特斯拉美国供应链调整：依赖与挑战

经济构成政治的基础，政治则捍卫经济利益，跨国企业的重大行动通常折射出国际政治的变化。

本次由政治驱动的产业调整中，美系汽车制造商开始“排除”中国零部件，努力脱离中国供应链，首当其冲的是通用汽车，随后是特斯拉。

实际上，与许多旁观者望文生义的猜测相反，无论是通用汽车及其在华合资企业上汽通用和上通五菱，还是特斯拉，所谓的“放弃中国零部件”，都专指在美国工厂生产的车辆。

或许你不知情，许多海外市场的“外国汽车”，实际上在使用中国制造的零部件。

依据中汽协的海关数据，2025年前九个月，汽车零部件出口总额达718.3亿美元，同比增长4.5%。这也解释了为何2018年中美贸易战时，美国首先针对中国汽车零部件采取行动。

以2024年为例，尽管存在贸易摩擦，美国仍进口了171.5亿美元（约1245亿元人民币）的中国汽车零部件，占中国零部件出口总额的15.6%，其中特斯拉占据中国对美零部件出口的11%。

通用汽车和特斯拉在中国内的业务，并未直接受到波及。

据C次元了解，通用汽车全球总部近期还表达了对中国市场的信心，自然不会让上汽通用和上汽通用五菱舍弃本地供应链，转而远求，而北美工厂降低对中国供应链的依赖，已不是新鲜事。

至于特斯拉，已与部分一二级供应商更换了一些中国生产的零部件，并计划在未来一两年内将所有其他零部件替换为中国境外生产的产品。

那么，哪些企业会在这场供应链竞争中感到担忧？

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特斯拉美国：中国零部件全面梳理

当前国内流传的信息中，较常见的是国产特斯拉的供应商情况，但特斯拉美国工厂的中国零部件数据相对稀缺。

C次元基于现有消息和供应商情报进行了汇总，大致如下，如有错误或遗漏，欢迎读者补充纠正。

首先是核心三电系统及相关组件，这是中国供应链参与度最高、价值最大的领域。

第一类是电池相关零部件。

电芯方面：虽然特斯拉内华达超级工厂与松下合作生产电芯，但其上海超级工厂是全球最大的电芯采购方之一，主要从宁德时代和LG新能源（中国工厂，尽管南京工厂与吉利合资，但惠州等工厂也生产电池）采购磷酸铁锂和三元锂电芯。

据报道，部分中国产的电芯被运往美国，用于Model 3标准续航版等车型。

电池包组件，包括：

· 电池管理系统BMS的PCB印刷电路板，许多由中国PCB工厂制造；

· 热管理系统组件：例如冷却管、散热片等；

· 电池包结构件：如电池包外壳、支架、盖板等，主要由中国的精密金属加工企业供应。

电机与驱动单元，包括：

· 永磁同步电机中的磁铁。特斯拉公开承认所有车型的电机都依赖中国产的稀土磁铁，尽管也在研发减少稀土依赖的技术。其电机使用钕铁硼永磁体，而中国是全球稀土和永磁体的主要生产国和供应国，不仅产量和储量居首，还垄断了冶炼加工技术；

