OpenAI与巨头合作：加速AI算力布局，泡沫还是未来？

（奥尔特曼和陈福阳在OpenAI播客中详述合作细节，其中奥尔特曼居右二，陈福阳居右三）

继与英伟达、AMD达成战略合作后，OpenAI的算力扩展计划再添重要一笔。

美国东部时间10月13日，OpenAI宣布与博通达成战略合作。作为目前全球市值最高的AI创业公司，OpenAI携手全球领先的芯片设计与网络芯片公司博通，共同推进AI技术的前沿发展。

据双方透露的信息，OpenAI计划自2026年底起逐步部署与博通合作研发的10GW（吉瓦）自研AI芯片，并预计于2029年底完成全部部署。这些芯片采用博通的网络扩展方案，是双方紧密合作的结晶。

合作消息公布后，博通（NASDAQ: AVGO）当日股价应声上涨9.88%，以350.7美元收盘，总市值达到1.68万亿美元。

在战略合作后的播客对话中，OpenAI联合创始人兼CEO萨姆·奥尔特曼（Sam Altman）与博通总裁兼CEO陈福阳（Hock Tan）深入探讨了合作细节：

首先，过去18个月里，OpenAI与博通携手设计了一款全新的AI芯片。

其次，自2026年底开始，OpeAI将逐渐与博通共同部署这款10GW自研芯片。博通不仅参与芯片设计，还将涉足整个算力集群的系统设计工作。

再次，到2025年底，OpenAI将拥有超过2GW的算力集群。随着与英伟达、AMD、博通的合作持续推进，未来算力部署将接近30GW。

高盛在今年6月28日的研报中指出，2024年全球算力供应量预计为57GW。按此数据计算，OpenAI未来几年计划部署的30GW算力将超过当年全球算力供应量的一半。

三场合作，构筑30GW算力基石

近一个月内，OpenAI相继与英伟达、AMD、博通达成战略合作。

9月22日，OpenAI宣布将使用数百万枚英伟达AI芯片部署至少10GW算力，同时英伟达将在未来几年向OpenAI投资1000亿美元。

10月6日，OpenAI与AMD宣布将从AMD采购6GW的AMD AI芯片，并获得以特定价格入股AMD的权利。此外，AMD已向OpenAI授予一份可认购多达1.6亿股AMD普通股的认股权证。

加上与博通的合作，如果计划顺利执行，OpenAI将在未来几年内逐步部署至少26GW的算力。

此外，今年9月23日，OpenAI还宣布与Oracle和日本软银合作新建5个算力集群。三年内三方将投入4000亿美元部署7GW算力，最终目标是用5000亿美元部署10GW算力。然而，OpenAI未透露这一计划与上述芯片采购是否直接相关。

萨姆·奥尔特曼在播客中表示，这些合作将使OpenAI的算力规模接近30GW。

这一规模相当可观。高盛指出，2024年全球算力供应量为57GW，而到2030年预计将有65GW新增容量上线。这意味着到2030年，全球算力供应总量将达到122GW。而OpenAI计划部署的30GW算力将占当年全球供应量的一半以上，甚至可能是2030年供应量的四分之一以上。

然而，这一庞大的部署计划也伴随着诸多挑战和不确定性：

首先，作为一家仍在亏损的公司，OpenAI能否筹集到足够的资金或获得所需的算力？

其次，随着科技巨头纷纷规划超大规模算力集群，市场是否真的需要这么多算力？

最后，如果计划未能实现，这是否预示着AI泡沫的开始？

这些问题目前尚无明确答案。

一位中国头部云厂商管理层今年初曾表示，不投入就永远不可能增长。在今天这个快速变化的时代里过度投资的风险虽然存在但远小于投资不足的风险。

一位数字化企业高管今年9月指出未来三年全球科技公司如微软、亚马逊和OpenAI等将在算力竞赛中向10GW、100万卡集群的方向前进。从长远来看扩建十倍规模的算力基础设施几乎是确定的趋势。

担忧：AI泡沫浮现

随着与英伟达、AMD、博通以及Oracle、日本软银的合作不断推进美国科技巨头之间形成了错综复杂的算力和资本合作关系。

这些巨头之间互相采购服务短期内推动了各自公司的收入增长预期。一些大型科技公司的预期新增收入甚至超过了公司现有收入的数倍。

截至今年7月末OpenAI的年化收入约为120亿美元同比增长超过100%尽管仍处于亏损状态。英伟达2024年营收达到1305亿美元而OpenAI计划在未来几年内购买数百万枚英伟达Rubin系列芯片。此外Oracle也计划在未来几年内斥资400亿美元采购40万枚英伟达GB200芯片。

AMD 2024年营收为258亿美元其执行副总裁兼CFO胡锦表示与OpenAI的合作预计将为AMD带来数百亿美元的收入。而Oracle 2025财年营收为574亿美元其中很大一部分收入来自与OpenAI的合作关系。

随着收入预期的增长OpenAI的估值也在攀升。过去三个月内其市值增长了约一倍而英伟达、Oracle、AMD和博通的市值也均有显著增长。