汽车内存供需失衡：车企如何应对超级周期？

随着汽车行业的发展，"智驾"和"算力"成为了竞争的关键点，车规级内存已成为新车交付和品牌竞争力的核心资源。

汽车所需的内存种类繁多，包括车规级DRAM、NAND、NOR Flash和HBM。随着辅助驾驶系统进入端到端大模型阶段，对内存的容量、性能和稳定性要求日益提高。

全球内存市场高度集中，三星、SK海力士和美光三大巨头占据了绝大多数市场份额。尽管他们重视汽车业务，但在现实利益面前，汽车行业的议价权相对较弱。

AI行业的爆发正在大量消耗全球内存产能。自2025年底起，云服务商和人工智能运营商对内存的需求激增，各大内存制造商优先满足AI客户的需求。相比之下，汽车行业在全球内存市场的份额不足10%，在争夺产能时显得力不从心。

富国银行预测，明年全球内存需求将增长约26%，而供应仅增长约21%，供需缺口将扩大至14%。摩根士丹利的预测更为激进，认为从2025年二季度至2026年，全球内存行业将迎来超级周期，DDR4、NOR Flash等产品供应将更加紧张。

在2025 WNAT-CES交流会上，多家国内整车厂及供应商一致认为，内存短缺将在2026年成为明确的风险点。

蔚来汽车CEO李斌表示，内存涨价是一个大问题，蔚来在竞争中不占优势。他们不得不与AI和算力中心争夺资源，但对方投资规模巨大，难以竞争。

除了外部需求的挤压，汽车内存市场内部也面临技术升级的阵痛期。主流产品DDR4因技术成熟、性价比高，占据了汽车电子内存市场的大部份额。然而，为了生产利润更高的AI相关产品（如LPDDR5、HBM），巨头们正在加速淘汰DDR4。

三星已减产DDR4，并要求客户在2026年初前完成订单；SK海力士计划将DDR4产能压缩至总产能的20%以下，并拟于2026年4月停产。

车规级内存标准极为严苛。车企无法像消费电子那样快速切换芯片，因为车规级内存对可靠性、环境适应性和寿命要求极高。车规级内存须通过AECQ100认证，工作温度范围更广，且需耐受高湿度、强振动及电磁干扰。缺陷率必须低于10PPM，使用周期长达10-15年。

这种苛刻的认证标准使得产能切换难以一蹴而就，进一步加剧了供应紧张的局面。

面对新一轮供应危机，车企已有了更加从容的应对方式。过去，车企通过一级供应商下达总成订单，对底层芯片缺乏感知与掌控。如今，为了获取产能分配的高优先级，车企开始直接与存储巨头签署长期协议。

大众与三星、海力士签订直供协议；现代汽车与三星电子直接签订供货协议；理想、极氪与美光签订了选型认证和芯片直供协议。尽管长期合约成本可能更高，但通过承诺长期采购确定性，头部车企换取了关键时刻的供应优先级。

另外车企还在调整库存策略，放弃了低库存的精益制造模式，转而建立“战略安全库存”。利用资金优势，车企建立了比以往更高的芯片及内存库存水平，对短期供应断档的耐受力大幅增强。

车规级内存在整车成本中占比虽仅为个位数，但缺失一颗关键芯片即可导致整条产线停摆。这种“低成本占比、高交付风险”的特性决定了车企对内存溢价的高容忍度。

一位不具名的安徽大众采购员工向《财经》透露：相比涨价他们更担心断供。公司会派员驻场跟料必要时会开发二供。

虽然内存成本上涨但消费者暂时不必担心车价飙升。李斌表示目前的涨价幅度“还在承受范围之内”蔚来将利用毛利空间承接压力。但他也指出承受力有极限未来车价大概率看涨。

为何车价难涨？国际智能运载科技协会秘书长张翔分析在当前极度内卷的竞争格局下车企不敢轻易通过涨价将成本传导至消费者。但他也提醒为了平衡成本车企可能采取更隐蔽的操作。例如在非核心系统上削减存储配置或将部分零部件材料替换为更廉价的方案。

此外危机的影响将呈现分化特征：传统车型受影响较小而高度依赖大内存的高阶智驾旗舰车型将面临更大冲击。

在当前的内存供应紧张局势中汽车产业已不再是一个旁观者。它虽然不是吞吐量最大的一方却是最挑剔、最舍得花钱的客户。车企对内存价格的承受能力为内存市场设定了较高的边际价格支撑了内存企业的涨价信心并间接拉高了整个现货市场和合约市场的心理价位。车企用高溢价换取确定性的策略正在成为影响全球内存市场价格走势的重要变量。