AI赛道惊现“梯云纵”式互抬：英伟达千亿美元投资OpenAI背后的行业反思

在金庸的武侠宇宙中，存在一门被誉为神技的武功——梯云纵。

作为武当派的独门轻功，它渊源正宗，奥妙无穷，只需身体“轻微一转”便能“腾空数米”，在《倚天屠龙记》中，武当七侠与张无忌多次演绎此技，可谓主角气运加身。但梯云纵的运作原理严重背离物理法则，依赖“左脚踩右脚、右脚踩左脚、自我借力发力”实现悬空，这一场景经朱茵版《射雕英雄传》影视化后，迅速在互联网文化中演变为一个流行梗。

如今，不少人认为，人工智能领域正日益散发出类似的“梯云纵”气息。

9月22日，英伟达正式宣布与OpenAI达成战略合作意向，双方将建立深度伙伴关系，英伟达将为OpenAI提供充足的软硬件资源，助力其构建下一代AI基础设施。为保障合作顺利推进，英伟达计划累计投资1000亿美元（约合人民币7100亿元）予OpenAI，这一数额创下了人工智能领域投资史上的最高纪录，充分体现了英伟达的坚定决心。然而，合同尚未执行，英伟达可能已收回成本——

在此消息刺激下，英伟达股价当日开盘即飙升，涨幅达4%，市值瞬间增加1700亿美元，总市值接近4.5万亿美元。调侃梯云纵的左脚踩右脚虽有趣，但识别风口与红利，仍需聚焦资金最密集之处。

最强需求方与顶级供应商的联姻

首先探讨本次合作本身。

根据双方披露，OpenAI寻求与英伟达合作，是因为现有算力架构已难以支撑新一代大模型的开发需求，故需英伟达全面协助。英伟达将助力OpenAI打造一个覆盖数百万GPU、总功率达10千兆瓦（GW）的AI数据中心。此工程规模之巨，可见一斑——

2024年12月，Meta宣布在美国路易斯安那州里奇兰县建设（当时）全球最大数据中心，以支持开源大模型发展。具体而言，Meta数据中心占地400万平方英尺（约37.16万平方米）、需超5000名工人建造，总投资100亿美元（约合人民币710亿元），建成后提供超2千兆瓦算力。

换言之，OpenAI与英伟达的目标是将Meta的巨型设施放大至少5倍。由此，硬件、软件及人力成本将呈几何级增长。分析师估算，实现10千兆瓦算力需堆叠400万至500万台GPU。英伟达在协议中承诺的1000亿美元投资，将主要投入于此项目的算力扩充与电力升级，黄仁勋因而称此投资为“人工智能史上最大基建项目”。

更重要的是，这一“史上最大基建项目”并非远景规划。协议规定，该AI数据中心的一期工程将于2026年下半年完工，由英伟达的Vera Rubin平台驱动。

此处涉及新概念Vera Rubin平台。简言之，它是英伟达开发的“超级算力平台”，其中Vera为新一代CPU，集成88个定制Arm核心，支持176线程，提供1.8TB/秒的NVLink-C2C互连带宽；Rubin为新一代GPU，专为高性能AI任务设计，FP4运算速度达每秒50千万亿次浮点运算（PETA）——

顾名思义，Vera Rubin平台旨在让两款产品在集成系统中协同工作，指数级提升算力。以现有NVIDIA Vera Rubin NVL144 CPX为例，该版本已能提供8 exaflops的AI算力，单机柜性能较上一代NVIDIA GB300 NVL72系统提升7.5倍，同时具备100TB高速内存与1.7PB/秒的内存带宽。

在9月初的产品发布会上，黄仁勋高度评价此平台，称：“Vera Rubin平台标志人工智能计算将再次飞跃……正如RTX革命化AI图形处理，Rubin是首款专为大规模上下文推理任务打造的GPU，可助大模型同时推理数百万知识标记。”

另值得一提的是，英伟达还计划将“Vera Rubin平台”升级为“Vera Rubin超级芯片”，在同一产品上集成CPU Vera和GPU Rubin，预计发布时间恰为2026年下半年——这大概率非巧合，因在官方新闻稿中，OpenAI也强调自身在英伟达新产品开发中的重要性，表示：“双方将共同优化OpenAI模型与基础架构软件，同时协同优化英伟达硬件与软件的产品路线图。”

从多因素看，OpenAI欲维持领先地位，确需确保优先大规模使用英伟达最新产品；而英伟达要持续享受AI红利，强化“AI时代基建”标签，也必须锁定OpenAI这一最大需求方及行业风向标客户。

梯云纵可谓炉火纯青。

当然，若有机会当面询问黄仁勋，他或会提及“除生意外亦有人情”。毕竟OpenAI的创业起源，正是2016年AI教父杰弗里·辛顿（Geoffrey Hinton）撮合下，黄仁勋向该初创团队免费提供了一台DGX-1。在那台设备上，黄仁勋留言：“致埃隆（马斯克）&OpenAI团队、致人类与计算科学的未来”——由此可见，老黄 merely fulfilling a decade-long vision.

