人形机器人产业迎来爆发期：小鹏与特斯拉引领量产浪潮

人形机器人领域近期喜讯频传，产业动态持续升温。

11月5日，2025小鹏科技日在广州盛大开幕，全新一代人形机器人IRON惊艳亮相。演示环节中，该机器人以猫步行走，动作轻柔仿若真人，并搭载了具备人类思维能力的“大脑”。目前，小鹏汽车已在广州设立首个具身智能数据工厂，计划于2026年底实现高阶人形机器人的规模量产。

11月5日至10日，特斯拉Cybercab在进博会登场，这是该产品在亚太地区的首秀。

与Cybercab同台展出的还有两台特斯拉人形机器人。此前消息显示，Optimus V3将于2026年第一季度发布并启动批量制造，目标在2026年底实现年产百万台，远期规划产能更达上亿台。

同日，在第八届虹桥国际经济论坛“人形机器人创新发展合作”分论坛上，工信部科技司副司长姚佳指出，人形机器人有望成为继智能手机、新能源汽车之后的新一代超级终端，重塑全球产业发展格局。下一步，将加快布局国家科技重大项目，支持国内外企业联合攻关，推动人形机器人技术迭代和产品升级。

行业专家预测，2026年人形机器人将在工业领域实现单企业采购交付超万台。这一里程碑将标志产业迎来首个发展拐点，类似2018年前后新能源汽车的规模化起步阶段，预示技术将进入大规模批量化应用新周期。

“车同源”技术引发关注

开源证券分析认为，人形机器人量产时机已然成熟。2026年，随着特斯拉、宇树、智元等产线投产，产业将首次迈入万台级规模化制造阶段。未来5-10年，人形机器人有望重塑制造业、服务业乃至家庭生活，成为继智能手机、新能源汽车后的下一代通用平台。相关板块将复刻电池、新能源车在2015-2017年的初期放量行情，进入“水草丰美”的收获期。

供应链层面，人形机器人硬件与工控、汽车产业链关联紧密，具备高度复用性。借助汽车产业的高标准和规模化优势，将改写机器人产业的成本规则。

一方面，依托汽车产业的大规模制造和供应链管理能力；另一方面，对零部件质量标准的严格把控（如验厂）。通过模具复用、零部件复用、制造工艺复用实现降本。对比工业机器人供应链模式，汽车模式下的专业分工提升了产品迭代速度，研发费用可由多方分摊。

据悉，特斯拉人形机器人Tesla Bot与车辆“同源”，共享摄像头、三电技术以及端到端神经网络技术；同时，车辆积累的超大规模视觉数据，也为机器人训练提供源源不断的素材。

目前，特斯拉正在安装人形机器人生产线，预计2026年年底启动生产，2030年实现年产100万台的产能目标。第三代人形机器人将在2026年第一季度发布。

业内观点认为，特斯拉的整车和机器人业务，本质是用同一套AI底层能力横向扩张。当端到端神经网络同时驱动车轮和关节，量产成本下降曲线将比纯电汽车更陡峭。此外，车规级器件经过百万台整车验证，可靠性比工业级高一个数量级，这对量产是决定性优势。

32只绩优股名单曝光

事实上，多家汽车供应链企业已经受益于机器人红利。

同花顺数据显示，目前A股人形机器人概念板块共有366家上市公司。从行业分布看，根据申万一级行业分类，汽车行业有62家，占比16.9%。

据览富财经统计，今年前三季度实现营业收入、归母净利润均同比增长，且截至10月31日收盘年内股价出现上涨的有32家上市公司。

其中，浙江荣泰（603119.SH）、涛涛车业（301345.SZ）、美力科技（300611.SZ）、兆丰股份（300695.SZ）、隆盛科技（300680.SZ）、福达股份（603166.SH）、万向钱潮（000559.SZ）、银轮股份（002126.SZ）、均胜电子（600699.SH）、信质集团（002664.SZ）、雷迪克（300652.SZ）涨幅均超过100%。

银轮股份第四曲线人形机器人板块，目前处在技术和产品孵化和开发阶段。根据规划，公司第四曲线围绕1+4+N产品体系进行布局。其中，1是指1大系统，建立对具身智能系统的整体认知；4是指4大模组，包括了热管理模组、旋转关节模组、执行器模组、灵巧手模组；N是指围绕4大模组的关键零部件。机构预计，公司有望在机器人领域复刻新能源热管理发展路径，后续将进一步开拓关节模组等产品，提升在机器人领域配套价值量。

均胜电子已全面布局人形机器人赛道，并于今年4月正式成立全资子公司——宁波均胜具身智能机器人有限责任公司。公司不仅在关键零部件总成研发上持续投入，还积极与产业链上下游企业协同合作，致力于构建完整的产业生态。在机器人头部零部件研发方面，均胜电子依托其先进技术与丰富经验，致力于打造出具备高度智能化和灵活性的机器人头部，以实现精准环境感知与快速反应能力。