高盛联袂普徕仕：华尔街巨头竞逐个人财富管理新蓝海

面对增长放缓的压力，华尔街正将散户投资者和高净值客户视为驱动未来业务扩张的核心动力。继先锋集团、资本集团和贝莱德之后，高盛也正式进军个人财富市场，与美国资产管理公司普徕仕达成一项价值最高达10亿美元的战略投资协议，共同向散户和财富管理客户推广私人市场投资产品。

传统资产管理巨头与私募投资机构正在加速整合，激烈争夺个人投资者这一新兴市场。

高盛周四宣布，已与美国资产管理公司普徕仕（T Rowe Price）签署最高10亿美元的战略投资协议，双方将携手向散户和财富管理客户推介私人市场投资产品。

根据声明，高盛将在公开市场购入普徕仕的股票，预计持股比例最高可达3.5%，成为后者主要股东之一。两家机构计划为投资顾问提供目标日期基金和模型投资组合，这些产品将混合配置公开交易的股票、债券以及非公开交易的私募市场资产。

市场对此反应积极。普徕仕股价在周四收盘时大涨5.8%，高盛股价也同步攀升2.5%。

巨头联手，瞄准个人财富

高盛与普徕仕的合作，为华尔街如何将复杂私募资产打包销售给个人投资者提供了新范例。

对高盛而言，此举为其资产管理部门开辟了新的增长路径。高盛首席执行官David Solomon表示：

“凭借高盛在公开和私募市场数十年的领先创新经验，以及普徕仕在主动投资领域的专业知识，客户可以满怀信心地投资于退休储蓄和财富创造的新机遇。”

普徕仕首席执行官Rob Sharps认为，与高盛的合作将“基于我们在公开和私募市场的广泛能力，帮助客户释放私人资本的潜力”。

高盛与普徕仕的联手并非孤例。随着私募股权、私人信贷、房地产和基础设施投资等另类资产类别日益主流化，各大资管巨头都在积极布局个人财富市场。

此前，行业已出现多起类似战略合作。先锋集团与惠灵顿管理公司及黑石集团建立联盟；资本集团选择与并购巨头KKR合作；贝莱德则通过一系列收购自行开拓私募市场，先后并购了全球基础建设合伙公司和HPS投资合伙公司。

这一系列动作表明，全新竞争格局正在形成，各大机构争相构建自身生态系统，以在向个人投资者提供另类资产的竞赛中抢占先机。

各取所需，传统与另类的双向奔赴

这些合作背后，是各方清晰的战略诉求。对像普徕仕这样的传统主动管理型基金公司，转型迫在眉睫。

过去五年来，由于投资者持续从主动管理基金转向成本更低的ETF和被动管理型债券基金，普徕仕面临客户大量赎回压力，其股价在此期间（不计股息）下跌超过20%。与高盛的合作，为其提供了急需的新增长点。

而对高盛这样的私募市场巨头，其传统机构客户，如大型捐赠基金、养老金和主权财富基金，近年投资步伐有所放缓。

为维持增长动力，行业已将目光投向散户投资者和高净值用户，视其为未来业务增长的核心引擎。高盛通过和普徕仕合作，能直接触达其庞大的散户客户基础。

推动这一趋势的除了市场需求，还有政策支持。据报道，经过行业积极游说，美国前总统特朗普上月签署一项行政命令，为在401(k)退休计划中纳入私募股权和信贷铺平道路。

这一政策可能引导数万亿美元的退休储蓄资金流入私募市场。

对高盛及其合作伙伴而言，将私募资产纳入主流退休投资组合，不仅能為个人投资者提供新回报来源，也将为整个资产管理行业带来颠覆性变革。