· 电机零部件：如定子、转子冲片等，部分由中国供应商提供；

· IGBT逆变器中的功率模块，虽然核心芯片可能来自英飞凌等公司，但模块的封装和部分组件可能在中国完成。

第二类是底盘与车身结构件，这类产品中国制造具有显著的成本和规模优势。

· 铝合金压铸件：随着特斯拉采用大型一体化压铸技术，部分压铸模具和试制品可能来自中国供应商；

· 悬挂系统零件：如转向节、控制臂等，许多由中国的一级汽车零部件供应商（如拓普集团、旭升集团等）提供；

· 车身冲压件，车门、侧围等钢/铝板材冲压件；

· 玻璃：福耀玻璃作为中国最大的汽车玻璃生产商，也是特斯拉全球供应商，为美国工厂供应车窗玻璃；

· 轮毂：部分型号的轮毂由中国制造商供应。

第三类是内外饰与电子系统，这是种类最繁杂的部分，中国供应链的渗透率极高，包括：

· 中控屏与显示屏：整个触摸屏模组，包括液晶面板、触控面板和盖板玻璃，很可能来自中国科技公司（如京东方、蓝思科技等）；

· 这里也涉及前文提到的PCB板，几乎所有电子控制单元ECU都需要PCB；

· 电子控制单元ECU，负责控制车窗、空调、灯光等的模块，不少由中国的合资或本土零部件企业生产；

· 内饰件：如仪表板、方向盘、座椅面料、安全带、气囊等；

· 空调系统：空调箱、鼓风机、蒸发器等组件；

· 灯光系统：尾灯、内饰灯等。

此外，还有半导体与芯片。虽然高端计算芯片（如FSD芯片）由三星/台积电制造，但大量成熟制程芯片（用于车身控制、电源管理等）和功率半导体的封装测试环节都在中国完成。许多全球知名半导体公司（如德州仪器、意法半导体、英飞凌）在中国设有大型封测工厂，其产品会直接或间接进入特斯拉供应链。

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究竟谁在担忧？

首先分析特斯拉美国工厂对中国产零部件的依赖程度及可替代性。

核心战略材料：电机永磁体（稀土）。这类依赖度极高，几乎不可替代。

高价值核心部件：电池电芯与电池包、中控屏。这类依赖度高，中国在技术和产能方面领先。

关键机械部件：铝合金压铸件、悬挂零件、玻璃。这类依赖度中到高，成本和质量优势明显。

电子电气架构：各类PCB、ECU模块、线束。这类依赖度高，供应链成熟，集成度高。

内外饰与通用件：座椅、方向盘、空调系统。这类依赖度中，品类繁多，依赖中国制造业生态。

总体而言，特斯拉美国工厂对中国零部件的依赖是全方位的，从高附加值核心部件到低成本基础零件均有涉及。

这种依赖有多方面原因。中国完整的供应链生态：在长三角和珠三角，几乎能找到所有汽车零部件供应商；成本优势，规模化生产带来无可比拟的成本竞争力；制造技术与速度：在电池、电子等领域，中国供应商的技术和响应速度已居全球前列。

近年来，受地缘政治和供应链安全影响，特斯拉一直在推动供应链多元化和本地化（如在北美洲建立电池供应链），但要完全摆脱对中国零部件，尤其是稀土磁铁和电池等战略资源的依赖，短期内极为困难。

反过来，中国供应商可通过在美设厂的方式“暗度陈仓”。

以特斯拉关键一级供应商三花智控为例。

三花为特斯拉提供汽车热管理系统核心零部件，负责电池、电机和座舱的冷却与加热，包括：

· 电子膨胀阀：这是热管理系统的“核心控制开关”，用于精确调节制冷剂流量，对能效和热管理精度至关重要。

· 冷却板：直接负责电池包的冷却和加热，确保电池工作在最佳温度范围。

· 热力膨胀阀、电子水泵、油冷器等其他热管理组件。

三花智控供应特斯拉非中国市场主要通过两种途径：一是从中国工厂直接出口，如特斯拉上海超级工厂出口到欧洲（早期曾出口美国）的Model 3和Model Y；二是本地化配套供应，特斯拉美国弗里蒙特工厂和德克萨斯州奥斯汀超级工厂生产车辆（如Model S、Model X、Model Y等）。这些工厂同样需要热管理系统零部件。

为进一步降低成本并提升供应链韧性，三花智控已在墨西哥建设工厂。这将使其能更便捷地为特斯拉北美工厂供货，形成“近地化供应链”。

反过来，除中国本土供应商外，像英飞凌等在中国设厂的供应商，其产品也可能出口到特斯拉美国工厂，同样会在此过程中受到影响。

归根结底，比供应商更焦虑的仍是特斯拉自身，当供应链替换出现缺口及成本上升时，将直接影响特斯拉业绩。当然，比特斯拉更焦虑的，恐怕是背后的推动者。