车企转型机器人公司：挑战与机遇并存

前脚马斯克刚宣布特斯拉转型为机器人公司，后脚贾跃亭便紧跟其后。

2月5日，贾跃亭在美国举办了FF首批具身智能机器人产品发布会，推出了三个系列：全能型和运动型的人形机器人，以及陪伴型的四足机器人。联想到去年7月FX推出的新车FX Super One被指有“套壳”长城魏牌高山之嫌，不禁让人思考：“机器人会不会也套壳？”而且，这些机器人与稚晖君家的智元机器人颇为相似。

车企向机器人领域进军，已成为了中国造车新势力的共识。小鹏在“造人”上起步较早，但也摔得快。

前几天，小鹏的人形机器人IRON首次亮相就摔了个跤，被抬离现场。随后在2月2日港股开盘，小鹏汽车股价一度下跌超9%。

当然，这一波跌势的主要原因是港股汽车股集体回调。同一天，比亚迪一度下跌近8%，蔚来盘中跌近7%，零跑汽车跌超5%，长城汽车跌超4%，理想汽车、广汽集团跌超3%，吉利汽车、小米集团跌超2%。

股价短期是投票器，长期才是称重机。但小鹏机器人摔跤伴随股价下挫，仍是一个日益明显的隐喻：汽车公司到了塑造新故事的关键节点，而具身智能是最主流的新故事。

最先讲新故事的，依旧是特斯拉。现在的特斯拉，已不局限于车企。马斯克描绘的蓝图是特斯拉要做Optimus机器人，还要发展Cybercab自动驾驶出租车。他甚至说，特斯拉将转型为估值25万亿美元的机器人公司。

最近，SpaceX并购xAI的消息一出，马斯克重塑商业帝国版图的意图更加明显。作为行业“指路”人，马斯克的叙事已变。

国内车企也在纷纷改弦更张。从去年第三季度发布会开始，小鹏的叙事已调整。去年11月，何小鹏宣布，小鹏汽车在未来十年要成为一家具身智能公司。

进入2026年，更多车企的叙事发生转变：理想重启具身机器人研发，说要强化“具身智能”的品牌定位；小米则宣布2026年机器人将有新进展。

一时间，机器人成了车企都要去讲一讲的新故事。拥抱具身智能，理论上能让车企获得更高市值，提升融资能力。恒业资本创始合伙人江一表示，在美港股市场，纯“制造企业”的市盈率极低，而“AI科技公司”则拥有极高的估值想象空间。通过机器人迭代，车企正尝试从卖硬件的制造业逻辑切换到卖智能服务的AI逻辑。

正如马斯克称，机器人价值远超特斯拉现有业务。何小鹏也希望，“小鹏机器人有望在12-18个月内实现突破并带动市值提升。”

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在国内车企中，小鹏入局具身智能很早，几乎与智元、银河通用等初创企业同步起步，且有研发四足机器人的经验。

早在2020年，何小鹏就考虑开拓新的增长曲线，方向之一是飞行汽车，另一个就是当时正热的四足机器狗。

彼时宇树、优必选的四足机器狗登上春晚舞台，小米也推出了“铁蛋”。小鹏汽车则收购了四足机器狗公司Dogotix并成立鹏行智能负责机器人业务，由Dogotix创始人赵同阳出任总经理。

据雷锋网报道，何小鹏对鹏行颇为重视，不仅每周参与线下例会还会线上跟进研发进展。在这一时期鹏行推出了四足机器马“小白龙”。

到了2022年马斯克带着擎天柱亮相加上AI大模型技术爆发、具身智能软件能力大幅提高这条赛道迎来转折点。机器人很快从四足进化至两足“类人感”大大增强。

在赵同阳带领下鹏行开始从四足转向人形机器人研发并在2023年10月推出首款人形机器人PX5。

同一时期国内人形机器人行业迎来第一个“发布潮”：宇树发布第一款人形机器人H1智元也发布了远征A1。

但刚推出PX5的赵同阳却选择离开鹏行创办具身智能企业众擎机器人。2025年末赵同阳在测试时被自家机器人一脚踹翻引发热议。

核心人物离开后在小鹏负责自动驾驶工作的米良川被紧急调任成为小鹏机器人事业一号位。米良川曾在英伟达深耕自动驾驶与AI多年并有短暂机器人创业经历。

尽管出现人员变动小鹏机器人仍得到行业认可。在2024年英伟达GTC AI大会上黄仁勋宣布“一个新的产业已经出现”与他同台的有两个中国机器人分别是宇树和小鹏机器人PX5。

次年CES上黄仁勋再度与加入Cosmos平台的14个人形机器人同台其中6家中国公司中小鹏是唯一家车企。

可以说小鹏是车企里机器人业务进展较快的但具身智能赛道发展速度更快。宇树机器人在春晚上跳舞智元机器人在年初实现量产银河通用的机器人在王府井大街做咖啡。

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在汽车行业马斯克一直是站在风向最前端的人从早年的电动汽车到如今的人形机器人他引领着行业。

早在2021年马斯克提出人形机器人Tesla Bot希望用机器人替代人类执行危险重复的任务。次年他带着擎天柱Optimus亮相点燃了全球对具身智能的热情。

总结

对于上市车企而言具身智能确实是个好故事但好故事不能光靠讲最终还得有产品支撑。那些具身智能初创公司之所以能融资、发展势头好是因为产品真的落地了比如宇树去年量产达到5500台智元预计同年营收能破十亿。

所以对车企来说光有故事不够产品能不能落地才是关键。虽然小鹏机器人摔了一跤但至少小鹏走在了车企前面还拿出了量产计划。