谷歌AI崛起：超越ChatGPT，引领生成式AI潮流

谷歌（NASDAQ：GOOG）在最近18个月中，不遗余力地将AI战略转化为具有吸引力的产品。事实上，谷歌的AI Gemini在许多基准测试中几乎追平了ChatGPT，在成本/性能方面更是超越了所有其他模型。这一点尤为重要，因为OpenAI备受期待的GPT-5发布后却遭遇了大部分负面评价。尽管GPT-5的幻觉率（生成错误信息的比例）有所降低，但在其他领域改进甚微。甚至有人表示，某些任务他们更愿意使用旧模型。这种反响显然让舆论转向了谷歌Gemini。

OpenAI将GPT-5描述为一次“重大飞跃”，几乎在所有主要领域都取得了重大改进。然而，公众逐渐意识到，这些宣传可能含有营销成分，许多人开始称Sam Altman为“Sam Hypeman”。OpenAI甚至在GPT-5发布后承认了它的缺陷，将其糟糕的表现归咎于技术错误。即使解决了一些错误，GPT-5的性能仍然远不及公司宣传的那样。

相比之下，谷歌稳步推出功能日益强大的模型，却鲜少大肆宣传。事实上，GPT-5发布一周内最大的新闻是DeepMind推出了令人难以置信的实时世界模型Genie 3。如今，谷歌这种令人印象深刻的表现已成为常态，而几年前它曾因无法交付产品而备受诟病。最终，随着OpenAI每次迭代带来的“惊艳”效果越来越不明显，消费者规模AI体验的默认引力井很可能会落入谷歌手中，尤其是考虑到其巨大的分销优势。

种种迹象表明，OpenAI之前将GPT-5保留下来，只为发布一款真正突破性的模型。甚至有传言称，原本的GPT 4.5其实是按GPT-5标准制作的。但表现不佳迫使OpenAI将其作为GPT 4的迭代版发布。更关键的是，据一位OpenAI员工透露，即便o3版本本身在模型能力上有革命性突破，也没达到公司内部对GPT-5的预期。他坦言，o3本该叫GPT-5。

这一切让表现平平的GPT-5发布更具深意：它暗示OpenAI可能在模型进步上遇到了严重瓶颈。如果有重大突破在即，以OpenAI过去的作风，几乎肯定会推迟GPT-5发布。

与此同时，DeepMind的每款产品似乎都有突破性：从性价比极高的Gemini 2.5系列到无与伦比的视频生成模型（几乎在所有重要指标上都超过OpenAI的SORA）。可能是DeepMind的多模态方法更优，也可能是谷歌的研究储备本就比OpenAI深厚得多。无论如何，GPT-5只是越来越明显的趋势：谷歌的AI产品越来越惊艳，而OpenAI的发布越来越像小幅改进。

谷歌拥有一系列产品，覆盖范围之广无人能及。有两个数据能说明它的优势：第一，谷歌的AI概览功能每月能触达20多亿用户；第二，独立的Gemini应用每月活跃用户已达4-4.5亿，且还在快速增长。

很多人认为AI概览对谷歌来说是零和博弈，但实际上它提升了整体互动量。管理层提到，AI概览让搜索查询量增长了两位数。因此，它不是在蚕食搜索，而是在增强搜索。如果相信“使用量能转化为收益”，那么Alphabet正在建立几乎没其他公司能匹敌的优势。

谷歌正把核心搜索产品从“一堆蓝色链接”进化成AI引导的旅程。支持AI驱动的互动而不是在一个个独立查询中跳来跳去。谷歌已将广告融入这种体验，Performance Max和Gemini生成的创意内容都已上线。公司还在持续推出渠道级别的数据报告和工具。

人工智能对数据的渴求极其强烈。事实上，可以说高质量数据是人工智能行业最宝贵的资源。从这个角度来看，YouTube是最有价值的第一方数据集之一。谷歌凭借Veo 3和Genie 3等工具在视频GenAI领域遥遥领先也就不足为奇了。

在硬件方面，Android设备凭借其“Circle to Search”功能在环境AI领域处于领先地位。谷歌正在将Gemini直接融入设备和屏幕环境。这使得用户无需切换上下文就能理解正在查看的内容。此外，谷歌还将Gemini Live和AI模式扩展到三星从而扩大覆盖范围。

如果谷歌保持其人工智能创新的步伐，谷歌云或许将成为云计算厂商中最大的差异化优势和锁定机制。目前云服务已经商品化但拥有最优秀的人工智能可以成为真正的差异化优势。第二季度谷歌云收入同比增长32%达到136亿美元。

更进一步的是谷歌的第六代Trillium TPU旨在提供比市面上大多数AI加速器更高的计算密度、更大的内存带宽和更佳的能效。

谷歌的基本面已开始向好的方向发展。第二季度营收同比增长14%达到964亿美元这与“人工智能将摧毁公司核心业务”的说法相悖。

尽管如此没有任何论点是无懈可击的尤其是与人工智能这样一个快速变化且资本支出密集的行业如此紧密相关的论点。