高通收购案遭反垄断调查，汽车芯片战略遇挑战

当全网热议宗馥莉与娃哈哈事件时，一则国际芯片巨头被立案调查的消息在悄然发酵。

10月10日，因高通收购Autotalks公司未依法申报经营者集中，涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对高通公司开展立案调查。

次日，高通回应称，正积极配合中国市场监管总局的调查，强调公司始终致力于支持客户与合作伙伴的发展与增长。

高通此次收购的Autotalks并非普通企业。这家以色列公司是车规级V2X（车与万物互联）通信芯片的全球领导者，其芯片产品已进入宝马、大众等车企的前装供应链，在全球车规级V2X芯片市场占据超过30%份额。

截图来源于Autotalks公司官网

高通的扩张路径清晰：通过收购Autotalks补强V2X通信能力，将其整合进“骁龙数字底盘”，形成从座舱、智驾到车路协同的全栈控制，存在形成垄断的可能性。

对于高通而言，在硅谷赶不上AI算力红利的情况下，若在优势的汽车领域无突破性进展，容易在内卷严重的芯片行业掉队。

高通进度迟缓

高通显然跟不上硅谷的叙事节奏了。

由于高通此前长期专注端侧芯片开发，忽视了服务器、AI推理芯片的研发，可能错失硅谷目前最大的行业红利。

过去两个多月，硅谷通过一系列资本操作，将OpenAI、英伟达、英特尔、甲骨文、Arm、AMD等AI生态巨头捆绑，形成“AI财阀”态势。

市场看好这一模式，相关操作提振股价，连此前掉队的英特尔也感受到股价暴涨。

整个9月份，英特尔股价上涨幅度超过50%。

去年，高通曾传闻收购英特尔，但后续无下文。

如果高通无意发力服务器、AI推理芯片，错过这波红利也无可厚非，但事实上高通非常看好该领域前景。

在今年台北电脑展上，高通CEO阿蒙表示，“通过将定制数据中心处理器连接到英伟达的机架式架构，我们正推进高性能节能计算的共同愿景。”

在最新财报电话会议上，阿蒙进一步指出：“推理需求规模扩大，云服务商构建专用推理集群，关注每美元/Token和每瓦/Token效益，加上从x86 CPU向Arm架构CPU的转变，为高通创造了切入点。”

高通似乎除了开发数据中心CPU外，还在开发面向数据中心的AI推理芯片。

5月13日，高通与沙特阿拉伯AI公司HUMAIN签署备忘录，合作开发下一代人工智能数据中心、基础设施和云到边缘服务。

问题在于，高通的开发进度明显赶不上“AI财阀”的扩张速度，难以承接需求。其数据中心计划仍处于早期，缺乏产品细节和技术验证，能否交付高性能CPU并赢得云厂商订单还需时间检验。

高通预估Arm服务器芯片收益到2028年，但以OpenAI等公司的激进态度，这可能使其错失关键窗口期。

押注汽车领域

在手机芯片业务上，高通已难有重大突破。

博主“智慧芯片案内人”爆料2025年第二季度全球手机SOC市场份额：联发科以36%份额领先，高通占28%，苹果以17%位居第三。

截图来源于微博@智慧芯片案内人

上述市场格局已保持多年，手机市场进入存量阶段，高通可操作空间有限。

目前，“AI财阀”们仍在扩张。OpenAI创始人奥特曼说：“要做出如此规模的赌注，我们需要整个行业支持。未来几个月还会有更多交易。”

眼见错过红利，高通难保淡定。若拿出AMD般的魄力，用“技术+股权”绑定模式，或有机会参与，但需公司高层有梭哈勇气。

相比AI领域的不确定性，高通在汽车领域能获实利。

2024年统计显示，智能座舱SOC芯片领域，高通、AMD和瑞萨占据85%市场份额，其中高通以70%市占率主导。

根据高通第三财季财报，汽车芯片业务营收9.84亿美元，同比增长21%。

但在智能驾驶SOC芯片领域，高通未成气候，2024年英伟达芯片装机量占39.8%，特斯拉为25.1%。

对高通而言，Autotalks是其补全V2X技术、完善智能汽车生态的关键拼图，而智能座舱是其汽车芯片业务的核心增长极。

阿蒙在财报电话会上表示：“QCT汽车和物联网收入的增长，验证了我们对多元化战略和长期收入目标的信心。”

市场监管总局的调查会延缓高通在汽车芯片的扩张速度。

高通数据显示，全球超3.5亿辆汽车采用骁龙数字底盘解决方案。自2023年以来，该方案支持中国汽车品牌推出超210款车型。

这给了国产平替更多空间。据佐思汽研统计，2024年智能座舱SOC国产化率已超10%，芯驰科技、华为海思、芯擎科技等国产厂商快速崛起。

随着车载SOC市场下沉，中低阶方案占比提高，基于成本考量，国产方案有一战之力。

波及斑马智行

高通对立案调查并不陌生，曾多次因垄断受罚。

2019年，美国法官裁定高通违反反垄断法，利用技术优势苛求过高专利授权费。

作为汽车芯片一哥，高通被调查的蝴蝶效应在车圈扩散。

在今年6月高通技术峰会展区，博世、德赛西威、中科创达等展示了基于高通骁龙8775芯片的方案。

最直接受影响的是斑马智行。

9月26日云栖大会上，斑马智行宣布与阿里通义、高通联合首发全模态端侧大模型实车方案Auto Omni，定位为“从指令式交互到主动服务的代际突破”，强调是三方历经15000多小时打磨的成果。

Auto Omni采用通义Qwen Omni定制，适配高通8397等平台，端侧大模型运行依赖高通芯片算力，形成“通义供模型、高通供芯片、斑马做落地”的闭环合作。

在此模式中，高通芯片供应受阻，斑马智行业务难以开展。

斑马智行业绩承压。招股书显示，2022-2024年营收分别为8.05亿元、8.72亿元、8.24亿元，2023年峰值后回落。2025年一季度营收1.36亿元，同比下滑19.05%。

系统级操作系统解决方案收入2024年下滑。

斑马智行指望抱高通大腿回血，现在需预案。

高通应积极配合有关部门，完成合规工作。此次“未依法申报”是程序违规，非技术问题；是规则不允许，非市场不欢迎。

跟随高通喝汤吃肉的伙伴，不止斑马智行一家。

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