具身机器人行业：从春晚爆红到商业化困境的深度解析

在2025年央视春晚的璀璨舞台上，一群身穿大红棉袄、扭动秧歌并转动手绢的机器人以灵巧舞姿震撼全场，迅速席卷社交平台，成为现象级的“科技明星”，也让具身机器人这一前沿领域进入公众视野。

然而，热度尚未持续一年，该行业便经历了从爆火到降温的剧烈波动。

资本市场一度呈现狂热态势，IT桔子数据显示，2025年前三季度国内机器人领域融资额高达386.24亿元，是2024年全年212.54亿元总融资额的1.8倍。

在资本追捧下，跨界玩家蜂拥而入，车企、手机厂商、互联网巨头及家电龙头企业携资金与技术竞相布局，赛道一时熙攘喧闹。

但狂热背后泡沫滋生，行业很快迎来退潮期。

曾备受瞩目的一星机器人（OneStar），成立半年即被曝解散；估值一度飙升至54亿美元的闼科技，也陷入资金链断裂的困境，生存堪忧。

市场端的冷却更为明显，一位机器人租赁商家向Tech星球透露，年初日租金近万元的机器人，如今已下跌三分之二，同时市场需求锐减，“除偶尔的展会、商业活动临时租赁外，稳定订单寥寥无几。”

从春晚的高光时刻到资本退潮后的冷静，具身机器人行业正褪去虚火，当下的调整恰是行业挤出泡沫、走向深耕的起点。

订单潮下的产能困局：交付成行业新考题

以往靠PPT讲故事、炫技术参数即能融资的时代已逝，如今具身机器人行业，订单量成为检验企业实力、赢得资本青睐的核心标尺。

一位专注机器人赛道的投资人直言，资本不再为模糊的技术概念付费，唯有具备实际场景落地能力、能拿出真实订单的企业，方能获得资金支持。

2025年，人形机器人赛道商业化捷报频传：智元与宇树科技联合斩获1.24亿元大单，深圳慧智物联与智平方的合作订单金额接近5亿元，优必选全年订单总金额更是突破13亿元。

不断刷新的订单数字，标志行业正从技术演示的“秀场”，加速驶入商业化落地的“实战轨道”。

据Tech星球不完全统计，2025年以来，行业公开披露的千万元以上大额订单已超20起，最大单笔合同金额近5亿元；仅优必选、智元、智平方、松延动力四家企业，订单金额合计已超35亿元。

销量数据同样印证商业化提速趋势。IDC统计显示，2024年中国人形机器人销量约800至2000台，而2025年上半年销量已突破4000台，半年即超上年全年。

但订单与销量激增背后，行业面临新瓶颈：交付能力滞后于订单增长。一位从业者透露，当前行业整体交付水平普遍跟不上订单增速。

产能爬坡的艰难在头部企业尤为凸显，多数企业仍处百台级向千台级出货量爬坡的早期阶段。

开源证券研报指出，2024年宇树科技以1400台出货量位居全球人形机器人出货榜首，但这一数字仍是行业稀缺的“千台级”案例。

消费端，京东平台显示宇树新款机器人R1 Air需至2026年2月才交付，间接暴露量产能力不足。

今年频获大额订单的优必选，2024年人形机器人出货量仅10台，即便其副总裁焦继超8月透露今年计划交付500台工业版Walker系列机器人，但与累计超13亿元订单对应的需求相比仍有差距。

