动力电池供需紧张：车企抢购与储能市场爆发

小鹏汽车董事长何小鹏近日向《每日经济新闻》透露，他近期与多家电池制造商的负责人进行了密集会晤，把酒言欢，对当前动力电池的供应状况深有感触。

据悉，今年第四季度，中国动力电池生产商的产能供应趋于紧张，产能利用率居高不下，汽车制造商们正各显神通争夺电池资源，无论是三元锂电池还是磷酸铁锂电池。

车fans创始人孙少军指出："目前，供应链配送成为主要难题，特别是像宁德时代这样的关键供应商。各个品牌的需求时间非常紧迫，现在比拼的是人际关系。"此外，据媒体报道，多家中国汽车公司的采购人员聚集在宁德时代总部的销售办公室"围堵"，以争取锁定电池产能。针对此事，记者向宁德时代求证，但截至发稿时尚未得到回复。

政策变动助推订单激增，消费者蜂拥年底购车

有分析指出，新能源汽车销售持续攀升，市场对未来持乐观态度，同时结合第四季度传统销售高峰，以及车辆购置税减免政策逐步退出等多重因素的相互作用，共同引发了汽车制造商的"电池储备"竞争。

中国汽车工业协会数据显示，今年1月至10月，中国新能源汽车产量和销量分别达到1301.5万辆和1294.3万辆，同比增长超过30%；10月份新能源汽车月销量首次占汽车总销量的50%以上。中汽协表示，明年新能源汽车购置税减半政策促使部分消费者提前购车，市场迎来新的消费浪潮。

受政策调整和年底销售旺季驱动，近期许多地区新能源品牌门店的客流量和订单量明显上升，大多数消费者期望在2026年1月1日前提取车辆，这给动力电池供应带来了压力。对此，鑫椤资讯高级研究员张金惠表示："车企正全力加速交付。由于明年购置税减半，热门车型对应的电池生产线紧张。"真锂研究创始人墨柯补充说，这种情况主要针对那些订单充足的车企所合作的电池供应商。

一位匿名行业分析师表示："购置税优惠退坡主要影响消费者，但企业会提前反映市场预期。对企业而言，它不是"成本问题"，而是"需求节奏问题"。一旦市场预期"明年价格会上涨"，企业会主动提高出货节奏，以抢占销售窗口。""新能源汽车购置税优惠退坡的预期，让部分车企加快交付节奏。不过，购置税不是主要驱动力，企业真正关心的是年底结算期临近，提前上牌和确认交付有助于财报业绩与现金流改善。"该行业分析师补充道。

此外，一些新车型上市后销售超出预期，而电池产能未能同步扩展，进一步加剧了动力电池的供需矛盾。据报道，与2021年至2022年动力电池全面短缺不同，当前供应瓶颈主要在于高镍体系的高端产品，而配备这类电池的车辆多是近期上市的热门车型。

全球技术市场研究咨询机构Omdia高级分析师刘运程表示："国内高镍电池（NCM/NCA）主要用于高端纯电动和插电式混合动力车型（特别是长续航中大型车），对上游硫酸镍、氢氧化锂的纯度和价格波动敏感。近期国际原材料价格波动及安全性验证周期较长，导致高镍供应短期紧张。"

储能市场需求火爆，产业链现"反向虹吸"效应

行业专家认为，储能市场对锂电池需求的迅猛增长，是导致"动力电池再次紧张"的另一关键原因。"国内乘用车动力电池主要使用磷酸铁锂电池。虽然磷酸铁锂电芯产能较大，但储能项目的集中放量阶段性挤占了车用资源。"刘运程告诉记者，"磷酸铁锂目前的问题是总量充足，但许多产线被调去做储能。"

就储能市场的表现，张金惠告诉记者："储能市场在今年整体迎来爆发，全球储能市场整体超预期，各家产线处于满负荷状态。"另有证券分析师向记者分析道，储能市场的实际表现与年初的预判存在差距，前期产能储备并未按如此规模布局。

根据高工产研储能研究所（GGII）调研统计，今年第三季度，中国储能锂电池出货量达165GWh，同比增长65%；今年前三季度，中国储能锂电池合计出货量为430GWh，已超过2024年全年总量的30%，预计全年总出货量有望达到580GWh，同比增长67%。

据悉，储能主要使用的是磷酸铁锂电池，而一家主营磷酸铁锂业务的上市公司在投资者调研活动中透露，今年第三季度，公司锂电正极材料销量同比大幅增长，市场竞争力持续增强。其中，磷酸铁锂业务产销两旺且实现盈利，销量同比大幅提升。

值得注意的是，电池厂商的原材料采购通常遵循"T+3"模式，即提前3个月锁定材料和订单。今年年中，部分电池企业预判到储能需求会变高，于是加大了用于储能的磷酸铁锂材料采购，而这种变化也导致一些采用磷酸铁锂电池的爆款车型短期内难以扩产。

"当前储能市场的火热，对动力电池产业链形成了"反向虹吸"。由于储能项目周期短、现金流快，部分厂商优先将产线调整为储能规格电芯（如280Ah、300Ah大电芯）；而动力电池端更依赖定制化、验证周期长，导致车企在短期内面临可供电芯减少的局面。"刘运程表示。

进入四季度乃至明年，储能需求仍极具确定性。综合多家机构分析，明年全球储能装机的增速在40%至50%。东吴证券则在研报中表示，10月电池排产进一步提升10%，旺季再上台阶，预计11月排产仍小幅提升，高景气度延续，其中储能需求超预期。

在这样的背景下，有分析认为，搭载磷酸铁锂电池的爆款车型短期内或仍难以扩产，这种情况将持续一段时间。对此，上述行业分析师告诉记者："每年四季度都会出现类似的情况，现在的动力电池短缺是短期问题。"