2025年9月印尼数字借贷市场深度洞察：TOP50平台榜单、监管新政与行业演变

在监管持续收紧、行业整合步伐加快的背景下，印尼金融科技点对点借贷（P2P Lending）市场依然展现出强大的增长韧性。印尼金融服务管理局（OJK）发布的最新数据表明，截至2025年7月，行业未偿还融资总规模已攀升至84.66万亿印尼盾（约合3762亿人民币），同比增幅达22.01%，增长势头在东南亚各国中表现突出。

与此同时，当地监管体系正快速成熟。OJK推行了与平台未偿还贷款规模动态挂钩的最低实缴资本要求，此举促使众多平台通过增资扩股、引入战略投资者或寻求合并来强化资本实力。当前市场发展阶段，与中国2017-2018年网贷行业规范整治时期的市场环境有诸多相似之处。

依托于互联网移动应用大数据平台“点点数据”（https://app.diandian.com/）的监测能力，点点出海编制并发布本期榜单。该榜单通过综合评估应用的商店排名、下载与收入数据、用户活跃度等多重维度，生成APP指数与星级评价，旨在为市场参与者洞察印尼借贷平台竞争格局与市场影响力提供多维参考。

9月印尼市场借贷工具TOP50榜单：衡量企业市场影响力的综合标尺

点点数据构建的APP指数星级评价体系，通过整合分析应用的商店排名、用户评价、下载量级、营收表现以及用户使用深度等核心指标，形成了一套全面评估应用市场地位与用户认可度的框架。该体系将应用划分为从一星到五星的五个层级，分别对应不同的市场影响力等级。

点点指数：综合App的商店表现、下载/收入、用户使用数据计算所得，用于衡量App在当前国家/地区的影响力。

从市场集中度分析，印尼数字借贷领域呈现出明显的“头部集聚”特征。根据点点数据测算，榜单中排名前五的应用，其预估月活跃用户总量占据了前50名应用总和的约45%。对比点点数据对东南亚各市场的观察，这一集中度高于菲律宾，但低于金融市场更发达的新加坡，指示印尼市场正处在由充分竞争向头部主导的成熟市场演进的关键时期。

用户活跃度：洞察市场渗透深度的关键指标

用户活跃数据清晰揭示了市场的层次结构。在头部平台中，《Easycash》以超过200万的月活跃用户数领先，《Finplus》和《Kredit Pintar》则分别以162万和147万的用户规模紧随其后，共同构成了用户基础最为雄厚的第一梯队。

《Samir》、《Pinjamin》2025Q3月活数据趋势。点点数据

然而，用户增长动能已出现显著分化，标志着市场主导逻辑正从增量获取转向存量运营。一方面，部分本土应用如《Danaku》仍实现了高达46.4%的月活环比增长；另一方面，多数头部平台如《Samir》的月活环比下降了17.49%，《Pinjamin》下降了12.41%，面临用户流失挑战。这种增长与流失并存的两极格局，与越南市场早期的演变路径相似，表明单纯依赖流量驱动的粗放式增长模式已难以为继，未来的竞争核心将转向用户留存、生命周期价值挖掘与运营效率提升。

下载量动态：观测市场拓展与获客能力的先行指标

应用下载量是观察平台市场拓展能力与品牌声量的重要先行指标。9月份，《Easycash》以95.1万的下载量位居榜首，《KrediOne》以85.1万的下载量位列第二，这两款应用在用户获取方面继续保持强劲势头。

环比变化数据反映出市场整体获客难度增加与竞争白热化。《Samir》和《PinjamDuit》的下载量环比分别大幅下滑42.34%和35.51%，跌幅超过了其活跃用户数的下降幅度。在此背景下，能够实现下载量逆势增长的应用显得尤为亮眼，例如，《Adapundi》9月下载量环比增长5.72%，《Cairin》增长13.26%。它们的逆势上扬，通常得益于精准的产品定位、差异化的服务或高效的营销转化策略。

点点APP指数：平台综合实力与市场地位的真实镜像

点点APP指数作为一个综合性指标，涵盖了商店表现、下载与收入、用户使用行为等多个维度，真实反映了应用的整体影响力。在本次榜单中，《BAF Mobile》虽然用户规模并非最大，但其在应用商店排名和用户质量方面表现卓越，在苹果应用商店所有版本中获得了高达84%的好评率，最终以10152的APP指数成为唯一获得五星评价的应用。作为传统金融机构旗下的数字产品，《BAF Mobile》并未在现金贷红海市场中直接厮杀，而是专注于车辆分期贷款这一垂直领域，凭借母公司在风控与资源方面的深厚积淀，成功建立了细分市场的竞争壁垒。

四星应用群体构成了市场的中坚力量，共计有20款应用分布于此区间。这些应用的APP指数主要集中在7000-8000的狭窄范围内，竞争异常激烈。《KrediOne》以7488的指数值引领该群体，其在下载量和用户规模方面均保持着稳定表现。《Easycash》9月APP指数为7443，虽然拥有最大的用户基数，但需警惕其下载量下滑的潜在风险。《Kredivo》当月APP指数为7403，其通过整合“先享后付（Paylater）”与“现金借款（Pinjaman）”的双业务模式，构建了一个高频消费带动低频信贷的服务生态，有助于提升用户粘性与业务模式的抗风险能力。

三星应用群体规模最大，包含26款应用。该群体的APP指数分布在6000-7000区间，展现了多元化的市场生存策略。《Danaku》APP指数为6950，虽位列三星，但其通过成功的品牌焕新（原名TrustIQ）实现了46.4%的活跃用户高速增长。这一案例表明，通过有效的品牌战略与产品优化，中小型平台同样有能力在激烈的市场竞争中实现快速突破。

