英伟达H20解禁：市场反响热烈，中国AI发展仍需努力

7月15日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在北京接受采访时表示，"美国政府已经批准了我们的出口许可，H20将正式向中国销售。"这一消息引发了广泛关注。

自4月15日美国商务部禁止英伟达向中国出售H20以来，已经过去了三个月的时间。在5月28日发布财报前，英伟达因禁止出售H20而计提了55亿美元的存货减值。然而，CFO在财报电话会上透露，通过利用“某些材料”，成功挽回了约10亿美元的H20库存。

H20是一款针对中国政府禁令而开发的芯片，其AI算力仅为H100的15%。理论上，H100的速度比H20快6.68倍。这款阉割版芯片注定不会受到美国AI玩家的青睐，他们更倾向于批量购买英伟达的最新芯片，如H100、H200、B200和B300等。

在获得美国政府批准后，昨天收盘时市值超过4万亿美元的英伟达，美股盘前大涨，涨幅一度超过5%，市值增加值超过2000亿美元。

投资者对H20的解禁充满期待，并预计未来可能会有性能更强的芯片解禁。H20的解禁将为中国在短时间内提供更多的AI算力，有助于推动中国AI的发展。然而，从某种程度上看，这也可以被视为英伟达向中国倾销落后芯片的行为。遗憾的是，目前中国芯片行业还不足以与这种倾销行为抗衡。中国半导体行业仍需努力。

在6月份，中国GPU企业摩尔线程和上海沐曦在同一天递交了科创板IPO申请，而壁仞科技和燧原科技则处于IPO辅导阶段。加上已经上市的寒武纪，A股的GPU上市企业数量将不断增加。

但这些公司在性能和产能上与英伟达相比仍有较大差距。有人认为，由于美国对AI芯片的禁运，导致中国AI进展不如预期。例如，DeepSeek R2的发布时间晚于预期，被归咎于算力短缺。

从全球范围来看，拥有更多算力的AI公司确实能够训练出更好的模型。例如，刚刚发布的Grok4在性能上优于之前的版本，这与其在美国田纳西州的孟菲斯的超级计算中心分不开。该中心拥有超过20万张英伟达H100，算力规模是Grok3的两倍、Grok2的100倍。

马斯克的xAI下一代集群（Colossus 2）计划部署100万张英伟达GPU，预计峰值算力达到200-40亿美元，较当前提升5倍。而Meta则砸出亿美元年薪招揽AI人才。

尽管苹果在AI领域尚未拿出较好产品，但账上趴着超130亿美元现金的苹果可以挥舞着支票在市场上买买买。现在苹果股东们正在要求苹果这么做。不过，拥有全球最有价值的硬件入口的苹果在AI时代的容错几率要比其他玩家大一些。

总的来说，作为全球算力霸主的英伟达是最大的受益者，也让英伟达成为人类历史上首家市值超过4万亿美元的公司。