2026年AI浪潮：技术革命、投资逻辑与全球竞争

展望未来，2026年将成为技术爆发的新起点，社会级应用和产业升级将加速推进。面对未来5到20年的巨变，新一轮的红利与机遇究竟何在？

峰瑞资本创始合伙人李丰在混沌学园分享了他的关键展望，这不仅是一次关于AI技术的讨论，更是一场关于钱、科技创新与AI产业竞争逻辑的深度复盘。

关于AI下半场：所有技术周期都有上半场和下半场。上半场美国领先技术，但下半场，中国更具优势。技术浪潮的后半场，中国往往开始追赶并反超。

关于中国AI机遇：AI+硬件将成为中国的战略机遇，利用中国制造业的供应链优势，实现产业转换与升级。

关于终极竞争：中美AI竞争中，中国正握住另一张底牌——数据。未来大国竞争的焦点将是能源和数据。

以下为李丰老师2026开年课程的干货精编，建议收藏细读。本文仅占全部内容的50%，完整内容在混沌APP。

感谢混沌的邀请，让我有机会与大家分享。我借此契机，探讨我们身处的中国为何发展到今天这个模样。

今天我们先讨论一下中美竞争的焦点——AI是否是一次生产力革命？

面对未来5年、10年甚至15到20年，关键问题是你是否认为AI是一次生产力革命，这将决定你参与AI的热情和速度。

历史上所有生产力革命都经历了足够长的时间从出现到改变生活和生产力。蒸汽机用了95年，互联网用了约30年。AI也是如此，从2006—2012年的“大数据”阶段到2012年Google的人脸识别技术，至今不过13年。

所以，如果你现在还未涉足AI，也不必焦虑，因为你有足够的时间。

本轮AI热潮何以空前？

上图展示了AI的演变经历了四次热潮。

第一次热潮源于Google在混乱无序的图片中识别出猫，这标志着神经网络的真正引爆点。于是，AI的第一个大规模应用落在了人脸识别和自动驾驶上。

第二次是AlphaGo下围棋，尽管离普通人较远；

第三次是用AI做蛋白质结构预测，催生了AI制药热潮。

每一次AI技术突破后，与某个正在发生结构性变化的行业结合时，才会形成真正的应用浪潮和“投资焦点事件”。

本轮AI热潮之所以特别热，是因为钱太多了，而且钱做了“极限配置”。

在2026年，如果全世界不再大规模印钱，资本市场将维持市值在130万亿左右。一旦资金规模平衡下来，市场将变成“存量博弈”。

AI时代的投资逻辑

AI时代的投资逻辑直接关系到我们的钱袋子。

大家最关心的是：美国的AI热度会不会下降？如果下降，会不会影响中国？中国如何接住下一个接力棒？

历史上所有的技术投资周期大致分为上半场和下半场。上半场关注技术创新，下半场则看重技术应用和盈利。

上半场美国往往领先，下半场中国开始追赶并反超。

中国AI机遇几何？

1.投资的浪潮始于技术本身

第一阶段：大模型的下⼀步是百花齐放还是赢家通吃？

现在讨论大模型时，大家多使用大厂的产品。为什么？因为大厂容易通过资源获得竞争力。

第二阶段：机器人的操作能力能实现突破吗？

今天中国所有机器人演示的超强能力，核心是平衡和运动能力。而运动能力的核心来自于中国最厉害的硬件之一——电机。

第三阶段：能落地的AI应用

目前投资的AI应用大致可分为三类：AI基础设施、垂直领域的AI Agent、AI驱动的智能硬件。

2.为什么AI硬件是中国的战略机遇？

“软件+硬件”是中国公司擅长的组合拳。当实现了新产品定义并在市场竞争中脱颖而出时，就有机会卷全世界。

2026宏观展望

1.关于国际关系

“唐罗主义”下，美国将收缩全球军事存在。这为中国带来了战略窗口期。

2.人民币会大幅升值吗？

“上海合作组织+”会议上，中国提出了全球治理倡议的五点原则。人民币会有升值预期但不会大幅升值。”