OpenAI联手立讯精密，AI硬件新时代全面开启

近期，OpenAI正式宣布与苹果核心供应商立讯精密达成战略合作，共同进军人工智能硬件领域，首款AI设备预计在2026年底至2027年初推向市场。这一消息迅速引发行业震动，不仅彰显了OpenAI从软件模型向硬件终端扩展的宏大愿景，也预示立讯精密有望从“苹果产业链”的领军企业跃升为“人工智能产业链”的关键角色。

今天我们继续借助AlphaEngine平台进行深度解析。

（1） AI硬件时代正式启动，硅谷与深圳的产业协同效应

此次合作对OpenAI和立讯精密双方而言均是一次战略性的重大突破。

对OpenAI来说，开发AI硬件是构建完整商业生态、抢占未来交互入口的核心举措。

通过定制化硬件，OpenAI不仅能减少对第三方终端设备的依赖，更能打造专为大模型优化的数据采集闭环，利用海量现实世界数据持续训练和升级模型，从而巩固其在人工智能领域的领先地位。

其长远目标是定义超越智能手机的全新AI原生交互模式。

对立讯精密来说，这是从“苹果产业链”核心代工商向“人工智能产业链”核心供应商转型的关键一步。

合作不仅能显著降低对单一客户（苹果公司营收占比超过70%）的依赖风险，还能切入AI硬件这一高增长赛道，开拓业务增长的第二曲线。

凭借在消费电子领域积累的精密制造经验和全球供应链管理能力，立讯精密有望深度融入AI巨头生态，实现市场价值的重新评估。

此次合作标志着AI硬件产业链格局将迎来重塑，并将带动一批中国供应链企业进入AI核心生态圈，核心潜在受益公司列表置于文末。

（2）OpenAI选择立讯精密的深层原因

在苹果的供应链体系中，立讯精密是过去十年崛起速度最快的“代工新星”。

它成功承接了AirPods、Apple Watch以及部分iPhone机型的组装任务，被视为“富士康”的主要竞争对手。

OpenAI选择与立讯精密合作，基于以下几个关键因素：

首先，作为苹果的核心供应商，立讯精密在智能手机、可穿戴设备、XR头显等领域拥有深厚的精密制造经验，能够复用成熟的供应链体系和大规模量产能力，快速推进AI新产品的导入，确保生产良率。

其次，立讯精密在全球29个国家和地区布局了105个生产基地和28个研发中心，具备强大的全球交付能力。

这其中涵盖了越南和印度等地区，使公司能够灵活应对地缘政治风险，有效规避关税壁垒。

除此之外，OpenAI选择立讯精密还涉及一个关键人物：Jony Ive。

早在今年5月，OpenAI以65亿美元收购了Jony Ive创立的硬件公司io Products。

Jony Ive是苹果前首席设计官，被誉为“iPhone之父”。

OpenAI完成收购后，Ive随即担任OpenAI的“创意与设计”负责人。

Ive过去二十多年一直与苹果供应链紧密合作，立讯精密熟悉他的设计理念与工艺标准。

可以说，OpenAI的此次AI硬件尝试，是“苹果御用设计师与苹果御用代工厂”的强强联合。

这样的联盟，不仅关乎新产品发布，更是对苹果核心业务阵地的直接挑战。

（3） OpenAI的AI硬件产品形态预测

这款AI硬件的具体外形尚未公开，但OpenAI给出了三个设计关键词：无屏幕、始终在线、环境感知。

根据多方信息推测，这款AI硬件既非手机，也非眼镜，而可能是一个挂脖式终端，或口袋大小的“智能上下文伴侣”。

尺寸接近iPod Shuffle，没有显示屏，通过摄像头和麦克风持续感知周围环境，可佩戴于颈部或固定在衣物上，极致轻便。

产品内置GPT-5级别多模态模型，支持离线上下文缓存，能够实时采集环境数据，并借助大模型提供即时反馈。

此外，OpenAI还在预研和孵化多种形态、多种应用场景的原型产品线，核心目标始终如一：让大模型真正融入用户日常生活，实现全天候、全场景、无感知的智能陪伴。

（4） OpenAI的战略布局：模型、终端与算力融合，构建全栈AI帝国

OpenAI进军硬件领域并非偶然，而是其构建“软件（大模型）+硬件（终端设备）+算力（芯片与数据中心）”完整生态闭环的必然选择。

*注： 由FinGPT Agent制表, 下同

OpenAI的硬件战略与传统科技公司存在本质区别。

其核心设计理念不再是“为人服务”，而是“为大模型服务，再通过大模型服务于人”。

例如，AI眼镜配备摄像头的首要目标是为大模型持续输入视觉数据，而非满足用户的摄影需求。

这一理念转变，旨在将硬件打造为大模型的“感官器官”，通过获取海量、多模态的真实世界数据，驱动模型能力实现跨越式迭代。

凭借其全球7-8亿的周活跃用户，其中46%为18-25岁的年轻群体，OpenAI的硬件产品具备快速占领市场的巨大潜力，有望引领新一代硬件消费潮流。

在后续产品规划中，OpenAI还设计了AI眼镜、数字录音笔、智能音箱等多种设备形态。

OpenAI计划在2027-2028年间推出1亿台AI伴侣设备，对应100-200亿美元的硬件销售收入。

（5） 立讯精密：从“果链”龙头迈向“AI链”核心

与OpenAI的合作对立讯精密而言，是优化业务结构、寻求突破性增长的战略关键。

1）降低客户集中度风险：2024年，来自苹果的收入占总营收比例高达70.7%。

引入OpenAI这一重量级新客户，将显著改善其客户结构，增强经营稳定性。

2）切入高景气赛道：AI硬件是未来十年最具确定性的增长领域之一。

立讯精密通过此次合作，从传统消费电子代工延伸至参与AI硬件的早期设计与定义，实现了从“部分AI”向“全面AI”业务的跨越。

3）估值体系重塑：资本市场有望将立讯精密从一个成熟的“苹果概念股”重新定位为高成长的“AI核心标的”，为其打开估值上行空间。

（6）除立讯精密外，还有哪些公司可能因OpenAI硬件业务而受益

OpenAI硬件的大规模生产高度依赖中国成熟的供应链体系。

作为行业标杆，OpenAI的硬件战略是AI终端市场的重要推动力。

其计划于2026年推出首款AI设备，目标在2027-2028年实现1亿台销量。

OpenAI的硬件战略将激发整个AI终端市场的创新浪潮，带动从光学、声学到结构件等更广泛供应链环节的需求增长。

截至目前，立讯精密作为已确认的核心组装厂商，直接受益程度最高，确定性最强。

除此之外，歌尔股份、瑞声科技、领益智造作为核心零部件供应商，受益逻辑清晰，订单可见度高。

若OpenAI硬件产品按计划于2026年量产并实现亿级出货量，上述公司有望在营业收入方面获得显著提升。