（图源：马斯克的个人社媒）

传承的1000亿与焦虑的领跑者

然而，相较于黄仁勋的情怀、史上最大AI基建项目、全球最大AI数据中心，此交易最引人注目的是“1000亿美元”这一数字今年至少第五次现身AI领域，前四次为：

-2025年1月，作为“星际之门”计划一环，OpenAI、甲骨文、软银共同宣布投资1000亿美元，在德克萨斯州建设占地875英亩（354万平方米）的全新数据中心；

-2025年4月，英伟达和xAI宣布加入AI投资基金MGX合作计划，共同投资AI基础设施关键项目，总规模预计1000亿美元；

-2025年8月，谷歌和Meta签署价值1000亿美元的合作协议，Meta未来六年可使用谷歌AI数据中心训练提升大模型能力。同时据路透社爆料，OpenAI经数月谈判，也将与谷歌签下“前所未有云计算服务合同”；

-2025年9月初，多家媒体曝甲骨文已与OpenAI签署五年期、价值约3000亿美元的合作合同，刷新AI产业商业合作纪录。根据协议，OpenAI将于2027年起购买甲骨文云计算服务，获得4.5至5千兆瓦容量，而5千兆瓦算力至少需200万台英伟达最先进GPU支持，这部分硬件支出即达1000亿美元。

这些交易数额相同、方向雷同，参与者亦重叠，年初A投B，数月后B成A客户。因此，与其说英伟达作为AI红利最大受益者对OpenAI的投资令人深感“梯云纵”，不如说整个人工智能行业似在修炼“梯云纵”，几乎所有参与者都建立了深度关键合作关系，使下方梗图广为流传：

这传承的1000亿美元，究竟源自何处？

（来源：Reddit）

当然，较真而言，此问题非无解。例如OpenAI与甲骨文在德州共建的数据中心，明确由摩根大通等财团资金支持。如英伟达与xAI共参的新基金MGX，背后实为微软、贝莱德、阿布扎比主权财富基金等巨擘。

但公众真正在意的非“资金来源”，而是藉此调侃对AI行业提出深刻质疑：在AI商业化路径尚未明晰的当下，动辄千亿美元的价码，究竟是基于未来共识的坚定信仰，抑或纯粹互相抬轿的资本游戏？

甚至某种程度上，OpenAI正是当前AI赛道最大利空：

今年6月披露的财务数据显示，计入ChatGPT订阅费、API服务费等收入，OpenAI的ARR（年度经常性收入）达100亿美元，较上年55亿美元近乎翻倍。然与收入高增长同步，OpenAI支出也几近翻倍，仅2024年度运营成本即50亿美元，2025年度预计运营成本将达80亿美元。

与此同时，OpenAI人力成本水涨船高。据知名科技媒体the Information爆料，2024年OpenAI工程师平均年薪在80万至100万美元间。而今年Meta和谷歌打响人才争夺战后，这些工程师平均起薪已达七位数。OpenAI于8月以11亿美元收购软件测试平台Statsig，并挖来创始人维贾伊·拉吉（Vijaye Raji）任CTO，似是人才战果之一。

此外，OpenAI还预留大量现金用于投资并购，以丰富产品线。近期媒体曝光的OpenAI与立讯精密合作消息，源头正是今年6月OpenAI以65亿美元（约合人民币468.16亿元）高价全资收购前苹果首席设计官艾维创立的公司io，进军AI硬件领域。

这些数字汇聚成一句：OpenAI目前的高增长，似由高投入换取——一旦高投入停止，危机恐即刻降临。故OpenAI人力主管华金·基尼奥内罗·坎德拉此前在社媒感叹：“我们正面临前所未有的增长压力。”

因此，回望开篇之问，AI巨头们或亦非愿“梯云纵”，然在无数无形大手构成的现实前，“团结”从未如此紧要。