英伟达与三星密谈触发存储芯片涨价潮，手机市场2026年迎成本风暴

文｜邱晓芬

编辑｜苏建勋

出乎所有人意料，英伟达创始人黄仁勋在韩国的一顿简餐，竟让全球数亿智能手机消费者在2026年不得不承受更高的购机成本。

10月底，黄仁勋与三星电子会长李在镕在首尔一家名为“Kkanbu Chicken”的小店相聚，共享炸鸡与啤酒，店名在韩语中寓意“亲密朋友”。

席间，黄仁勋特意赠送了英伟达DGX礼盒，并亲笔写下“致我们的合作和世界的未来”。韩国媒体透露，黄仁勋此行旨在加强与三星的联盟，确保三星的HBM存储产能供应。

李在镕和黄仁勋的谈笑风生，却让中国手机厂商的供应链陷入困境。11月初，消息传来：2025年价格飙升的三星LPDDR 5，由于产能不足，已对外暂停报价。

HBM和LPDDR是内存存储单元的两种形态——LPDDR如同“底层连排别墅”，主要用于手机、笔记本和平板等消费电子产品；而HBM则像是“摩天大楼”，是存储工艺最复杂、最昂贵的形态，专为训练大模型的AI智算中心设计。

2025年，为支持AI应用和大模型训练，英伟达不得不占用大量LPDDR产能，而在存储产能有限的情况下，手机行业将直面缺货、减产和调价的挑战。

涨价与配置缩减，已成为中国手机在2026年不可避免的趋势。

近期，众多手机行业高管及业内人士不再沉默，纷纷在微博上发声。

小米卢伟冰表示，“存储成本上涨远超预期，且将持续加剧”。雷军也感叹，“内存价格实在涨得太多了”。

王自如则在直播中警告，2026年手机售价可能进一步攀升，“因为当供应链内存面临涨价风波时，厂商必定会通过提价或缩减配置来平衡成本浮动”。他同时强调，这并非营销炒作。

△手机厂商高管们近期集体发声

蝴蝶效应正在2025年的中国手机行业上演。

英伟达抢占存储芯片资源

“存储价格飞涨，比黄金还要凶猛”，一位存储行业资深人士告诉《智能涌现》。

以三星LPDDR 4X为例，今年在3、4月和10月各经历一波大幅涨价，从原先的6美元报价一路飙升至25美元，涨幅高达三倍。此外，更先进的LPDDR 5今年也有类似涨幅，甚至在11月直接暂停报价。

△三星HBM3E

过去，存储行业一直呈现“两年繁荣、两年低迷”的周期性波动：

当存储行业处于上行周期时，存储大厂们往往加速扩产——随之而来的供过于求，又导致价格下跌——待存储行业进入下行周期，厂商集体减产——推动价格上涨，开启新一轮上行。

前述行业人士指出，按照产业规律，2025年本就是价格上行、缺货周期的起点。但英伟达虎视眈眈地争夺产能，直接加剧了本就供不应求的市场局面。存储产业原有的周期被打乱了。

英伟达是当前存储行业的最大买家。为表诚意，黄仁勋不仅亲自与存储大厂领导人联络感情，还针对账期痛点，向美光、SK海力士等存储供应商支付巨额预付款，锁定他们未来的HBM产能——相比之下，手机厂商通常按季度结算。

《智能涌现》粗略估算了英伟达今年采购的HBM芯片量。

2025年，英伟达的GPU出货量预计为300-400万颗，每个GPU大致搭配80-140GB的HBM（作者注：H100配备80GB的HBM3，H200配备141GB的HBM3e）。

保守计算，英伟达一年至少消耗2.4亿GB HBM，以一台手机运行内存12GB计算，英伟达一年芯片消耗的内存量，相当于2000万台手机的内存总和——几乎是中国手机年出货量的近1/10。

△H200 GPU

存储大厂们对于英伟达的抢占或许也乐见其成。正常情况下，HBM报价是手机LPDDR存储的数倍，而最新的HBM价值更高，例如，HBM3E就比上一代HBM3贵了一半。

目前，来自AI和数据中心的营收，已占三星、SK海力士产能的15%-20%，大有赶超手机的趋势——手机的营收占比则为30%-35%。

为不错失AI浪潮，存储巨头们除了每年为英伟达疯狂扩产外，还展开了一场产能大转移。

例如，三星和SK海力士都决定将先进制程产能优先分配给HBM，并大幅削减利润较低的LPDDR4等传统产品生产，连高端手机使用的LPDDR5也被HBM挤占。

面对存储厂商的“拆东墙补西墙”，多位行业人士向《智能涌现》预测，存储供需缺口的弥合时间可能比过去更长，缺货潮至少会延续到2027年甚至更久。

“今年的情况，是过去几十年所未见的”，一位存储行业资深人士向《智能涌现》判断，“我们可能正进入一次存储行业的超级周期”。

手机厂商艰难应对

中国手机厂商，正努力跨越这场“超级周期”。

前述存储行业资深人士告诉《智能涌现》，存储当前处于卖方市场，导致供应链关系发生微妙变化——过去手机厂商与存储的合作方式是，手机厂商按季度规划，向存储原厂下订单。

如今，这些需求未必能被全部满足，比如，某手机大厂近期在汇报需求后，直接被存储原厂砍掉了三四成。“现在不是看手机厂商有多少需求，而是看三星海力士能分配多少货”。

△三星LPDDR存储芯片

对于手机厂商来说，销量越大的产品系列，存储缺口也越大，成本压力也更重。

如果关注近期旗舰手机，可以发现存储短缺的压力已开始显现。

几年前手机厂商掀起的堆内存大战，在2025年出现停战迹象。曾经号称“掀起大内存普及风暴”的24GB+1TB配置，今年鲜有大厂使用（除红米、红魔），而顶级旗舰机型运存的最高配置也基本降至16GB。

在定价策略上，16GB配置的机型起售价，普遍比去年上涨了几百元不等。

手机厂商并未坐以待毙。红魔游戏手机产品总经理姜超近期发博称，存储行业价格飙升，他近期没闲着，“一直在和供应链同事催料！催料！催料！”

为将高价存储用在关键处，一位手机厂商人士告诉《智能涌现》，不少毛利低、销量不确定的手机项目已被砍掉。

风暴中，部分国产存储厂商成为少数受益者。

一位存储行业资深人士告诉《智能涌现》，近期，小米一直在供应链中寻找存储资源，甚至一些原本无法进入手机供应链的国产存储厂商，也罕见地收到了合作询价。

另一边，《智能涌现》获悉，财力雄厚的华为已直接包揽国内某头部存储厂商的产能。

然而，存储涨价的最终承担者是有换机需求的消费者。IDC中国研究经理郭天翔向《智能涌现》预测了手机市场后续走势——

存储带来的成本大幅上升，可能导致高端旗舰机继续涨价；

中端产品涨幅较小，但会导致部分用户推迟换机；

低端产品压力最大，已无降本空间，可能会减少产品线和出货量；

郭天翔预计，2026年的手机产品由于成本限制，可能在多处降配，整体升级幅度或许不会很大。

或许，对于身处这波存储涨价潮的消费者而言，最实际的建议便是——尽早购买手机。

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