木头姐Cathie Wood：AI与自动驾驶是12-18月最佳投资领域

近期，ARK Invest的首席执行官兼创始人Cathie Wood（木头姐）在最新访谈中指出，AI和自动驾驶出行网络是接下来12至18个月内最具前景的投资领域。

首先，Wood强调了AI在“多组学革命”中的应用，她认为这将是未来几年AI最深刻的应用，同时也是当前被低估和误解的领域。由于专利到期，制药和生物技术公司未来五年内将面临3000亿美元的收入缺口，这迫使它们必须通过与创新公司合作或收购来填补，从而推高了创新公司的价值。

其次，Wood看好自动驾驶出租车的潜力。她认为大多数分析师尚未充分理解自动驾驶出租车网络的机会。她预测，到2030年，这一自动驾驶网络将占据特斯拉估值的90%，股价将达到2600美元。特斯拉的优势在于机器人技术、能源储存和自动驾驶这三大创新平台的融合。这种融合将推动商业模式从传统的低毛利率汽车销售转变为高毛利率的SaaS订阅模式。

支撑这些预测的是Wood一贯的投资理念：聚焦“颠覆性创新”，拒绝市场噪音。

Wood始终坚定投资于能够改变世界的颠覆性技术创新，即使面临短期市场压力或业绩波动也不动摇。她回顾了自己职业生涯中的关键节点，包括早期在Capital Group的入门经历，以及90年代在Jennison Associates时投资墨西哥市场受挫的教训。这些经历让她深刻认识到全球性趋势比局部因素更具影响力。

在2021-2024年期间，ARK Invest重点关注AI、机器人技术、能源存储、区块链技术和多组学测序这五大创新平台。尽管这一策略短期内承受了压力，但ARK的目标始终是让客户直接接触创造未来的公司。

那么，如何为这些高风险的“颠覆性创新”估值并管理风险？

ARK采用一个结合了量化模型与深度研究的多维框架，用六个关键指标来评估每家公司的机会与风险：

• 管理与文化：关注管理团队是否足够强大，能够抵御短期盈利压力。
• 护城河：涉及技术、专利及技术的发展速度。
• 执行力：评估公司是否正在建立管理团队来执行和扩展其战略。
• 产品与服务领导力：通过市场份额和社交媒体情绪数据评估公司市场地位。
• 投资理念风险：持续评估可能破坏投资命题的因素。
• 估值：要求未来五年收入增长和利润率扩张足以抵消估值压缩。

访谈全文：

1. Cathie Wood职业生涯

主持人：今天我们很高兴邀请到Cathie Wood，她是Ark Invest的首席执行官、首席投资官和创始人。Cathie，非常感谢你来到这里。

Cathie Wood：非常荣幸能来这里。

2. ARK投资理念

主持人：你具有强烈信念的利弊如何体现？你的关键风险管理原则是什么？

3. 未来投资方向

主持人：你未来高度看好的领域有哪些？

主持人：感谢Cathie Wood女士的精彩分享。