《Danaku》8-9月的活跃用户趋势清晰展现了其自8月中旬品牌更名以来的数据上升轨迹。点点数据

同样位于三星区间的《Ammana》，APP指数为6240，则专注于符合伊斯兰教法（Sharia）的金融市场。尽管其下载量出现较大幅度下滑，但这种垂直化、差异化的策略依然为其维系了约12.56万的稳定用户群体。这一案例既印证了细分市场能够提供生存空间，同时也揭示了其可能面临的增长天花板。

《Ammana》官网截图。其形象代言人的着装风格也在一定程度上反映了其目标用户群体的定位倾向。

9月印尼地区监管环境动态

印尼央行（Bank Indonesia）

在9月货币政策会议上意外宣布降息25个基点，将基准利率下调至4.75%，创下2022年底以来的最低水平。这一决策基于对2025-2026年印尼通胀将维持在2.5%±1%目标区间内的预期，且旨在持续为经济增长提供支持。其影响在于可能引导市场利率下行，降低整体借贷成本，从而刺激贷款需求，为包括金融科技在内的金融市场注入更充裕的流动性。

印尼央行官网首页截图

印尼金融服务管理局 (OJK) 消费者保护新规

9月12日，OJK发布《监督与指导函》（S-305/PL.12/2025），对线上借贷平台（LPBBTI）推出严厉新规，明确禁止“蝌蚪型还款”方式（即前期还款额重、后期还款额轻的分期方式），并要求平台在9月30日前提交合规整改证据。此举旨在减轻借款人初期的还款压力，规范平台运营，加强对金融消费者的权益保护。

印尼金融服务管理局 (OJK) 支持中小微企业融资

OJK颁布第19号条例（POJK 19/2025），鼓励银行和非银行金融机构（LKNB）在秉持审慎原则的前提下，以更便捷、低成本、包容的方式向中小微企业（UMKM）提供融资支持。该条例意在拓宽中小微企业的融资渠道，鼓励数字化融资模式创新，并确保中小微企业融资业务的治理健全与风险可控。

9月印尼地区信贷行业重要动态

战略合作模式探索

9月，PT Home Credit Indonesia （Home Credit）与PT Pintar Inovasi Digital （AsetKu）宣布达成战略合作，旨在印尼更广泛地联合拓展金融服务。在此合作框架下，符合特定条件的Home Credit客户将能够便捷地获取AsetKu提供的现金贷款产品。用户也可通过“Home Credit”应用程序直接体验这项联合服务，以满足日常生活中的多元化金融需求。

Home Credit相关负责人对此表示：“此次合作对Home Credit和AsetKu而言是一项重要里程碑，这是我们首次整合双方优势，致力于通过普惠金融服务为印度尼西亚民众的生活创造崭新机遇。”

PT Home Credit Indonesia （Home Credit） 与 PT Pintar Inovasi Digital （AsetKu） 签署合作协议现场

产品与服务创新动向

近期，Bank Neo Commerce（BNC）宣布将其Neo Pinjam 产品的贷款限额从1500万印尼盾大幅提升至1亿印尼盾。同时，为覆盖从教育进修到商务差旅等多种消费场景，Neo Pinjam的贷款期限也延长至最长24个月。这一系列调整，反映出金融机构正积极响应用户日益多样化、大额化的借贷需求。

目前，BNC凭借“实用、安全且受监管的数字银行服务”已为印尼超过2600万客户提供服务。此次产品升级标志着其业务正从单纯的小额短期现金贷，明确向更全面的线上个人信贷服务拓展，以进一步巩固其在印尼线上信贷市场中的地位。

Bank Neo Commerce 宣布将 Neo Pinjam 产品的贷款限额提高至 1 亿印尼盾

未来市场展望

随着市场竞争日趋深化与行业监管框架不断完善，印尼数字借贷市场未来需要在规模扩张与发展质量之间寻求更优的平衡，从而为本地居民与小微经济体提供更加优质、高效、可持续的金融服务。

基于对印尼市场的全面盘点，点点数据认为，中国金融科技企业出海印尼需要采取更具战略纵深的本地化路径。首要任务是构建“深度本地化”能力——这远不止于语言转换或界面适配，而是需要深刻理解印尼多元的文化语境、宗教习俗与地域性消费偏好。成功经验表明，组建本土化核心团队、充分尊重并融入当地伊斯兰金融原则、灵活应对各区域差异化需求，是规避“水土不服”的核心所在。同时，企业应把握印尼OJK监管体系快速完善的机遇窗口，将中国市场中积累的成熟合规经验与本地监管要求深度融合，在用户数据安全、利率透明披露、催收规范等方面建立起高于行业平均标准的治理体系。

在竞争策略层面，中国企业应避免在主流现金贷市场与本土头部平台陷入同质化价格战，转而发挥自身在智能风控技术、大数据建模、反欺诈算法等方面的积淀优势，寻找差异化赛道。可重点关注如摩托车分期、职业教育贷款、农业供应链金融等尚未被巨头完全垄断的细分垂直场景，或通过提供卓越的智能风控解决方案、数据中台服务等构建技术赋能壁垒。此外，积极与当地持牌银行、大型零售商、电信运营商等建立生态合作伙伴关系，通过场景嵌入式服务获取优质用户，不仅能有效降低用户获取成本，更能形成可持续、有护城河的商业模式，从而跳出单纯流量竞争的窠臼。