2025“银十”落幕：零跑崛起，理想失速，行业格局加速洗牌

随着11月的到来，2025年的“银十”大战逐渐落下帷幕。

乘联会和各大车企纷纷公布了成绩单，新能源市场的竞争态势也愈发清晰：

市场整体热度不减，但各车企之间的表现却大相径庭。零跑以7万辆的交付量强势杀出，一跃成为新势力领头羊；蔚来、小鹏也双双突破4万辆大关。

然而，曾经的“家庭车王者”理想汽车，却出现了超过38%的同比下滑，为这个“银十”增添了一丝寒意。

中国新能源汽车市场的格局正变得前所未有的鲜明，今天我们就顺着榜单，来看看哪些企业踩准了节奏？哪些玩家正在错失赛道？行业又正在迎来怎样的变化？

“银十”战报：零跑登顶，理想失速

从时间维度看，10月作为全年最后一个销售旺季的关键节点，已让全年胜负的天平明显倾斜。

头部品牌前10月累计销量普遍完成全年目标的75%以上，部分甚至超过85%，随着11-12月传统冲量期到来，头部企业将进一步扩大差距，全年“强者恒强”的格局基本锁定，仅剩少数第二梯队品牌存在排名微调的可能。

比亚迪的“封神之路”早已不是新闻，但10月的441706辆销量仍刷新了行业对单一品牌单月销量的认知。王朝网与海洋网贡献39.5万辆基础盘，方程豹、腾势、仰望三大高端品牌合计交付41841辆，其中定价超50万元的仰望U8交付654辆，实现了高端市场的持续破局。

更关键的是海外市场的爆发，83524辆的海外销量同比激增155.5%，在欧洲、东南亚市场的渠道铺设已见成效。

吉利则是对比亚迪步步紧逼，在今年“一个吉利”策略的推动下，吉利摸着比亚迪过河的效果确实有奇效，10月新能源销量达到177882辆，位居第二名，其中吉利银河销量就达到了12万辆。

新势力阵营的“大换血”则是10月最意外的剧情。零跑汽车以70289辆的交付量，不仅首次突破7万辆大关，更直接跃居新势力销量榜首，同比84.11%的增速远超行业平均水平。

稳坐新势力销冠八个月的零跑，正将其优势转化为长期的战略布局。与Stellantis的合作已进入实质阶段，渠道直接落地欧洲，开启了规模化“赚欧元”的新阶段。

同时，零跑积极拓宽产品护城河：全新旗舰SUV零跑D19凭借80度大电池的增程方案进军高端市场。此外，零跑Lafa5即将开启预售，全新系列车型A10也将在广州车展亮相，密集的产品矩阵彰显了其强大的后续推力。

鸿蒙智行实现了里程碑式的突破：10月交付68,216台，累计销量突破100万台，成功树立了“量价齐升”的典范。在成交均价高达39万元的前提下，依然能刷新销量纪录，其品牌价值已获得高端市场的高度认可。当前幸福的烦恼是产能问题，如何加快交付问界M7、M8等热销车型，是其亟待解决的挑战。

小鹏汽车则展示了“上攻与下沉”的双线能力。10月交付42,013台，连续两月稳居4万辆以上。其成功关键在于：一方面，MONA M03以月销超1.5万的成绩牢牢抓住了平价市场；另一方面，公司仍在持续进行技术储备。

与零跑、鸿蒙智行、小鹏的销量增长形成对比的是理想汽车的“阶段性失速”。10月31767辆的交付量，同比、环比双双下滑

不过市场并未对其完全唱衰——新车型理想i6订单已超7万辆。当前销量波动主要受限于产能爬坡。其增程技术路线在家庭用户中的认可度仍在。但不可忽视的是，当零跑、小鹏等品牌纷纷在15-25万元市场加码家庭车型时，理想曾经的“单一爆款”优势正在被稀释。

全年排名：比亚迪冠军定了，腰部奋力保级

结合各家车企公开目标及前10个月销量表现，电车通对头部品牌全年业绩进行拆解分析。

从目标完成进度来看，头部品牌实现全年目标的确定性较高。比亚迪前10个月累计销量约365万辆

吉利新能源前10个月累计销量达134万辆。已完成全年目标的89%

从行业格局来看，全年排名大概率是比亚迪以绝对优势锁定冠军。吉利新能源基本坐稳亚军。奇瑞新能源和鸿蒙智行将争夺季军。两者前10月差距仅10万辆。鸿蒙智行若能在高端市场发力或有逆袭可能。

新势力阵营中，鸿蒙智行与零跑表现抢眼。零跑前十个月累计销售达52万辆

蔚来、小鹏与理想的第二至第四名排序仍存变数

2…;次前瞻：车圈四大趋势已明