机器人商业化的挑战与机遇：进厂或是明智之选

“进厂”大有可为

01 当机器人公司开始批量倒闭

上半年，朱啸虎在一次访谈中提及：“具身智能目前热度颇高，但商业路径尚不明朗，尤其是人形机器人领域。我时常调侃，当前的人形机器人似乎只能完成基础动作，但真正的商业模式仍是个谜。”他进一步指出，“我们正见证着人形机器人公司的批量退出，尽管业界对此有一致的认识，但商业化前景仍不明朗。”

朱啸虎的这番话犹如泼了一盆冷水，在行业内引发了激烈的讨论。尽管市场热情高涨，但大多数机器人企业却如履薄冰，稍有不慎便可能面临倒闭的风险。

今年以来，硅谷明星公司K-Scale Labs耗尽了400万美元的融资，创始人不得不向客户发送退款邮件。美国儿童陪伴机器人公司Embodied直接停止了产品服务，导致员工失业。法国公司Aldebaran，作为全球机器人先驱，在经营了十多年人形机器人后，因供应链问题和产品成本高企而破产，最终被中国公司收购以寻求生存。

高盛近期发布的一份报告更为直接，调研团队深入9家中国机器人核心供应商后发现，这些企业正基于行业爆发的预期，疯狂布局生产线。这种“产能先行”的策略背后，是中国制造业熟悉的赌徒心态——不惜一切代价押注未来，以规模优势锁定供应链主导权。

高盛指出：中国机器人供应链企业已规划出年产10万至100万台的庞大产能，却未获得任何大规模真实订单。

那么高盛的报告是否真实？是否有夸张成分？这取决于如何定义大规模真实订单。

截至2025年上半年，从国内已公开的人形机器人订单来看，教育科研机构（包括高校、科研院所和职业院校）的采购量占总订单量的75%。企业类订单总体在数千和几百台之间，且多数并非今年就要交付。对于具体的落地场景和效率提升，很少有正面回应。因此，有业内人士认为，过早释放“大批量订单”信号无异于在产业尚未成型之时提前引爆一轮泡沫。

特斯拉与PharmAGRI签署的10000台Optimus V3人形机器人意向书（LOI）是今年上半年一个典型的案例。尽管马斯克直接否认了这一消息的真实性，但这一案例仍值得深入探讨。

首先，Optimus V3目前并未展现出大规模量产的迹象，突然冒出上万台的大单让人对其真实性产生怀疑。其次，在资金层面，PharmAGRI的体量和财务能力显然与这一规模的采购不匹配。这份LOI本质上仅是一份意向书，而非正式合同，不具备法律约束力，也无法明确采购金额、交付周期和付款条件等核心要素。

业内专家指出，手机行业和汽车行业的不良风气正被带入具身智能行业。该行业仍处于早期阶段，过度营销和宣传只会损害用户和产业的信任基础。应核实企业真实交付情况，对数据严重偏差的企业予以惩戒。

02 机器人进厂已经来临

具身机器人真的没有商业化落地的抓手吗？相较于进入家庭场景执行复杂多元的任务，“进厂”或许是目前最好的选择之一。

对于中小机器人企业来说，唯一的选择是进入工厂并卷工业场景落地。一些企业在发展早期就签订了众多项目合同，包括一些低毛利、要求苛刻的项目。然而，后续发现无法消化这些项目，公司产品迭代和融资都遇到困难。因此，机器人产业链企业不是看估值有多高，而是要看需要多长时间才能成为细分市场的第一。

如今走到B轮及后期的企业多具备两个特点：一是有明确的商业化场景（如宇树聚焦物流仓储，银河通用深耕工业巡检），二是已实现小批量交付（年营收超5000万元），如智元机器人2024年营收达1.2亿元，成为少数有确定性营收的具身智能企业。

那么实现这两个目标需要克服哪些困难？

通用型机器人为了适应多种任务必须保留大量冗余自由度、传感器和计算资源，这在工业中是成本浪费。客户更倾向于“专机专用”，针对特定任务做最小闭环优化。首先是要为客户订制模型和硬件。工业场景数据较为封闭难以共享。以汽车装配线为例，机械臂需以毫米级精度（±0.3mm）执行螺栓拧紧并具备微秒级响应速度。更大的挑战在于动态环境适应：当传送带速度波动或工件位置偏移时机器人必须实时调整动作。

其次工业场景对机器人稳定性的要求达到六西格玛（6 Sigma），其对应99.99966%的合格率意味着在每百万次机会中缺陷率不超过3.4次。当前通用人形机器人的技术路径依靠生成式AI训练的抓取动作成功率在80%-90%这对工业场景而言是绝对无法接受的。

业界权威人士认为当一个公司年度出货量超过5万台时不仅意味着成本空间的下降也意味着行业对解决方案的认可度迎来巨大变化。目前来说只有物流机器人比较接近这一目标而通用性机器人仍然看不到拐点或许在工业细分场景之下有足够高效和低成本的机器人公司能够脱颖而出。

写在最后

高盛报告虽然有一定夸张成分但也揭示了短期内具身机器人还没到替代人工的时候。头部制造企业的订单更多是“基于未来的战略布局+在自动化基础上试错”以及对未来话语权的争夺而非跑通商业模式的理性买卖。

当前也不必闻泡沫就色变站在经济长周期的视角来看历史经验已经告诉我们技术革命的浪潮中适度的泡沫恰是推动文明进程的特殊催化剂 。

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参考资料：

千万级人形订单扎堆 泡沫有多少 来源：人形机器人发布

万亿机器人赛道 谁是背后金主 来源：财经杂志

120天变身人形机器人第一股 来源：腾讯财经