人形机器人产业加速崛起，新科技时代来临

人形机器人市场利好消息频传，技术与应用双轨并进。

11月5日，2025小鹏科技日在广州盛大举行，隆重推出了全新一代人形机器人IRON。在现场展示中，这款机器人以轻盈的猫步模仿人类行走，并展现出人类般的思考“大脑”。目前，小鹏汽车已在广州建立了首个具身智能数据工厂，并计划在2026年底实现规模量产高阶人形机器人。

与此同时，特斯拉Cybercab在11月5日至10日的进博会上惊艳亮相，这是Cybercab在亚太地区的首次展示。与Cybercab同台展出的还有两台特斯拉人形机器人。据早前披露的消息，Optimus V3将于2026年Q1发布并启动批量制造，目标在2026年底实现年产百万台，远期规划更是高达上亿台。

在第八届虹桥国际经济论坛的“人形机器人创新发展合作”分论坛上，工信部科技司副司长姚佳发表观点，认为人形机器人有望成为继智能手机、新能源汽车之后的新一代超级终端，从而重塑全球产业发展格局。未来，将加快布局国家科技重大项目，支持国内外企业联合攻关，推动人形机器人技术的迭代和产品升级。

据业内人士预测，到2026年，人形机器人在工业领域将出现单企业采购交付超万台的情况。这一里程碑式的数量将标志着人形机器人产业迎来首个发展拐点，与2018年前后新能源汽车的规模化起步阶段相似，预示着该技术将进入大规模批量化应用的新周期。

“车同源”技术引发业界瞩目

开源证券分析指出，人形机器人的量产时代已经到来。2026年，随着特斯拉、宇树、智元等产线陆续投产，产业将首次进入万台级规模化制造阶段。在未来5-10年内，人形机器人有望重塑制造业、服务业乃至家庭生活，成为继智能手机、新能源汽车后的下一代通用平台。相关板块将复刻电池、新能源车在2015-2017年的初期放量行情，进入收获期。

从供应链角度来看，人形机器人硬件与工控、汽车产业链关联紧密，具备高度复用性。借助汽车产业的高标准和规模化优势，将改写机器人产业的成本规则。

一方面，拥有汽车产业的大规模制造和供应链管理能力；另一方面，对零部件质量标准的严格要求（验厂）。通过模具复用、零部件复用、制造工艺复用助力降本。相较于工业机器人供应链模式，汽车模式下专业分工提升产品迭代速度、研发费用可由多方分摊。

据了解，特斯拉人形机器人Tesla Bot与“车同源”，共享摄像头、三电技术以及端到端神经网络技术。同时，车辆积累的超大规模视觉数据也为机器人训练提供源源不断的素材。

目前，特斯拉正在紧锣密鼓地安装人形机器人生产线，预计将于2026年年底启动生产，并在2030年实现年产100万台的产能目标。第三代人形机器人则将于2026年第一季度发布。

在行业人士眼中，特斯拉的整车和机器人业务本质上是利用同一套AI底层能力进行横向扩张。当端到端神经网络同时驱动车轮和关节时，量产成本下降曲线将比纯电汽车更为陡峭。此外，车规级器件经过百万台整车验证的可靠性比工业级高出一个数量级，这对量产具有决定性优势。

32只绩优股引领行业潮流

事实上，多家汽车供应链企业已经分享了机器人发展的红利。

同花顺数据显示，目前A股人形机器人概念板块共有366家上市公司。从行业分布来看，根据申万一级行业分类，汽车类公司有62家，占比达16.9%。

据览富财经统计显示，在今年前三季度实现营业收入和归母净利润均同比增长的上市公司中，截至10月31日收盘年内股价上涨的有32家。

其中浙江荣泰（603119.SH）、涛涛车业（301345.SZ）等公司的涨幅均超过100%。