2025年ETF市场火爆：创新与需求驱动多元化发展

年内新成立的ETF数量和规模均超去年全年

今年初至今，无论是新成立的ETF产品数量还是发行规模，均已超越了2024年全年水平。从种类来看，ETF发行呈现出多元化和细分化的特点，其中股票型ETF仍占据主导地位，而债券型ETF也加速密集新发，尤其聚焦于高等级信用债和科创债。

业内人士指出，监管持续优化ETF发展环境，长期资金加大对ETF的配置。此外，在主动管理获取超额收益难度加大的背景下，不少基金公司加速布局ETF产品线，并通过细分领域创新来满足投资者多样化需求，这些均促进了年内ETF产品数量和规模的扩张。

年内新成立的ETF数量和规模均超去年全年

据Wind数据显示，截至7月11日，今年以来已成立的ETF产品达184只，募集规模达1464.68亿元。无论是新成立的产品数量还是发行规模，均已超过了2024年全年水平。

在各类ETF中，股票型ETF发行成立164只，份额占比约65%；债券型ETF发行成立18只，份额占比高达34.61%；跨境型ETF发行成立2只，份额仅占不足1%。值得注意的是，年内债券型ETF加速密集新发，科创债ETF成为绝对主力，目前共发行10只科创债ETF，合计发行份额约290亿份，占债券型ETF发行份额近57%。

在股票型ETF方面，自由现金流ETF迎来密集发行高峰。目前已有24只自由现金流ETF发行上市，发行规模达147.73亿元，占据全部股票型ETF发行份额约16%。

今年ETF发行呈现出多元化和细分化的特点。据晨星（中国）基金研究中心分析师崔悦观察，行业主题方面，今年TMT领域ETF发行较为活跃，特别是人工智能相关的产品。同时，医药类ETF也有所增加，如创新药等受到市场关注的细分领域。

多因素助推ETF发行市场火热

今年ETF（尤其是债券型ETF）发行市场火热的原因有多个方面。上海证券基金评价研究中心高级基金分析师谈福嘉表示，第一，在政策驱动方面，今年5月央行、证监会联合发布的《关于进一步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》推动了科创债规模扩张的同时，也为ETF提供了充足的底层资产。

第二，在市场需求与产品优势方面，2025年债券型ETF规模增速大幅度提升，显示市场对固定收益工具的强烈需求。机构投资者对分散风险与获取稳定收益的需求使得大量机构资金涌入债券型ETF。

第三，在市场环境的催化方面，深交所在近期主推场景化定投策略，强调以ETF作为投资工具实施定投策略。这些因素都可能成为推动资金加速配置ETF的催化剂。

未来ETF资产类别和策略种类将加速多元化

谈及未来ETF发行市场的发展趋势，谈福嘉表示可以从多个维度来考虑。首先，从大类资产角度出发，随着投资者越来越重视风险分散与稳健收益的低利率环境，有望在代表各个不同资产的ETF品类下持续丰富产品图谱。

从产品创新力度来看证监会于今年5月7日发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，其中提出了需加大含权中低波动型产品、资产配置型产品的创设力度。因此为了发挥ETF为投资者提供一站式资产配置服务的效用多资产ETF亦渐行渐近。

最后诸如股票型ETF中的自由现金流ETF与债券型ETF中的科创债ETF等对此类代表优质策略与子资产的细分主题ETF的深入开发与持续发行将为投资者提供更多元化的投资选择从而促进ETF市场健康有序发展助力投资者树立正确理性投资理念。