近期AI产业链利好消息接踵而至，光模块指数再度创出新高。谷歌新模型性能实现跨越式提升，其TPU算力表现亮眼，DeepSeek-V3.2正式版、亚马逊Trainium3先后亮相，摩尔线程上市更是点燃市场热情；而英伟达、阿里、AMD等一众行业头部企业集体发声否认AI泡沫论，更为这一赛道的稳健发展注入了强心剂。受益于AI算力的爆发式扩张，光模块作为AI算力传输的“核心纽带”，带动A股光模块板块持续增长。Wind数据显示，周五光模块（CPO）指数再度创出新高。
谷歌TPU的入局推动芯片平台从GPU向ASIC多元化发展，直接推高光模块需求，叠加单芯片算力受限，多芯片互联对光模块的依赖度显著上升。此前市场预期1.6T光模块放量由英伟达下一代GPU主导，而谷歌TPU激进扩产及TPUv7全面配置1.6T光模块，让该产品需求提前且更具确定性，也带动以 “易中天” 为代表的光模块标的估值体系向2027年利润切换。
三条截然不同的创业路径，终究在AI算力奔涌的时代浪潮中交汇。中际旭创以一场跨界并购完成从传统制造到全球光模块龙头的华丽转身；新易盛凭技术差异化与精准战略卡位实现“逆袭”；天孚通信深耕上游器件构筑千亿壁垒。三家企业虽始于不同赛道、秉持各异路径，却均精准捕捉AI算力爆发的时代机遇，以各自的核心竞争力在光模块赛道脱颖而出。
中际旭创的发展史可谓是一部从困境中突围的传奇。从一家普通的制造企业发展成为全球光模块龙头，中际旭创凭借跨界并购和前瞻性战略布局，成功实现了从传统装备制造向高端通信设备制造的彻底转型。特别是在AI算力革命来袭之际，中际旭创产品订单与出货量季度环比显著增长，驱动业绩爆发。
新易盛则凭借在高速率产品上的技术领先优势，实现了从贸易商到制造商的华丽转身。新易盛近年来在高速率光模块生产线上的投入，以及其在技术上的不断创新，使其在全球市场份额中逐渐崭露头角。尽管创始人风波给公司带来了一定的影响，但新易盛的技术突围步伐并未放缓。
天孚通信则通过全产业链自主可控的“垂直整合”模式，成功在光通信核心部件市场占据一席之地。其覆盖基础材料到封装测试全流程的垂直整合模式，使得高速光引擎成本较同行低15-20%。随着AI高速光互联需求的爆发，天孚通信果断延伸至有源器件领域，成功形成“无源+有源”双轮驱动的格局。