全球科技巨头同样受困产能。马斯克曾高调宣称特斯拉Optimus将在2026年底实现百万台量产，但截至2025年三季度，试产规模仍不足1000台。

当下“订单多、交付慢”，已成为人形机器人行业商业化初期的显著特征。在这场订单与产能的博弈中，交付能力将是企业下一阶段突围的关键。

叫好不叫座，实用和价格是难题

12月8日，国内机器人头部企业智元机器人举办发布会，宣布旗下第5000台通用具身机器人灵犀X2下线，知名艺人黄晓明成为买家。

尽管明星效应加持，家用机器人的C端落地仍步履维艰。以宇树G1为例，京东平台实际销售评论仅3条；黄晓明同款的智元机器人，相关评论更是一片空白。

“缺乏落地的家庭应用场景，消费者买回后不知如何所用”，一家机器人销售门店人员表示，多数消费者仅围观，鲜有主动咨询购买。

在租赁赛道，短暂火热后，这类机器人的市场反响同样平淡。

“当前机器人租赁基本走同质化表演路线，翻来覆去是跳舞、打拳等演示，全无实用功能。”一位租赁从业者坦言。

价格门槛更是横亘在消费者面前的鸿沟。当前人形机器人主流产品价格从万元到百万元不等。

为撬动市场，企业纷纷打响价格战：今年3月，智元推出定价9.8万元的灵犀X2青春版；7月，宇树发布新品人形机器人R1，起步价降至3.99万元；10月，松延动力的“Bumi小布米”人形机器人上架，以9998元定价首次将人形机器人拉入万元以内区间。

但这款低价产品定位更偏向科技玩伴与编程教具，仅具陪伴孩子运动、激发编程兴趣、英语教学及日常聊天等基础功能。

受限于应用场景单一和产品定位，相对廉价的小布米在C端市场销量也止步千台以内。

在小红书等社交平台，不少用户直言当下人形机器人“徒有科技噱头，实为无实用价值的玩具”。

在他们看来，人形机器人若只停留跳舞、后空翻等表演层面，脱离具体家庭服务场景，很难打动消费者买单。

纵观京东、淘宝等主流电商平台，当前销量最高的仍是功能简单的千元级入门款机器人。

其中，京东平台上主打儿童教育陪伴的优必选AI悟空二代，定价3099元，销量已破8000台。

一位机器人行业从业者坦言：“现阶段消费者付费意愿弱，核心在于场景适用有限。真正有价值的是能走进家庭、实实在在帮用户干活的产品，这才是C端消费爆发的关键。”

炫技有余，不实用的尴尬局面待解

“替代人类，做人能做的事”，这是具身机器人行业诞生之初的使命。

但当下却陷入炫技有余、不实用的尴尬局面，企业忙于用吸睛演示抢占流量，却在贴近用户需求的实用场景上进展缓慢。

今年4月，北京亦庄举办全球首次“人机共跑”半程马拉松，21台人形机器人与1.2万名人类跑者同场竞技。不少机器人未能完赛，有的中途摔倒无法自主起身，有的关节故障被迫退出，暴露了行走稳定性、续航等基础技术短板。

继马拉松后，格斗赛场成机器人企业比拼新舞台。众擎机器人、宇树纷纷参与格斗赛事。

从马拉松竞技到格斗演示，人形机器人行业的“炫技”场景不断升级，但这些技术突破始终未回答核心问题：机器人究竟能为用户创造什么不可替代的价值？

事实上，从最基础实用能力看，人形机器人距离“替代人类”尚有长路。

摩根士丹利报告显示，即便在“搬运箱子”这类标准化简单任务中，行业头部企业优必选的人形机器人，虽成功率达99%，但搬运单个箱子需1.5分钟，效率仅为人类的30%。

比炫技更狂热的，是对流量曝光的追逐。据36氪报道，多家人形机器人企业已为2026年春晚赞助席位激烈厮杀：智元开出6000万元赞助费，宇树更是豪掷1亿元，抢占曝光机会。

回溯2025年春晚机器人的爆火，企业们看到流量背后的商业潜力，但现实是热度未转化为持续市场需求，流量狂欢后，行业仍面临实用场景缺失的核心困境。

不过，上述投资人表示，当前人形机器人面临的产能不足、实用场景缺失、价格高企等难题并非无解。随着技术迭代成熟、规模化生产摊薄成本、应用场景拓展，行业痛点将逐步缓解。

真正决定行业未来的“决赛”，将取决于每台机器人在产线和生活上能否创造稳定价值，取决于整个产业链在核心技术、产品可靠性、成本控制、场景落地上的升级。

对企业而言，或许唯有沉心解决实际问题，才能在这场持久战中真正立足。