人形机器人：科技巨头与新创企业的未来博弈

外卖大战的战火已经蔓延至人形机器人领域，具身智能融资正不断加速。

美团在一个月内密集投资了多家机器人企业，而京东则领投了众擎机器人与千寻智能，科技巨头在机器人赛道的竞争已呈“白热化”。这场资本盛宴背后，是科技巨头们对未来的深刻反思，在政策、技术和场景的合力下，人形机器人的量产速度超乎预期。

随着人口红利消退，服务场景升级，谁能率先用机器人重构成本结构，谁就能在万亿市场中占据一席之地。那么，在资本与产业的“狂飙”中，机器人能否在中国产业链的助推下实现全面爆发？这个“电动车时刻”又存在于多久的未来？

即时零售与互联网大战的尽头是机器人？

市场监管总局约谈外卖平台后，即时零售赛道的烧钱补贴不再是市场焦点。科技成为这场“外卖二番战”下半场的关键。

三大巨头对价格战的利弊心知肚明，他们将“赢得新十年”的希望寄托在AI+机器人上。美团在过去三年里投资了30家机器人及相关企业，并在外卖大战爆发后频频出手。

早在2021年，王兴就提出机器人是生活服务领域提高效率、降低成本的关键。京东同样将机器人领域视为关键战场，采用“投资+自研”双轨并行策略。

京东布局了多家具身智能机器人企业，并成立了具身智能部门。人工智能、自动化及机器人技术的创新与应用在京东内部优先级很高。

京东与美团的竞争仅是科技巨头争夺人形机器人入场券的一个缩影。腾讯、阿里、字节、百度、网易等巨头也在积极布局。人形机器人企业正加速融资进程，AI+机器人将成为优化成本、开拓万亿市场的关键。

全球科技竞赛风暴眼，中国企业将引领生产力重塑

人形机器人将成为新型工业革命浪潮的核心驱动。摩根士丹利分析师指出，机器人正在重塑中国的制造业，未来将对社会产生更深层次的影响。

在人形机器人这一新兴战场，中美两国正展现出强烈的主导欲。美国总统特朗普计划发表“赢得AI竞赛”的演讲，而马斯克等企业领袖对机器人业务的表述将成为市场风向标。

尽管英伟达、特斯拉在AI算法、芯片领域占据优势，但中国在人形机器人赛道的优势同样突出。中国在战略资源、供应链和人才创新等方面更胜一筹。

首先体现在对稀土资源的绝对掌控上。

摩根士丹利研报指出，人形机器人革命将显著拉动稀土需求。中国在此领域占据绝对优势，全球60%的稀土矿产量与92%的加工产能集中于国内。

资源优势之外，强大的供应链是另一关键支点。

英伟达CEO黄仁勋称赞中国供应链体系规模、复杂度与技术含量堪称“世界奇迹”。而美银认为，中国强大的供应链能力将成为人形机器人降低成本、加速普及的关键。

最后，创新生态的支撑同样不可忽视。

国内每年毕业的工程师数量是美国的7.78倍，机械工程师群体已形成从系统设计到集成的全流程支撑。叠加政策将人形机器人与具身智能提升至国家战略层面，中国构建了从研发到产业化的全链条优势。

巨头与创企，谁将创造更多时代红利？

与电动车产业相比，机器人产业的爆发节奏可能更快。电动车产业链整合耗时十余年，而机器人产业依托现有工业基础与资本催化，有望更快完成从技术突破到大规模应用的跨越。

7月以来，人形机器人公司在资本层面加速储备弹药，在市场层面也接连拿下大单。宇树科技启动IPO，越疆科技宣布配售新股募资超10亿港元。智元、宇树合力拿下中国移动旗下公司1.2亿元人形机器人采购订单。

科技巨头可能通过并购机器人创业公司完成生态版图，而创业公司则通过技术创新优势和前瞻性布局抢占利基市场。

瑞银证券中国工业分析师王斐丽指出，即便是简单任务，当前机器人的表现也只能达到人的效率的30%左右。宇树科技CEO王兴兴表示，“明年或后年，一些基础的服务业或工业应用将基本可以推广起来。”