马斯克太空光伏计划引爆光伏行业

马斯克最近为中国光伏产业投下了一颗震撼弹。

在上个月的达沃斯论坛上，马斯克宣布建设太空AI算力中心是“顺理成章的事”。2月2日，SpaceX正式全资收购人工智能初创公司xAI，加速太空数据中心建设，计划利用太阳能，在短短两三年内让太空成为AI算力成本最低的地方。

*图源互联网

要让太阳能有效应用于太空，光伏技术必不可少。据界面新闻报道，马斯克团队上周对TCL中环、晶科能源、晶盛机电等光伏企业进行了调研。

为何称这是一颗震撼弹？因为马斯克的目标是在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力，而行业预计2026年中国光伏新增装机约435.37GW，马斯克一个人的计划，相当于中国市场的四分之一。

于是，A股光伏板块沸腾了。TCL中环和晶科能源在2月4日几乎直线涨停，晶盛机电大涨。之前，钧达股份尽管未开展实质性运营且未取得在手订单，但股价仍暴涨80%。东方日升涨近40%，迈为股份涨超45%，单股高达300元，总市值近千亿。

*图源雪球

为何马斯克的故事能引发如此大的震动？万亿级“大饼”究竟意味着什么？这要从光伏行业的现状说起。

01 冰火两重天，光伏寻未来

《2025年全国电力工业统计年报》显示，去年太阳能发电装机突破12亿千瓦，同比激增35.4%，占新增装机总量的58%。然而，光鲜的增长背后，是光伏行业在月初刚刚召开的反内卷讨论会。 从去年至今的会议，始终未确定反内卷的终极手段。

恰逢业绩预告集中发布期，投资者纷纷感慨光伏企业的财报一个比一个“难看”。

目前，全产业链连续亏损10个季度，仅隆基绿能、天合光能、晶科能源三家头部企业，2025年预计亏损就超过200亿元。通威股份预计亏损90亿到100亿元，TCL中环预计亏损82亿到96亿元，天合光能预计亏损65亿到75亿元。亿晶光电、泉为科技净资产已为负。

*图源财闻

在地面上苦苦挣扎时，马斯克抛出的这个“万亿大饼”，成为了行业的情绪出口。光伏企业早已期待利好的来临，并隐约出现了摆脱僵局的苗头。

隆基绿能在《2025年员工持股计划》中提出：2026年考核目标要求年度归属上市公司股东净利润回正。而天合光能在1月23日出台的“2026年员工持股计划（草案）”“2026年限制性股票激励计划（草案）”，直接将2026年至2028年的考核目标设定在累计不低于96亿元。

事实上，这些企业或许也不敢打包票拐点何时真正到来。但此时，马斯克的太空光伏计划横空出世，一下子拉高了全行业的天花板。

与地面光伏相比，太空光伏不受大气层遮挡，阳光强度较地面高出5—10倍，且能突破昼夜更替、阴晴雨雪的限制，实现24小时不间断发电，无需储能配套即可稳定输出。

银河证券、兴业证券等机构均认为，太空光伏发电效率高、成本低、产出高7-10倍。长江证券指出，太空数据中心光伏空间中性假设就高达1.33万亿，乐观假设高达2.38万亿，对应600GW的组件年需求，市场空间是6000亿。

*图源兴业证券

对隆基绿能、天合光能等行业巨头而言，这是一个溢价空间大、无价格战、仅看技术壁垒的“高维度”增量市场。而对于其他供应链企业，增量是解决行业产能矛盾的最佳方法。当前最热门的市场给了光伏一块“大肉”，市场自然振奋不已。

02 技术或将洗牌，太空光伏逆天改命？

需注意，太空光伏并非所有企业和技术平移至太空即可，场景改变光伏的竞争逻辑。

地面看重度电成本，即一块钱能发多少电；而太空看重“比功率（W/kg）”，即一公斤的产品能产生多少电。因为光伏进入太空依赖火箭发射，成本依然昂贵。多带一公斤可能就要多花几千上万美元。

传统晶硅电池重量大、发射成本高、在太空过于笨重。按一块普通地面光伏组件重约20-25公斤算，光是大量运上太空成本就可能高达几十万美元。因此其比功率很低。

*图源兴业证券

怎么办？换技术。当下最热的钙钛矿、P型超薄异质结（HJT）等技术应运而生。

钙钛矿特点是轻薄柔软、重量仅传统晶硅电池的几分之一且理论上发电效率更高。异质结则将硅片切得非常薄并保持较高发电效率。这些轻薄电池还可叠层形成新技术。

*图源平安银行

轻薄高效技术为何以前不用？以钙钛矿为例它在地面上因寿命短、稳定性差被诟病。但恰好太空光伏用低轨卫星生命周期短至五年无需考虑地面限制。

于是相关企业纷纷行动：晶科能源董事长李仙德在新年致辞中明确探索太空光伏市场机会并宣布与晶泰科技战略合作共建全球首个“AI决策－机器人执行”全闭环钙钛矿/晶硅叠层实验线。

晶科能源还发布宣言称未来二十年将集齐实现太空光伏所有关键要素：钙钛矿-TOPCon叠层技术+工程能力+规模化生产+无人工厂+机器人组件安装。