期为一周。供应链消息指出，美光高层察觉到客户需求预测显示未来将出现显著供应缺口，因此紧急暂停所有产品报价，以重新制定后续价格策略。

与此同时，群联也宣布跟进暂停报价措施，具体涨幅将依据市场动态决定。据Digitimes报道，此轮存储器市场价格上涨，主要动力来源于云端服务提供商（CSP）的强劲需求。

回顾过去半年的存储市场行情，DDR4、LPDDR4X以及DDR5、HBM等领域均经历了显著波动。

首先是DDR4与LPDDR4X市场，自第二季度起，受DRAM原厂逐步淘汰旧制程产品影响，DDR4与LPDDR4X开启了一轮强劲的涨价周期。

南亚科技与华邦电子均成为此轮DDR4涨价的受益者。第二季度，由于头部原厂DDR4产能迅速收缩，加之应用升级速度缓慢，导致传统DRAM供需结构失衡，大量需求转向这两家公司。此外，国内存储供应商也同样受益于传统DRAM的价格上涨效应。

根据TrendForce集邦咨询最新调研，2025年下半年DDR4市场将持续处于供不应求状态，价格保持强势上涨趋势。

服务器市场的刚性订单进一步挤压了PC与消费电子领域的DDR4供应。PC OEM厂商为保障物料供应，不得不加速转向DDR5方案；而消费电子厂商则面临价格高昂、货源紧张的困境。在工控、网通、电视、消费电子及控制器等对DDR4仍有大量需求的领域，由于供给优先级排在PC与服务器之后，供需失衡现象更为严重。

DDR市场供需紧张也推动了移动DRAM（Mobile DRAM）合约价格，第三季度LPDDR4X价格涨幅创下近十年单季最高纪录。

其次，再看DDR5与HBM市场。

AI服务器与数据中心的爆发式需求，直接推动了DDR5和HBM渗透率的快速提升，这源于AI大模型训练与推理对存储器高带宽、低延迟、大容量的严苛要求。

以HBM为例，2025年其需求持续呈现井喷态势，“存储三巨头”均已宣布推动HBM增产计划。SK海力士预测，AI服务器出货量的增长将持续带动HBM需求攀升。行业专家预估，2025年HBM出货量同比将增长65%，并同步拉动DDR5相关产品的需求。

DDR5内存价格虽未像DDR4那样剧烈暴涨，但也呈现出稳步上扬的态势。2025年第二季度，DDR5合约价止跌回升，受AI服务器需求拉动，环比上涨3%到8%，其中企业级DDR5模组价格涨幅达到10%。

进入第三季度，LPDDR5X产品因美、韩系原厂持续推进先进制程而整体位元供给有所增长，但在供应商有意平衡各类产品盈利水平的情况下，其合约价预计将持续上涨，预估季度环比增幅在10%至15%。

展望后续存储市场，企业级SSD很可能将成为下一个主要看点。

企业级SSD，需求进入爆发期

据 DigiTimes 报道，受强劲的AI需求推动，预计2025年第四季度NAND闪存与DRAM的合约价格将大幅上涨15%-20%，打破了传统的年末降价规律。供应短缺促使云服务提供商积极备货，其中高堆叠层数的3D NAND产品已接近售罄。业内人士透露，受机械硬盘（HDD）供应短缺影响，大型云服务提供商已开始将大数据存储需求从HDD转向高容量SSD。

西部数据在一封致客户信中明确警告：目前“其产品线中所有容量的硬盘产品，均面临前所未有的市场需求高峰”，并宣布将对所有硬盘产品价格进行上调。

此外，AI创造的庞大数据量正在冲击全球数据中心的存储基础设施。传统海量数据存储基石——近线硬盘（Nearline HDD）的供应短缺，促使高性能、高成本的SSD成为市场新焦点。

目前，国内互联网企业均在大力增加资本支出规模，以加码AI投入，例如：

第二季度，阿里巴巴在“AI+云”领域的资本支出投资达到386亿元，创历史新高，并计划未来三年在云和AI硬件基础设施上投入超过3800亿元。

第二季度，百度资本开支达38亿元，同比增速接近80%。

第二季度，腾讯资本开支同比增长翻倍，达到191.07亿元。

在这些资本开支中，GPU、服务器和数据中心等成为投资核心，而海量数据对企业级SSD也提出了更高的需求。

企业级SSD产业链主要涉及闪存颗粒（NAND Flash）、主控芯片与成品三大环节。NAND Flash既是数据存储的核心介质，也是载体，主要分为SLC（单层存储单元）、MLC（双层存储单元）、TLC（三层存储单元）和QLC（四层存储单元）。

而QLC SSD，正成为企业级SSD市场争夺的焦点。大容量的QLC SSD出货，预计可能在2026年出现爆发性增长。

相较于SLC、MLC与TLC技术，QLC技术能在相同物理空间内存储更多数据，从而满足大数据、云存储等应用场景对高存储容量的需求。目前，已知的企业级SSD最大容量为61.44TB，未来还将推出128TB的超大容量产品，这些均采用QLC技术。性能方面，虽然QLC的写入性能可能不及SLC或MLC，但其读取性能优异，而对于大部分数据中心和企业级应用而言，读取性能才是关键指标。

