黄仁勋24小时急赴台积电：英伟达中国市场溃败与产能焦虑

黄仁勋此次台积电之行总时长不足一天。

在全球人工智能发展浪潮中，中美技术博弈成为焦点。英伟达作为芯片行业龙头，市值突破五万亿美元，其首席执行官黄仁勋的言论始终是业界关注的热点。

近两个月，黄仁勋从宣称“完全失去中国市场”到断言“中国将赢得AI竞赛”，又在24小时内匆忙访问台积电，他对中国市场的重视及其在美国政策限制下的被动与焦虑已无法掩饰。

从95%到0的致命溃败

“英伟达100%撤离了中国市场。”在美国城堡证券10月6日的一场闭门对话中，黄仁勋如此表示。这场对话内容于10天后公开，引发广泛关注。

黄仁勋指出，在美国出口管制政策下，英伟达在中国的市场份额从95%骤降至0，彻底退出。这是自今年4月美国政府禁售英伟达H20芯片以来最严峻的结果。

然而，在过去半年左右的时间里，面对美国政府的禁售，黄仁勋竭尽全力“据理力争、寻求变通”。从H20禁售到解禁、因芯片“后门”风险被中国官方约谈、再到H20订单无法交付，最终完全失去中国市场。这一过程，英伟达仅用了大约六个月。

尽管黄仁勋曾在多个场合强调中国市场的重要性，但现实终究事与愿违。

除了美国芯片管制，国产芯片的崛起也成为英伟达“退出”中国市场的另一推动力。

据了解，百度、腾讯、字节跳动等头部科技企业开始集体转向国产芯片，华为昇腾、寒武纪、海光信息等企业趁机加速突围。

2025年第一季度，寒武纪营收暴涨42.3倍，实现上市以来首次季度盈利。据SemiAnalysis调查，2025年华为昇腾处理器出货量有望超过70万颗，其中超60万颗为更先进的910C芯片，性能已接近英伟达A100；寒武纪思元590支持主流深度学习框架，在视觉、语言大模型场景中性能接近英伟达A100的80%。

寒武纪最新发布的三季报显示，其期内营收为17.27亿元，连续三个季度营收规模超过10亿元，同比增长1332.52%，净利润为5.67亿元。

除了华为昇腾和寒武纪之外，摩尔线程和沐曦等国产芯片创业企业相继通过上市委员会审核，IPO再进一步。沐曦在今年一季度，其GPU芯片累计销量已超过25000片，并向国内多个智算集群交付产品。这意味着创业企业正成为国产芯片的重要支撑。

TrendForce数据显示，2025年中国AI服务器所用外购芯片比例已降至42%，且本土芯片供应占比有望升至40%。同时，根据IDC数据，2024年我国自主研发的AI芯片在国内市场份额已攀升至30%，预计2025年将突破50%。

此外，根据本月5日路透社独家消息，“中国禁止在国有数据中心使用外国人工智能芯片”，报道称这一举措将彻底粉碎英伟达重夺中国市场份额的希望，同时指出英伟达成为最大受害者。

曾经英伟达在中国的市场份额高达95%，2024年在华销售额达171亿美元。但如今，在地缘因素影响下，英伟达也只能铩羽而归。

言论反转或只是精准游说？

近日，黄仁勋关于“中国将赢得AI竞赛”的言论再次引发热议。

事情起因于11月5日，黄仁勋参加英国《金融时报》举办的AI未来峰会，会上他发言称中国将赢得人工智能竞赛。

同时，他批评了包含美国和英国在内的一些西方国家，认为他们正受到“犬儒主义”侵害。他严肃批评美国出台的人工智能规定，认为过多政策限制将阻碍技术创新，对AI发展极为不利。

黄仁勋的上述言论被《金融时报》称为“迄今为止最直白”的表态。

但梳理时间线可知，这已不是黄仁勋首次就中美AI发展做出论断。今年九月末，香港《南华早报》报道，黄仁勋称中国在芯片领域仅落后美国几纳秒，在芯片研发和制造方面潜力巨大。

黄仁勋认为芯片产业充满活力、富有创业精神和高科技，中国拥有丰富人才储备且内部竞争激烈，他呼吁美国政府允许美国科技企业在中国等市场竞争，以提升美国影响力。

他还补充说，他相信中国会对外部投资保持开放，“外国公司在中国投资、竞争并形成活跃竞争，符合中国利益。他们也希望走出中国，参与全球竞争。”

然而，黄仁勋的这几番言论也引来不同立场评判，有人认为他不过是想保住英伟达的市场竞争力。

一方面，其“中国将赢得AI竞赛”的言论向美国政府施压，倒逼政策放宽，同时阐明英伟达仍是美国技术优势的守护者；另一方面，通过肯定中国AI实力但淡化芯片核心差距，是为未来合作留余地。

最后，通过渲染中美人工智能发展追赶态势，呈现全球AI发展迅速、芯片需求旺盛的市场状况，掩盖失去中国市场的影响，稳定股价。

归根到底，黄仁勋代表英伟达利益。几番言论周旋，旨在争取政策舒缓空间，恢复高端芯片对华出口，保住英伟达市场地位。

急赴台积电，难掩产能焦虑

就在人们对黄仁勋“中国AI竞赛胜利”言论还在分析讨论时，11月7日，黄仁勋前往台积电并发言，媒体称此次访问总时长不超过24小时。

资料显示，黄仁勋参加了台积电运动会，并在会场向2万名员工高呼“谁喜欢台积电？我喜欢台积电！”他大喊“台积电我爱你，我也是你们的家人。”

对于此行目的，黄仁勋表示英伟达最先进的Blackwell芯片正面临“非常强劲的需求”，因此对台积电的晶圆需求也在增长。

台积电董事长兼总裁魏哲家对黄仁勋言论予以肯定。他直白地说：“黄仁勋想要更多芯片。”但当媒体问及具体数量时，魏哲家笑着回答“这是机密”。

黄仁勋也表示，这次没有和台积电讨论价格事宜。

但是，黄仁勋此次紧急赶赴台积电商讨晶圆需求，使英伟达与台积电的合作关系成为行业共识，也彻底暴露了英伟达的产能焦虑与市场依赖。

有观点认为，这种“提前绑定”策略本质上是为了弥补中国市场的损失。

英伟达必须通过全球其他市场增长对冲风险，而Blackwell芯片单季度销售额已达110亿美元，成为其核心增长引擎。

为了进一步扩大产能，黄仁勋还同步布局韩国市场，将Blackwell芯片部分产能交给三星，推动其4nm产线月产50万颗，把“韩国变成自家后院”，通过多供应链布局缓解产能压力。

黄仁勋的急切背后，还有来自竞争对手的压力。一方面，AMD凭借MI300系列芯片快速崛起，抢占全球市场份额4-6%，且计划在2027年将份额提升至15%，直接威胁英伟达霸主地位；另一方面，谷歌、亚马逊等科技巨头纷纷自研定制化ASIC芯片，试图摆脱对英伟达依赖。

在此格局下，台积电的先进产能成为英伟达维持技术领先的“生命线”，这也解释了黄仁勋为何放下巨头身段，用“亲自站台”“感谢员工”方式讨好台积电——他需要用最稳固的供应链绑定，守住最后竞争优势。而在商业计算背后，彻底暴露的是黄仁勋的“黔驴技穷”。