阿里腾讯AI战略分野：从基建狂飙到应用深耕

在人工智能领域，企业间的战略分歧已从口头辩论转向实际行动的差异化投入。

2025年下半年，AI泡沫论成为硅谷和华尔街的热议话题，科技领袖与投行分析师各执一词，对技术前景与市场估值展开激烈交锋。

比尔·盖茨公开表示，人工智能无疑是驱动未来的核心技术，但高估值公司未必能全盘胜出，竞争异常惨烈，部分企业的定价已显著偏离基本面。

当然，为当前AI热潮辩护的声音同样强劲。多数观点押注AI将释放颠覆性经济价值。OpenAI董事会主席布莱特·泰勒的论断颇具代表性：“AI是典型的良性循环泡沫，如同互联网泡沫初期，虽有破灭风险，但终将缔造海量社会财富。”

将视线转回国内，中国科技巨头在AI领域的资本布局已显着分化，阿里与腾讯的路径差异尤为刺眼。

腾讯下调资本开支指引

去年底DeepSeek现象级爆红，直接点燃国内AI投资热潮，两大巨头曾将资本支出预期拉至满格。

聚焦腾讯。腾讯总裁刘炽平在2024年第四季度及全年业绩电话会中表态，计划2025年持续加码资本支出，预计相关投入将占收入的低双位数比例。

据此测算，腾讯年内资本支出规模或逼近千亿关口。事实上，2024年腾讯资本支出已同比飙升221%，重注AI的势头一度极为明确。

阿里方面更为激进。阿里CEO吴泳铭2月高调宣布，未来三年将砸下超3800亿元用于云与AI硬件设施建设，总额超过过去十年总和。

然而年底局势逆转，两大巨头在AI投资节奏上现出显着温差。吴泳铭在新财季（2026财年二季度）电话会中指出，服务器上架速度远无法匹配客户订单的井喷式增长，“从宏观需求看，我们此前3800亿的规划可能偏保守，基于当前客户反馈，这一数字仍有上修空间。”

第三季度，阿里资本开支录得315.01亿元，同比增幅80.1%。前三季度累计资本开支达947.89亿元，同比暴涨132.7%。

腾讯则在近期释放信号，2025年资本支出将低于早前指引区间。刘炽平强调，腾讯现有GPU储备充足，足以支撑内部研发与业务需求。

腾讯资本开支在去年四季度触顶后，今年逐季降温，三季度资本开支为129.83亿元，同比下滑24.1%。

AI战略侧重各不同

两家巨头在资本端的一增一减，折射出AI战略定位的根本分野。

对阿里而言，AI不仅是远期的想象空间，更是眼下的增长引擎。

阿里传统电商腹地正承受双重压力：行业GMV增速已滑入平缓区间；竞争格局日益碎片化，除了京东、拼多多等老对手，抖音、美团等新贵不断蚕食份额，公开数据显示阿里中国电商市占率已从峰值80%滑落至40%左右。

2015年“二选一”风波后，反垄断监管重塑行业生态，阿里云计算与基础设施业务异军突起，迅速登顶中国云服务市场。

2024财年阿里云收入占比首次突破10%；2026上半财年（2025年4月-9月）云业务收入占总收入比重已攀升至14.78%，刷新历史纪录。

AI应用需求井喷为阿里云注入新动能。在2月宣布3800亿投资计划时，阿里清晰划定三大战略支点：AI与云计算基建扩容；基础模型平台及原生应用研发；现有业务AI化改造。

今年云栖大会上，吴泳铭将大模型比作下一代操作系统，并放言通义千问要成为“AI时代的Android”。

若将AI比作未来的“水电气”，阿里的野心是成为那个所有产业都绕不开的基础设施供应商。AI即基建，阿里必须All in。

腾讯的AI路线则显得“轻盈”许多。一方面，微信超级入口筑牢了游戏、广告业务的基本盘，AI更多扮演降本增效的助推器；另一方面，应用层创新始终是腾讯的强项，即便进入AI时代，腾讯依然笃信自己能在应用端后来居上。

