芯片涨价潮来袭：产业链震荡，国产存储崛起

芯片涨价潮汹涌：制造业狂欢，小厂生死存亡一线。

一场被誉为“超级周期”的存储芯片涨价潮，正席卷全球电子产业链。

2025年第四季度，三星、海力士等国际巨头已向市场发出警告：DRAM内存和NAND闪存价格将上涨最多30%。而这仅仅是开始。闪迪在11月将NAND闪存合约价大幅上调50%，这已是其年内第三次涨价。

据集邦咨询统计，自9月初至今，DDR4 1Gx8颗粒现货价格飙升158%，而DDR5 2Gx8颗粒更是暴涨307%。NAND闪存因供应极度紧张，报价几乎每日波动。

“此轮涨价始于第二季度，核心驱动力是AI。”科摩思市场总监辜建文向凤凰网科技表示，根据行业观察，单台顶配AI训练服务器的DRAM用量可能是传统服务器的8倍，需求激增导致上游转向高利润的HBM（高带宽内存）和DDR5，原有的DDR4产能被挤压，市场出现缺口。

近期，凤凰网科技获悉，国产厂商长鑫存储，全球第四大DRAM制造商——也跟随这一趋势，宣布未来将专注于DDR5等高端产品，并于11月发布了首款国产DDR5产品。在10月，该公司还发布了应用于手机、笔记本等低功率场景的LPDDR5X产品。其市场中心负责人骆晓东强调，中国需要稳定的国产DRAM产能，以减少对海外厂商的依赖。

终端震荡：从华强北到手机大厂

涨价效应正迅速向下游传导。

深圳华强北一家电脑维修店的老板杨兴国发现，近两个月硬盘价格普遍上涨了350元。他常售的金士顿NV3 1TB硬盘，拿货价从350元涨到700元。“价格每日一变，比投资黄金还划算。”他表示。渠道囤货现象也随之而来，一家小贸易商也对凤凰网科技表示：“同行都在囤存储的货，等涨价再卖出。”

作为向原厂采购晶圆的模组厂，长期与国内外存储原厂紧密合作的科摩思，也感受到供货周期被拉长。其市场总监辜建文表示，目前涨价趋势主要看上游原厂的价格政策调整，导致采购成本波动加剧，交付周期也随之延长。

辜建文向凤凰网科技透露：“近期涨价潮让上游、中游和下游部分囤货商都获得了短期红利，但接下来的挑战更大，各终端消耗完库存后，如何拿到合适价格的货？”

辜建文还发现，B端客户的备货策略出现明显变化——由短期转向长期。在涨价初期，他们多认为涨幅有限、趋势平稳，采购以满足短期生产需求为主。但近两月价格涨势加剧，他们开始大量长期备货，提前锁定BOM（物料清单）成本和保障产品供应。

压力直接传导至消费电子产品。小米发布的红米K90系列手机全系起售价较上一代上涨100-500元。小米总裁卢伟冰公开解释称，存储成本上涨“远超预期”，且难以通过提价完全覆盖。Counterpoint报告指出，智能手机BOM成本显著攀升，部分机型涨幅可能高达15%，这将进一步压缩中高端市场的利润率。

并非所有厂商都选择跟涨。华为发布的Mate 80系列标准版价格反而比前代低了800元。一升一降背后是市场定位的差异与策略分化。红米K系列定位中端，而华为Mate系列定位高端。

集邦咨询已下调2026年全球智能手机和笔记本电脑出货预测，分别调整为年减2%及2.4%。其报告指出，存储器供应紧张可能引发市场新一轮洗牌，“大者恒大”趋势将更加明确。

国产存储的机遇？

这轮由AI驱动的“超级周期”，也为国产存储厂商打开了机遇。

集邦咨询数据显示，2025年第三季度DRAM产业营收环比增长30.9%，达414亿美元。预计第四季度一般型DRAM合约价将环比上涨45-50%。

长鑫存储在11月23日发布DDR5系列最高速率达8000Mbps，最高颗粒容量24Gb，LPDDR5X最高速率10667 Mbps、最高颗粒容量16Gb。这两大产品系列速率、容量均位居业界前列，标志着国产存储芯片具备与国际大厂竞争的技术实力。

长鑫存储市场中心负责人骆晓东表示，当前DRAM需求的爆发式增长对市场供给、价格都带来了巨大影响。中国需要稳定的国产DRAM产能供应，通过产能扩张和规模效应减少对海外厂商的依赖。

此前，长鑫存储母公司长鑫科技已于10月10日完成A股IPO辅导验收。按照常规上市节奏，预计将于近几个月内提交上市申请。

与长鑫存储有关联的兆易创新在第三季度业绩会上宣布计划于2026年实现自主研发的LPDDR4X系列内存产品量产。此外还启动了小容量LPDDR5X产品的研发布局。

值得一提的是，兆易创新已累计向长鑫科技投资超23亿元人民币。双方在业务上密切协同：长鑫存储为兆易创新提供DRAM产品的代工服务；而兆易创新则采购长鑫存储的DRAM产品用于其自身的DRAM业务拓展。

利基型存储包括利基型DRAM、SLC NAND和NOR Flash等。与主流存储产品不同，主要面向特定领域如电视、工业控制等。民生证券在报告中指出随着国际大厂退出利基存储市场国产厂商有望承接份额。