算力新基建：驱动AI大机遇的核心引擎

下一轮人工智能的重大机遇，正深深蕴藏在“算力新基建”的浪潮之中。

9月26日，国家发展改革委等六部门共同发布了《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》。文件明确强调，要增强算力资源的供给与支撑能力。通过深化“东数西算”工程的实施，加速建设全国一体化的算力网络体系。旨在推动各类算力资源与数字经济创新企业的需求实现高效、精准匹配，从而降低算力使用的成本与门槛。

据行业分析预测，随着AI大模型训练与智算中心需求的迅猛增长，算力基础设施建设已步入高景气周期。预计到2025年第四季度，算力产业链的规模将实现跨越式提升，进入全面爆发的新阶段。

算力基建赛道迎来全面爆发

在当今时代，算力已然成为社会高效运转的基础性资源。从日常的人脸识别到复杂的自动驾驶，从精准的智慧医疗到沉浸式的虚拟现实，这些惠及社会的技术应用，无一不需要强大算力的坚实支撑。

相关研究数据显示，算力指数每提升1个百分点，就能够推动数字经济增长0.33%，并带动国内生产总值（GDP）增长0.18%。

尤为引人注目的是，在这场前所未有的智能化“洪流”中，如何构建起安全、高效、绿色可持续的算力底座，已经成为关乎国家战略与产业未来竞争力的核心课题。

目前，全球范围内的科技巨头正在进一步加大对算力基础设施的投入力度。

在云栖大会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭公布了重磅计划：未来三年将投入3800亿元人民币用于人工智能基础设施建设，并计划后续追加更多投资，这一金额创下了中国民营企业在AI基建领域的最高投资纪录。

在业内观察人士看来，作为占据国内云服务市场约33%份额的领导者，阿里的此次巨额投入不仅是其自身争夺“算力主权”的关键战略布局，更像是一场席卷行业的“资本海啸”，正在引发从硬件供应链到上层应用的全产业链深度共振。

而在不久前举办的华为全联接大会2025上，华为副董事长、轮值董事长徐直军正式发布了全球性能最强的算力超节点及集群。其最新的超节点产品Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD，分别支持8192张及15488张昇腾AI处理器卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键性能指标上实现了全面领先，预计在未来多年内都将保持全球最强算力超节点的地位。

基于这些超节点，华为同步发布了全球最强的超节点集群，分别是Atlas 950 SuperCluster和Atlas 960 SuperCluster，其算力规模分别超过50万卡和达到百万卡级别，堪称当今世界最强大的算力集群。

不仅如此，华为承诺每年将投入1500PFlops的算力资源以及3万片开发板，向全球开发者开放使用。通过提供长期稳定的算力与硬件支持，开发者不仅能够快速验证和迭代其创新想法，还能在低成本环境中探索更多技术路径。华为此举，旨在进一步夯实人工智能产业的算力基石。

回顾来看，全球多家科技巨头在年内均已抛出关于算力基建的重大计划。今年初，OpenAI与软银、甲骨文等公司在美国白宫共同宣布启动Stargate项目，计划在四年内投资5000亿美元，于美国建设面向AI训练与推理的大型数据中心或超算集群。这正是典型的地面算力基础设施建设项目：其旗舰园区已选址德克萨斯州阿比林，占地约875英亩。

年内市场已涌现34只股价翻倍个股

根据同花顺的数据统计，截至9月26日收盘，A股市场中隶属于算力概念板块的上市公司共计319家。

从二级市场表现观察，今年以来，股价涨幅超过50%的公司有91家，其中，成功实现股价翻倍的公司达到34家，具体包括：

胜宏科技（300476.SZ）、ST华通（002602.SZ）、开普云（688228.SH）、ST信通（600289.SH）、瑞晟智能（688215.SH）、芯原股份（688521.SH）、工业富联（601138.SH）、宏景科技（301396.SZ）、同洲电子（002052.SZ）、合锻智能（603011.SH）、华胜天成（600410.SH）、科华数据（002335.SZ）、ST迪威迅（300167.SZ）、永鼎股份（600105.SH）、罗曼股份（605289.SH）、中电鑫龙（002298.SZ）、精智达（688627.SH）、ST证通（002197.SZ）、禾盛新材（002290.SZ）、海兰信（300065.SZ）、有方科技（688159.SH）、慧辰股份（688500.SH）、天亿马（301178.SZ）、银轮股份（002126.SZ）、安博通（688168.SH）、并行科技（839493.BJ）、佳华科技（688051.SH）、亿田智能（300911.SZ）、杭钢股份（600126.SH）、深信服（300454.SZ）、东阳光（600673.SH）、金田股份（601609.SH）、寒武纪（688256.SH）、青云科技（688316.SH）。

平治信息（300571.SZ）自2023年起开始向算力业务转型，如今已发展成为面向三大通信运营商提供算力服务的重要供应商，积极助力通信运营商的智算中心建设。

上半年，公司主营业务涵盖算力服务及其他通信相关领域。其所部署的算力服务器能够提供高性能计算能力，广泛应用于大模型训练、人工智能应用等前沿科技场景，为各行各业的数字化与智能化转型提供坚实基础。

目前，公司参与建设与服务的智算中心已覆盖全国多个省市，形成规模化布局，累计签署的算力服务业务订单金额已突破22亿元。

今年以来，博汇股份（300839.SZ）的转型步伐显著加快。其全资子公司无锡极致液冷于6月份正式设立，这是公司尝试勾勒新增长曲线的关键信号。

据悉，极致液冷的主要业务方向是为IDC（互联网数据中心）及AIDC（人工智能数据中心）智算中心提供液冷管理系统整体解决方案。主要产品包括GPU算力服务器液冷系统、算力中心机房液冷组件、液冷油、冷却液、液冷机柜（涵盖冷板式及浸没式）、冷却塔室外冷机等热管理整体系统，以及相应的硬件设备、群控软件和项目实施工程与维保服务。

目前，极致液冷正处于团队搭建、融合与业务开拓阶段。其中，业务尚处于探索和尝试期，已初步与业内相关方开展热管理领域的合作共创，例如与FastCool共建液冷联合实验室等；此外，公司已计划购置服务器等设施设备，用于开展智算服务及相关业务。