经过大半年喧嚣，腾讯AI策略实则经历悄然校准。3月腾讯全球数字生态大会上海峰会上，其战略表述为“坚定自研+开放拥抱开源”的多模型体系，从基础层、模型层到应用层全线布防，力图以丰富AI应用赋能产业。

至9月，腾讯高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生进一步阐释，腾讯战略决策的原点仍是用户需求。腾讯始终在追问：某个场景下用户的真实痛点是什么？何种方案能以最高效、最贴切的方式解决它？

汤道生直言，AI应用场景固然广阔，腾讯仍会聚焦于“如何让AI更好地服务于人”，以人的需求牵引技术演进。这一逻辑自然催生出“做好用的AI”的务实口号。

显然，腾讯AI重心正快速向应用侧迁移，意图通过开放AI能力，嫁接C端流量与B端场景，为企业生态赋能。

战场转移到应用侧

11月，阿里巴巴董事会主席蔡崇信在香港大学访谈中对比中美AI竞争时指出，胜负手不在于谁拥有最强大的模型，而在于谁能将模型能力最深刻地嵌入行业与日常生活。这本质上亦是“应用思维”的注脚。

据晚点LatePost报道，通义实验室今年锚定三大核心KPI：一是维持模型性能、下载量、衍生模型数量的领先身位；二是加速商业场景渗透；三是2025年实现通义模型日均调用量数十倍跃升。

商业应用落地一度被通义千问的模型光环所掩盖。然而阿里近期在C端频频落子，标志性动作便是“千问”项目独立：原通义APP更名千问，并完成重大功能迭代。

阿里将通义千问模型与千问APP实施品牌切割，通义实验室专攻底层技术，千问APP则全力冲刺C端市场；为此专门成立千问C端事业群，志在将千问塑造成“超级APP”，卡位AI时代用户第一入口。

通义千问虽在2023年9月便已问世，与豆包、Kimi同期起跑，但模型层的突破并未直接转化为APP的热度，发展始终不温不火。

QuestMobile数据显示，今年三季度末，豆包以1.72亿月活领跑中国AI原生应用，DeepSeek以1.45亿紧随其后，头部双雄对其他玩家形成碾压之势，通义千问APP亦未跻身顶流。

千问项目启动后，战局终于松动。公开数据显示，千问APP公测23天即突破3000万月活，成为同期全球增长最迅猛的AI应用。

千问APP上线后，阿里系蚂蚁集团接连推出全模态通用AI助手灵光、升级AI健康应用“蚂蚁阿福”，阿里在C端应用市场的攻势愈发密集。

面对阿里下半年在AI应用特别是C端领域的突袭，其余巨头暂未做出有力回应。

腾讯的最新动作是重组大模型研发体系，新设AI Infra部、AI Data部及数据计算平台部；同时，OpenAI前研究员、27岁的姚顺雨加盟腾讯，出任首席AI科学家，向刘炽平汇报，并兼任AI Infra部、大语言模型部负责人，向技术工程事业群总裁卢山汇报。

据悉，AI Infra部将聚焦大模型分布式训练、高性能推理等核心技术，构建从训练到部署的坚实技术底座，为大模型算法研发及业务场景落地提供稳定高效支撑。

重组后的AI Data部与数据计算平台部，则将分别负责大模型数据体系、评测体系以及大数据与机器学习融合平台的建设。

姚顺雨的加盟极具象征意义。他提出的ReAct框架，使大语言模型兼具思考与行动能力，成为全球智能体研发的基石。AI产业从模型训练转向应用落地，正是姚顺雨一贯的主张。

今年，姚顺雨进一步提出“AI下半场”论：上半场关键词是“训练”，比拼参数规模；下半场重心将切换至“评估与定义”，即如何让AI从答题机器进化为能解决复杂现实问题的智能体。这一洞察与腾讯“做好用的AI”战略深度契合。

阿里在C端市场攻势凌厉，腾讯则延揽智能体奠基人，AI竞赛的主战场已悄然移至应用层。

年初，高盛在《中国互联网观察：顶级AI及应用追踪》报告中曾提出经典论断：“中国AI产业，基建看阿里，应用看腾讯”；但从两家巨头近一年的落子布局来看，双方显然都不甘被这一标签定义。

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