Robotaxi行业下半场：运营决胜，未来谁主沉浮？

五年前，Uber出售自动驾驶部门Uber ATG，一度被视作退出Robotaxi行业的信号。五年后的今天，尽管依旧深耕Robotaxi行业，但战略已转向打造全球运营生态平台。

这一转向揭示了一个共识：'无人驾驶'技术挑战已可攻克，但将其转化为盈利的生意，才是所有玩家面临的真正难关。

从小马智行、文远知行到行业先驱Waymo，这些顶尖玩家集体陷入巨额亏损的泥潭。

单靠自动驾驶技术无法驶出可持续商业化的死胡同。于是，Robotaxi的竞赛无可争议地进入了以运营效率和成本控制为核心的'下半场'。

盈利成为唯一的指挥棒。参与者们依据各自的基因与资源，展开了路径分化的探索。

以Waymo为代表的技术先驱力求从算法到运营服务全程掌控，追求极致的体验与安全闭环，但代价是巨大的资本负担。而中国公司则更多采用出海策略，通过与Uber等全球平台或海外政府合作，寻求更快的商业化节奏和更低的独立风险。

在平台侧，策略同样分野。滴滴、曹操出行将自动驾驶视为其庞大出行网络的长期技术储备，而海外运营商Uber、国内的高德、如祺出行则回归出行平台，为L4级Robotaxi提供规模化订单。

正如新能源汽车竞争从'电动化'转向'智能化'，Robotaxi竞争的主导权正从工程师手中移交给那些最懂运营、最善整合的构建者。

逃离'技术孤岛'

2025年11月，小鹏汽车宣布将在2026年量产三款Robotaxi车型。行业迎来新玩家。

众所周知，Robotaxi领域已跨越技术验证阶段，此刻更关心'小鹏如何运营Robotaxi'。

毕竟前辈们在推动不同模式的商业化进程，但营业规模扩大，行业依然亏损。

例如，小马智行2025年三季度经营亏损达6160万美元，文远知行同期净亏损超3亿元。即便是行业先驱Waymo也显示巨额亏损。

'做一套比人类安全10倍的L4系统已基本实现；但商业化落地仍面临挑战。'Uber COO安德鲁·麦克唐纳在2025年里斯本网络峰会上点出行业焦虑。

对于新兴行业来说，发展初期持续的'烧钱'模式、巨额亏损并不稀奇，只要能在实现规模化后持续降本，盈利便触手可及。

目前的降本主要来源于硬件。以小马智行为例，第一代Robotaxi硬件总成本高达百万元，第七代降至27万元。未来三年内硬件成本有望进一步降低30%-40%。

但相比'硬件'降本，真正决定长期盈利能力的更多是'运营'。

据巴克莱银行今年7月发布的研报称，在Robotaxi单车的成本结构中运营费用（包括充电、维保、保险等）占超48%。该报告预测到2030年，随着硬件因规模效应持续降本，其占总成本比例将继续下降，而运营相关成本占比将升至55%左右。

也就是说，谁能掌握高效运营，谁才真正掌握规模化盈利的钥匙。

不同的运营模式已经展开。Uber与文远知行、小马智行、百度萝卜快跑、Waymo、英伟达等多家企业合作。高德、如祺出行等国内平台也正逐步开放接入自动驾驶服务商。

如果说新能源电动车的竞争是'上半场电动化，下半场智能化'，那么Robotaxi的终局之争，或许也可以类比为'上半场凭技术落地，下半场靠运营决胜'。

在这场逃离'技术孤岛'的航行中，运营能力正成为那张关键的船票。

Robotaxi下半场：谁在'定义'未来

无论无人驾驶技术多么智能，Robotaxi本质上仍是出行服务生意。

在网约车发展阶段，Uber凭借算法将空驶率降低至12%以下，远高于传统出租车行业40%的空驶率，用算法最大化运力价值。

正因如此，在'如何赚钱'这一问题上，掌握着海量用户、复杂调度算法与城市服务经验的出行平台被推向舞台中央。

不同平台基于自身基因与资源正走出截然不同的路径。

对于已构建庞大移动出行生态的滴滴而言，投资Robotaxi更多是对未来出行方式的押注。

滴滴选择将技术掌握在自己手中，全栈自研L4技术并联合车企打造专属量产车型。

另一种路径是只做'整合'，最具代表性的是Uber。从自研重创中走出的Uber彻底放弃制造'大脑'（算法）和'四肢'（车辆），转而全力强化自己的'神经网络'——全球实时调度平台。

从Waymo、Cruise到比亚迪、Aurora等主流玩家都与Uber建立了合作将外部运力、技术整合后接入平台。

Uber的CEO达拉·科斯罗萨西透露自动驾驶玩家在Uber平台上的利用率显著高于自营渠道。

在国内也有与Uber思路相同的玩家如高德、如祺出行。此前高德已接入文远知行、小马智行等Robotaxi公司11月又宣布与小鹏展开合作这也是行业首个'出行平台+前装量产'的模式。

凭借超8亿月活用户的流量入口高德旨在快速搭建生态据悉高德的目标是全球市场。

Robotaxi的'破局之钥'

2023年10月一辆Cruise Robotaxi在旧金山发生事故导致美国加州机动车管理局暂停其运营许可。

此事不仅使Cruise业务受挫更引发全球范围内对Robotaxi监管的收紧与反思。

再加上Robotaxi产业本身结构复杂车辆硬件制造、自动驾驶算法、出行平台运营、保险金融服务与监管构成漫长繁琐的链条。

无论国内外这些环节在很大程度上仍处于各自为政的状态城市虽有意引进新兴产业却往往受困于缺乏管理大规模无人车运营的成熟经验。

因此行业破局的本质上在于能否有运营平台能够穿透产业壁垒打通产业链条这并非与不同企业频繁合作那么简单更考验对系统的设计思路与持续集成的能力。