孙宇晨揭露TUSD储备金挪用案：DIFC法院发布4.56亿美元全球冻结令

今年4月，波场TRON创始人孙宇晨公开曝光了一起重大金融欺诈案件，该案件涉及TrueUSD（TUSD）法币储备金被非法盗用。涉案方包括中国香港持牌信托公司First Digital Trust Limited（简称“FDT”）及其关联企业Legacy Trust，以及迪拜的私人公司Aria Commodities DMCC（简称“Aria DMCC”）。

经过长达半年的博弈，10月17日，迪拜国际金融中心法院（简称“DIFC法院”）对Aria DMCC颁布了无限期全球资产冻结令，冻结金额达4.56亿美元。11月27日，在TUSD储备资产全球司法追诉进展媒体说明会上，孙宇晨通报了这起横跨中国香港、迪拜、开曼群岛等多司法辖区的大型资本侵占案件的最新动态。

关于4.56亿美元被挪用的TUSD储备金，孙宇晨透露，目前团队正在全球范围内积极追踪涉案资金的下落，力求全面追回并要求返还相应储备资产。他强调，随着加密货币行业的演进，此类事件再次凸显出加强行业协同监管的紧迫性，以及稳定币背后信托关系透明度的关键意义。

4.56亿美元储备金挪用迷雾

2020年底，Techteryx完成了对TUSD业务的全面收购。出于历史业务连续性的考虑，原先位于美国加州的运营方TrueCoin得以保留，继续承担储备金管理及银行层面的执行与协调职责。

在2021年至2022年期间，TrueCoin以受托人身份，与其挑选的中国香港信托机构FDT及Legacy Trust的部分管理层建立了紧密联系，并与开曼群岛注册基金Aria Commodity Finance Fund（简称“ACFF”）共同构建了一条隐蔽的资金外流渠道。

孙宇晨指出，相关人员“在掌握储备金指令与资金路径的情况下，未经授权伪造文件、捏造投资指令，并多次向银行提交带有虚假陈述的材料”，通过这一途径，前述人员将总额4.56亿美元的TUSD法币储备金从受监管的托管体系中转移出去。

法庭证据表明，双方并未按约定将储备金存入合规的开曼群岛注册基金ACFF，而是违规分批将高达4.56亿美元的法币储备秘密转移至迪拜的Aria DMCC公司。Aria DMCC是由ACFF实际控制人、英国公民Matthew Brittain的妻子在迪拜设立的私人全资控股公司，而Aria DMCC并非Techteryx授权的投资对象。

据孙宇晨介绍，资金抵达迪拜后，涉案各方为掩盖非法来源，重新制作了基金认购文件，将这些未经授权的储备金伪装成来自ACFF的“关联贷款”，并伪造返还记录，使得整个资金流转过程看似经过了正规投资渠道。

2024年9月，美国SEC指出TrueCoin在投资安全性方面作出了虚假陈述；10月17日，DIFC法院裁定无限期延续针对Aria Commodities DMCC的财产禁制及全球资产冻结令。

稳定币托管模式面临重塑？

孙宇晨认为，资金一旦离岸，最终可能通过洗钱手段消失得无影无踪，或者变成无法赎回的坏账。根据最新调查，前述4.56亿美元的TUSD法币储备资金已流向全球各地的高风险项目或烂尾工程。

谈及4.56亿美元储备金托管被挪用案的危害，孙宇晨表示，该案导致TUSD资产被实质性抽空，不仅严重威胁TUSD持有人的利益，也为采用类似托管模式的稳定币持有者敲响了警钟。

随着Aria集团无力支付利息并拒绝赎回，Techteryx于2023年7月接管运营并启动调查，这一黑箱操作才得以彻底暴露。Techteryx发现这批资金被非法挪用和转移后，TUSD一度面临崩盘风险。为了填补4.56亿美元的缺口并维护TUSD持有者利益，孙宇晨动用自己的个人资金向Techteryx提供了财务支持。

发布会上，孙宇晨强调，这是DIFC法院历史上首次发布全球资产冻结令，意义重大，其目的在于防止资产在中国香港法院作出最终裁决前被进一步转移或藏匿。法官在判词中认定，已有确凿证据表明FDT等相关方存在违反信托义务的行为，且存在Matthew Brittain等关键人物隐匿资产的风险。判决生效后，任何机构或个人若明知冻结令存在却仍协助资金流动，均可能构成藐视法庭罪，面临严重的法律制裁。

孙宇晨表示，“信托机构需要由声誉良好的机构进行极其细致的审计，应当建立透明化的信托资金披露与使用制度。”在更加严格的制度管理下，未来稳定币储备金将不再是黑箱。

孙宇晨认为，DIFC法院针对稳定币资金的全球冻结令是追回被挪用4.56亿美元储备金的第一步。加密货币资金流向并非完全隐匿，法律监管的触角正逐步穿透国界与技术的壁垒。这一案件的意义远超单一稳定币本身，其牵动的不仅是投资者利益，更关乎全球稳定币治理的底层逻辑和托管体系的可靠性。在国际数字金融体系快速扩张的今天，此案有望成为建立全球稳定币行业透明标准的重要里程碑。