对于第三季度的市场预测，TrendForce数据显示，企业级SSD需求预计将在2025年第三季度显著增长。由于当前成品库存处于低位，企业级SSD市场将转为供不应求，价格有望实现季度环比10%的增长。

总体而言，不论是DDR4、LPDDR4X，还是DDR5、HBM，亦或是企业级SSD存储市场，今年第四季度都将迎来全面的价格上涨态势。

国产存储产业链，迎来全新发展机遇

企业级SSD主要由主控芯片、固件以及存储介质构成，除了晶圆的稳定供应与质量，主控芯片与固件同样至关重要；企业级内存条主要构成包括DRAM、接口芯片及配套芯片，因此DRAM颗粒的质量对内存条性能的影响更为关键。

在原厂减产、供需紧张的背景下，能够获得稳定、高品质颗粒供应的模组厂商，有望充分受益于AI时代供需紧张带来的存储升级、价格上涨以及国产化替代三重助力。

利基型 DRAM：兆易创新，目标国内三分之一市场份额

近日，在兆易创新2025年半年度业绩说明会上，该公司副董事长、总经理何卫表示：“目前预期下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著增长。公司DRAM产品合约价格在第二季度已出现上涨，第三季度仍在持续上涨。”

据何卫判断，利基DRAM产品的涨价趋势目前仍在持续，预计供应紧张局面将延续至今年全年。利基市场当前最主流的是DDR4和LPDDR4接口的产品，目前兆易创新已拥有DDR3 2Gb和4Gb、DDR4 4Gb和8Gb以及LPDDR4的小容量颗粒产品。

何卫在业绩会上指出，随着主流DRAM产品的迭代演进，未来用于利基市场的主控芯片可能会更多地兼容LPDDR4和LPDDR5设计，并逐渐向LPDDR5演进。这些新产品预计将在未来两年左右陆续推出。

兆易创新表示，未来五年，公司有信心在国内利基型DRAM市场取得约三分之一的市场份额。

内存接口芯片：澜起科技“精准卡位” DDR5赛道

澜起科技可谓是当前DDR5市场的最大受益者之一。内存接口芯片是服务器内存系统的“神经中枢”，用于连接CPU与内存颗粒，解决高速数据传输中的信号完整性问题，直接影响服务器的性能与稳定性。

随着DDR5技术的普及，其产品在性能和带宽上相较于DDR4有显著提升，满足了日益增长的AI算力和数据处理需求。2024年，澜起科技的DDR5芯片出货量首次超越DDR4，显示出其在该市场中的强劲竞争力。

澜起科技，正逐渐成为国产存储产业链中不可或缺的“关键一环”。

存储模组与企业级 SSD：江波龙、佰维存储等“多点开花”

模组厂主要通过采购存储晶圆或颗粒，将其与闪存主控芯片等进行封装、测试后形成存储模组，再销售给下游品牌厂商、终端客户或渠道分销商以获取利润。根据功能不同，存储模组主要可分为使用DRAM颗粒为主的内存模组和使用NAND Flash颗粒为主的闪存模组。

在存储模组领域，国内企业已形成“多厂商竞争 + 差异化布局”的市场格局。

佰维存储聚焦于工业级存储市场，2024年推出了工业宽温级ECC DDR4 SODIMM内存条，并且是国内唯一实现“芯片设计 + 封测 + 模组”全链条布局的企业。当前，佰维存储已获得AI服务器厂商、头部互联网公司及国内头部OEM核心供应商资质。2025年上半年，其发布的PCIe5.0×4 Gen 5 SSD，顺序读取速度高达14000MB/s、顺序写入达13000MB/s，随机性能达到200万IOPS，能够满足大模型AI端侧部署的需求。

江波龙也已经推出了多款高速企业级eSSD产品，覆盖480GB至7.68TB的主流容量范围，支持1DWPD（每日整盘写入次数）和3DWPD的耐用性选项，产品外形涵盖2.5英寸到M.2等多种规格。其企业级PCIe SSD具备多档功耗调节、无感在线固件升级、多命名空间以及可变Sector Size等先进功能，并通过支持Telemetry、Sanitize和全路径端到端的数据保护特性，提升了数据存储的安全性和可靠性。公司的企业级PCIe SSD与企业级SATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾、兆芯、申威等多个国产CPU平台服务器的兼容性适配，为在主流平台上的广泛应用奠定了坚实的技术基础。

德明利则提供DDR3、DDR4存储产品，且其自研的SATA SSD主控芯片已实现量产并批量销售；万润科技也已启动企业级PCIe 5.0 SSD ME14000的研发项目。

从行业趋势看，随着国际巨头纷纷涨价、供应链加速向国内转移，这些国产模组厂商凭借“本地化服务 + 成本优势 + 技术突破”，有望进一步扩大市场份额，成为此轮存储市场涨价潮中崛起的“国产中坚力量”。